近年来，数字货币市场的不断扩大和机构参与度的提升，推动了交易基础设施的深度变革。作为全球领先的加密货币交易平台之一，Coinbase在2025年7月宣布与伦敦数字资产服务公司Copper合作，正式推出基于ClearLoop网络的离链结算功能。这一举措成为满足市场对更高效、安全、资本友好型解决方案的关键突破，也标志着加密资产交易生态迈入了一个新的发展阶段。Coinbase与Copper的合作瞄准的是机构客户日益增长的需求，这些客户希望在无需将资金全面转移至交易所的情况下，完成极速的交易结算和抵押管理。利用ClearLoop网络的多方计算（MPC）技术，用户可以在保持资产安全和流动性的同时，实现交易的近实时结算。相比传统交易所内部托管和结算，这种方式显著降低了对交易所资金池的依赖，从根本上减少了对手方风险并提升资本效率。
作为日首批合作伙伴的稳定币协议Ethena，也为这项新功能的推广注入了稳定资产支持，使得交易过程的稳健性和风险管理能力得以进一步加强。当前，Coinbase离链结算服务首批支持的资产为USDC稳定币，并且已经获得百慕大货币局监管许可，为机构客户提供合法合规的交易环境。未来，Coinbase计划逐步扩展其他抵押资产支持，满足更多投资者多样化的投资需求。Coinbase国际交易所作为该功能的载体，自2023年上线以来，已快速成长为全球加密衍生品交易的重要平台，提供超过150种资产的交易和高达20倍杠杆。此次集成ClearLoop网络，进一步丰富了其产品生态，符合全球金融机构对安全、灵活和高效交易基础设施的期待。Copper全球CEO Amar Kuchinad表示，此次整合是数字资产行业成熟的重要里程碑，通过ClearLoop，机构客户能够享受到快速且安全的离链交易体验，有助于构建更健康的市场结构。
随着越来越多的顶级交易所加入ClearLoop网络，例如Deribit、Bybit、OKX和Bitfinex，整个行业的流动性和结算效率有望获得显著提升。针对机构投资者的资产配置趋势，Coinbase与EY-Parthenon联合发布的2025年3月调研报告显示，超过80%的受访机构投资者计划增加加密货币投资比例，且主流偏好除比特币和以太坊外的主流山寨币，例如XRP和Solana。此外，Fireblocks发布的5月报告也呈现出机构玩家对稳定币使用的广泛兴趣，近90%的受访者正在使用或探索稳定币作为支付手段或风险对冲工具。机构投资者追求交易安全的同时，也对资金使用效率提出了更高要求。Coinbase和Copper此次推出的离链结算解决方案，有效回应了这一诉求。通过减少在交易所托管的资产规模，不仅降低了运营风险，也提高了资金利用率。
机构客户能够更灵活地管理抵押物，减少结算时间，提升整体交易体验。与此同时，监管合规也是Coinbase战略的重要组成部分。通过在百慕大监管机构授权下运营，Coinbase国际交易所营造了更加透明和受监管的交易环境，有助于机构投资者增强信心，从而推动数字资产的进一步主流化。离链结算的发展也反映了整个加密行业从散户驱动向机构主导转变的大趋势。随着越来越多传统金融机构、对冲基金、资产管理公司布局数字资产，他们对交易所交易速度、对手方风险和资本效率的关切日益突出。Coinbase与Copper的合作无疑为市场树立了行业标杆，有望引领更多创新合作加速落地。
总的来看，离链结算技术将成为数字资产交易基础设施革命的重要组成部分。它不仅提升了机构客户的操作灵活性和安全性，还优化了行业整体的资产托管和清算流程，助推数字资产交易迈向更加专业化和规范化。未来，随着技术不断完善和更多资产的支持，相信离链结算将获得更广泛的市场应用，成为主流交易模式之一。Coinbase此次创新发布，是数字加密生态迈入新时代的积极信号，也为全球机构投资者开辟了新的投资便利。随着市场参与者不断壮大，监管政策日趋完善，数字资产行业的前景充满期待。更多机构客户将得益于更高效、安全的交易保障，从而推动整个生态系统向更加健康、可持续的方向发展，为数字金融新时代奠定坚实基础。
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