随着全球加密货币市场的持续发展和成熟，比特币作为市场的龙头资产，其在投资者资产组合中的比重正在经历显著变化。根据Bybit最新报告，至2025年5月，比特币已占据投资者加密货币组合总资产的近三分之一，达到30.95%，这一比例较2024年11月的25.4%有明显提升，显示出比特币在整个数字资产版图中的核心地位愈发稳固。 比特币这一占比的增长，背后体现了多重因素的综合作用。首先，伴随着美国在加密领域逐步推行创新友好型监管政策，市场对比特币的信心显著提升。其次，机构投资者的积极参与成为推动比特币资产增长的主力军。现如今，已有超过244家公司在其资产负债表中持有比特币，较几周前的124家几乎翻了一倍，且公募比特币现货交易所交易基金（ETF）的推出为机构大规模进入提供了极大便利。
与此形成鲜明对比的是，以太坊在比特币面前相对失势。报告指出，2025年4月底，ETH与BTC的持有比例跌至历史低点0.15，尽管随后小幅回升至0.27，但意味着投资者持有价值1美元的以太坊资产时，平均对应持有约4美元的比特币。这表明市场对比特币的认可度较以太坊更高，部分原因在于比特币作为首个加密资产的久远历史及其作为数字黄金的避险属性。 此外，值得关注的是散户投资者与机构投资者在比特币持仓上的分野。尽管整体比特币持仓占比上涨，但散户的比特币配置却下降了37%，目前仅占11.6%，约为机构持仓比例的一半。散户投资者逐步降低比特币持有，转而增持表现出ETF获批可能性的山寨币及稳定币，其中瑞波币（XRP）的持仓比例跃升至2.42%，几乎是2024年11月1.29%的两倍。
报告分析了这种现象，指出市场普遍看好瑞波币现货ETF的批准前景，预计它将率先胜过索拉纳（SOL），后者的持仓比例则从2.72%下降至1.76%。 机构方面，比特币的吸引力仍然特别显著。公司持有的比特币总量达到345万枚，其中83.4万枚约占流通总量的3.97%，来自上市公司资产负债表和现货ETF持仓总计超过139万枚，比特币正逐步在企业资产配置中扮演重要角色。企业尤其青睐比特币作为避险资产和价值储存手段，视其为在传统金融市场波动中实现资产多元化的有效工具。 从全球资产表现的角度来看，自2025年美国政府新一届领导班子上任以来，比特币的表现优于股票市场、债券及贵金属等主要资产类别，进一步巩固其“数字黄金”地位。通过在投资组合中的适度配置，比特币带来了丰富的风险分散效果和潜在回报，引发了更多机构和高净值投资者的兴趣。
著名市场研究人员如Unchained的数据总监乔·伯内特（Joe Burnett）预测，比特币有可能在2035年达到180万美元的价格水平，这一力度主要源自其市场资本化有望与黄金的2.2万亿美元市场规模相抗衡。伯内特引述的“平行模型”认为，比特币未来十年内将继续保持强劲增长势头，成为全球数字资产配置的核心支柱。 监管环境的变化也是比特币及整个加密市场走强的重要推动力。随着美国证券交易委员会（SEC）对加密资产监管政策逐渐明晰，尤其是现货比特币ETF接连获批，市场的资金流入渠道更加安全和规范。ETF的推出不仅帮助机构投资者简化了投资过程，也带动了散户通过传统金融工具接触加密资产的热情。 然而，山寨币市场此刻也正经历结构性调整。
散户加大参与度的瑞波币因其背后的合规潜力及ETF预期得宠，而索拉纳则因缺乏直接监管推动而显著分流资金。这种资金流向的转变，反映出投资者愈发注重合规性和市场前瞻性，推动资源向具备监管优势的资产倾斜。 更广泛来看，比特币在投资组合中的占比提升不仅是数字资产市场内的动态，也折射出全球投资者对区块链技术和加密货币应用前景的信心转变。随着金融科技的不断迭代，数字资产的合法性和普及度逐渐提高，越来越多传统金融机构和大型企业愿意介入，推动加密资产从边缘市场向主流市场迈进。 总结当前趋势，比特币因其去中心化、安全性及有限供应的特质，正在成为全球资产配置中的重要角色。不断优化的监管环境、创新金融产品的推出以及机构投资者的积极行动，共同促使比特币占据投资者加密资产组合中三分之一的显著地位。
与此同时，市场结构持续优化，山寨币表现分化，投资者更倾向于选择合规性强、潜在回报明确的资产，确保组合的稳定性和长期成长性。 展望未来，比特币有望继续保持领先优势，而加密货币市场将继续在监管推动下，向更加成熟、透明与多元的方向发展。投资者需密切关注政策变化及市场趋势，合理调整资产配置，以实现加密资产投资的稳健增长和风险管理。
