在近期的投资动态中，全球最大的资产管理公司黑石集团（BlackRock）首次将其比特币ETF（交易所交易基金）纳入到其模型投资组合中。此举引发了广泛关注，尤其是在加密货币市场情绪不佳的背景下。 根据彭博社的报道，黑石计划在其目标配置投资组合中为其价值480亿美元的iShares比特币信托ETF（IBIT）分配1%至2%的比例。这一决定虽然在黑石庞大的模型投资组合业务中算是小规模的调整，却为IBIT打开了潜在的需求通道，尤其是在定制模型投资组合日益流行的情况下。 黑石的投资组合经理迈克尔·盖茨（Michael Gates）表示：“我们相信，比特币在长期投资中具有财富保护的潜力，并能够为投资组合提供独特的多元化来源。”这表明，尽管当前比特币价格受经济担忧和贸易紧张局势的影响有所下滑，黑石对于比特币的长期前景仍抱有信心。
在美国，以比特币为代表的数字资产经历了剧烈的价格波动，目前比特币的交易价格约为83,000美元，而在上个月曾接近110,000美元。由于比特币的波动性，黑石的投资团队将合适的比特币配置设定在1%至2%之间，认为这能够合理控制整体投资组合的风险。在过去的一份纸质报告中，黑石就曾指出，超过2%的配置将显著增加投资组合风险。 虽然IBIT的表现近期有所波动，但其在2024年1月的发行被认为是历史上最成功的之一，该基金在去年吸引了超过370亿美元的资金流入。然而，近期投资者目前减少了对加密资产的需求，过去一周便有9亿美元的资金流出。尽管如此，黑石表示，来自理财顾问对在模型投资组合中增加比特币的需求依然强劲。
为了帮助投资顾问更好地配置与再平衡投资，黑石的投资解决方案团队针对投资组合设计的主管伊夫·库特（Eve Cout）指出：“所有顾问都希望增加对替代资产的配置，但需要关于如何合理安排、规模和再平衡这些头寸的指导。” 黑石此次调整的内容不仅限于增加比特币ETF。根据最新的投资信函，冷却的企业盈利预期促使黑石的模型投资组合团队将其股票超配从4%下调至3%。同时，在股票类别中，黑石也将其成长型策略与价值型交易的倾斜趋向更为一致。而在固定收益方面，黑石则减少了对长期债券的配置。 这次投资组合的调整引发了巨额资金在多个黑石产品之间的流动，其中最引人注意的是，iShares 10-20年期国债ETF（TLH）吸引了创纪录的23亿美元资金流入，而iShares 20年以上国债ETF（TLT）则流出了18亿美元。
黑石的一位发言人证实了该公司对模型投资组合配置进行了调整。 盖茨在投资信函中明确表示：“我们对股票的看法依然坚定：股票优于债券，美国市场优于国际市场，成长型股票优于价值型股票，以及科技股优于整体市场。”但他也指出，做出这些方向性判断的幅度将会减小。 总体来看，黑石将比特币ETF纳入模型投资组合的决策，标志着大型机构投资者在加密货币领域的进一步布局。这一进程可能会让其他资产管理公司受到启发，纷纷考虑将数字资产纳入其投资策略中。在经济不确定性加剧的当下，区块链和比特币等数字资产的吸引力可能会进一步加强，成为投资组合多样化的重要工具。
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