近年来，加密货币市场日益成熟，吸引了大量传统金融机构和高净值投资者的关注。作为国际金融中心的香港，其家族办公室开始逐步涉足数字资产领域，探索在风险可控的前提下实现资产多元化和流动性管理的新路径。最近，管理近40亿美元资产的香港VMS集团就正式宣布进入加密货币投资，这一举动在业内引发广泛关注，也引发了对其押注规模和投资策略的讨论。 VMS集团成立于20年前，长期以来专注于私募股权投资，布局涵盖房地产、制药和科技等多个传统行业。面对全球经济环境变化以及新一代财富管理需求的驱动，VMS集团开始转向更多流动性强、风险可控的投资领域，其中数字资产被视为重要方向之一。集团管理合伙人Elton Cheung表示，清晰的监管环境和各地政府支持政策，以及机构投资者的积极参与，成为集团决定迈进加密货币市场的关键因素。
值得注意的是，VMS集团并未选择直接持有如比特币等波动剧烈的主流加密货币，而是合作了总部位于伦敦的Re7 Capital，一只专注于去中心化金融（DeFi）策略的对冲基金。Re7 Capital采用市场中性策略，通过为去中心化交易所提供流动性和稳定币借贷，产生收益，并通过对冲降低价格波动风险。这种策略优于单纯的投机持币，更符合传统家族办公室稳健、风险可控的投资偏好。 Re7 Capital自2021年成立以来，在稳定币借贷与去中心化交易流动性挖矿方面积累了丰富经验，并宣称持续获得两位数的收益回报，虽然具体数据未公开。Re7基金创始人Evgeny Gokhberg指出，投资加密资产的风险与回报常常呈现出高度非对称性，传统家族办公室更倾向于寻求风险有限但收益可观的策略，而非“输掉一切或赚取百倍”的极端投机途径。 VMS集团新任数字资产投资负责人Zhi Li从伦敦办公室表示，家族办公室下一步还将关注区块链支付和基础设施等更广泛的数字资产应用场景。
例如，VMS集团正在研究在其越南地产项目中集成基于加密货币的支付解决方案，探索数字资产落地的实际途径。Zhi Li提到，新一代家族财富管理者对数字资产表现出更高兴趣和接受度，期望通过合规渠道实现数字资产的战略布局。 总体来看，VMS集团以更保守稳健的方式进入数字货币领域，折射出传统家族办公室的变革。他们不再将加密资产视为短期炒作工具，而是作为资产配置中的重要组成部分，寻求长期价值和收益增长。通过市场中性对冲基金的参与，VMS能够在控制波动性的同时享受DeFi生态带来的创新红利。 此举也表明，随着全球监管趋稳和机构支持力度增强，越来越多传统资产管理者开始正视并接受加密货币。
未来，家族办公室可能成为推动数字资产市场成熟和合规化的重要力量。作为财富管理的先行者，他们的投资行为和策略选择，不仅影响自身资产表现，也将为行业规范和创新提供参考。 香港作为国际金融枢纽，其家族办公室对加密货币的投资布局还可能具有示范效应，推动更多亚太区的财富管理机构参与到数字资产生态中。数字资产的流动性优势和潜在收益吸引着寻求创新和多元化的高净值客户，同时也对家族办公室的风险管理能力提出更高要求。 尽管面临加密货币市场波动性较高、法规尚在完善中的不确定性，VMS集团通过与专业对冲基金合作，选择稳健入场策略，体现了家族办公室在传统与创新之间寻求平衡的智慧。这种谨慎而积极的态度有望为家族财富注入新的活力，并在数字经济时代实现可持续增长。
未来，随着区块链技术的不断成熟和更多合规应用的落地，家族办公室对加密货币及其相关资产的配置将会更加多元化和深入。VMS集团的布局无疑为业界树立了积极探索的标杆，也为数字资产市场的发展注入了信心和动力。
