在通胀数据发布前，标准普尔500指数创下历史新高：市场综述 2024年10月8日，华尔街市场传来一个令人振奋的消息：标准普尔500指数在即将发布的消费者物价指数（CPI）报告前，上涨至5800点，创下历史新高。这是标准普尔500指数在2024年内的第44次创纪录，技术股再次成为市场的领跑者。 在市场的热情推动下，特斯拉、苹果和英伟达等科技巨头的股价都出现了显著波动。苹果公司股价上涨1.7%，显示出投资者对其产品发布和AI技术发展的乐观态度。而英伟达则在经历了连续五天的上涨后暂时调整，特斯拉的股价在计划推出自动驾驶出租车（Robotaxi）前小幅下跌。与此同时，谷歌母公司Alphabet遭遇了负面消息，因美国政府正考虑对其进行反垄断拆分，股价下跌了1.5％。
从市场情绪来看，尽管科技股近期经历了较大的波动，但一些投资专家认为，这种短期的调整反而为投资者提供了良好的买入机会。瑞士银行全球财富管理的首席投资官索莉塔·马赛利表示：“我们对科技板块和人工智能的前景依然持乐观态度。我们相信，这种波动可以作为长期投资人工智能领域的机会。” 与此形成对比的是，美国国债收益率略微回升，十年期国债收益率上升五个基点，达到4.06％。美元指数则继续上涨，已连续上涨超过两年，并显示出强劲的市场需求。 在此背景下，市场对即将发布的消费者物价指数报告充满期待。
分析人士预计，9月份的CPI增幅仅为0.1％，是三个月以来的最小增幅。与去年同期相比，CPI预计将上涨2.3％，这是连续第六个月的放缓，显示出通货膨胀压力的减轻。剔除波动较大的食品和能源价格后，核心CPI预计上涨0.2％，较2023年9月上涨3.2％。 许多专家认为，当前的经济环境和对通胀的乐观预期，使得美联储的政策可能出现转变。德克萨斯州联邦储备银行的威廉姆斯和巴金分别表示，今后将更加关注保护劳动市场而非通胀控制。这一转变让市场参与者乐观地认为，未来降息的可能性依旧存在。
TradeStation的分析师大卫·拉塞尔指出：“美联储的会议记录显示，官员们对通胀的看法在变化，这可能对股票投资者是个好消息。” 尽管市场对通胀数据的反应可能有限，但CPI报告仍然有可能引发市场的波动，尤其是在表现强劲的就业报告之后。22V Research的一项调查显示，42％的投资者预计CPI发布后市场反应会平淡，而32％的投资者倾向于“风险规避”，仅有25％的投资者认为这将推动“风险投资”。 随着市场情绪的变化，投资者对经济的预期也在调整。Dennis DeBusschere指出，更多的投资者开始对未来持乐观态度，同时对经济衰退的预期有所下降。他的报告还显示，认为金融条件需要收紧的投资者已达到自今年6月以来的最高水平。
大型股和成长股在牛市的第三年通常会表现突出，但当前这些股票已经相对于小盘股和价值股处于超买状态。因此，未来股票市场的表现依然需要依托于通货膨胀的持续减弱、经济的软着陆和企业盈利增长的持续发展。 在过去两年中，美股经历了一波强劲的牛市，许多股票的市值几乎翻倍。然而，亿万富翁投资者比尔·格罗斯（Bill Gross）表示，这一轮牛市似乎正在放缓。他认为，投资者应该预期未来的投资回报将是温和的，建议投资组合应更多地集中于防守型股票，并保持适度的债券配置。 格罗斯指出：“没有熊市的到来，但这种牛市已经面临挑战。
”他强调，虽然短期市场可能依然积极，但投资者应当谨慎行事，关注市场的潜在风险。 在个股方面，特斯拉在中国市场交付量创下新高，显示出其在全球电动汽车市场的强劲需求。台积电的季度营收也超出预期，同比增长39%，缓解了对AI硬件支出放缓的担忧。此外，力拓集团收购铝土矿企Arcadium Lithium的交易，预计总价值为67亿美元，彰显出对电池金属市场的持续看好。 本周，市场还将迎来一系列重要数据发布，包括消费者物价指数、初次申请失业救济人数和美联储官员的讲话等，预计这些数据将对市场情绪产生重大影响。 总体来看，在通胀数据发布前，标准普尔500指数的强劲表现不仅反映了投资者对未来经济的乐观预期，也显示出科技股的引领作用将持续下去。
随着市场关注重点转向劳动市场和经济基础，投资者需要持续关注市场动态，以便抓住潜在的投资机会。
