随着区块链技术的日益成熟与广泛应用,全球主要金融机构纷纷探索将分布式账本技术(DLT)融入传统资本市场。伦敦证券交易所集团(LSEG)作为全球领先的证券交易所运营商之一,日前宣布正式上线其自主开发的数字市场基础设施平台(Digital Markets Infrastructure, DMI),开创了私募基金发行链上直播的新纪元。此次DMI平台的亮相,标志着LSEG在资产证券化与数字化方面迈出了关键一步,尤其是在私募基金领域实现了首次基于区块链的募资落地。伦敦证券交易所长期以来一直致力于推动金融科技创新。早在2017年,时属LSEG旗下的Borsa Italiana便与IBM合作测试基于区块链的小型企业私有股权发行平台,这为之后的创新探索铺平了道路。随后,LSEG持续加大对区块链领域的投入,2019年投资初创企业Nivaura,2022年与微软签署长达10年的合作协议,旨在借助微软Azure云平台推动分布式账本技术的发展与应用。
此次正式推出的DMI平台,旨在为信用良好的私募基金和其他资产类别提供完整的数字化资产生命周期管理服务,包括发行、通证化、分配、交易后结算及后续服务。这种"端到端"链上解决方案极大提高了资产交易透明度、效率和安全性,降低了中介成本,为私募市场注入了新活力。DMI平台采用私有且许可的分布式账本架构,部署于微软Azure云环境。虽然LSEG尚未公布具体的底层协议,但业内普遍推断其基于类似Hyperledger Fabric等企业级区块链框架,以保障网络的安全性与可控性。首个通过DMI平台完成链上发行的是会员资本管理公司(Members Capital Management)旗下的MCM Fund 1,这是一支专注于再保险领域的私募基金。MCM Fund 1利用Archax的多链通证化引擎实现数字资产的上链及管理。
同时,Archax亦作为平台上的主要参与者,代表某知名Web3基金会参与此次基金的通证发行和保管工作。这一创新举措不仅开创了传统金融与区块链结合的范例,也展示了LSEG对数字资产市场未来发展趋势的坚定信心。未来,LSEG计划将DMI平台进一步拓展至其他资产类别,包括房地产、私募股权及债券等,助力全球资本市场实现全面数字化转型。区块链运用于资本市场具有多重优势。首先,分布式账本提供了不可篡改的交易记录,增强了市场透明度和信任度。其次,智能合约自动执行资产生命周期中的关键流程,如发行、交易及结算,有效提高操作效率并减少人为错误。
再者,数字化资产可以实现全天候交易及更广泛的流动性,打破传统市场时间和地理限制。英国作为全球金融科技创新的重要中心,LSEG此次区块链平台的成功上线,将进一步巩固其在国际资本市场的竞争力。随着全球投资者对数字资产的关注度提升,具备合规性和技术先进性的数字市场基础设施无疑将吸引更多机构和个人投资者参与,推动资产证券化的进一步普及和规范发展。此外,用区块链技术打造的私募基金发行平台,有助于提高中小型基金经理的融资能力,让更多具备创新潜力的项目获得资金支持;同时,投资者在交易及管理数字资产时,将享受更高的安全性和资产透明度。总体来看,伦敦证券交易所通过数字市场基础设施DMI平台打造了一个极具前瞻性的金融基础设施,精准切入了私募基金链上发行的痛点。未来随着技术完善和监管规范的不断推进,数字资产市场将逐步形成成熟生态。
LSEG的探索示范效应必将激励更多传统交易所投身数字化转型,促进全球资本市场更高效、开放与包容的发展。无论是投资机构还是普通投资者,都将从中受益,于数字时代下共迎资本市场的崭新未来。 。
