在最近的金融新闻中，全球知名投资公司贝莱德（BlackRock）宣布将其比特币交易所交易基金（ETF）添加到其价值1500亿美元的模型投资组合中。这一消息引起了投资者和市场分析师的广泛关注，因为贝莱德公司在全球投资管理行业中扮演着重要角色，其资产管理规模高达11.5万亿美元。通过将比特币ETF纳入其产品线，贝莱德为追求多样化和收益的投资者提供了新的投资选择。 在金融投资中，模型投资组合是由专业投资顾问制定的一种投资组合策略，旨在为客户的投资目标提供优化方案。贝莱德的模型投资组合涵盖不同的资产类别，允许不同的风险偏好和收益目标的实现。添加比特币ETF后，投资者可以在其组合中对比特币进行1%至2%的配置。
此配置比例的设定是基于比特币市场的波动性，贝莱德认为这是一个“合理的范围”。 比特币以其价格波动著称，投资者需要谨慎管理其投资组合中的风险。贝莱德在其投资纸中指出，超过2%的比特币配置将显著增加投资组合整体风险。因此，投资者在纳入此类新兴资产时，需要仔细评估其风险承受能力。 随着比特币ETF的引入，贝莱德的模型投资组合产品有可能吸引更多希望抓住数字资产投资机会的投资者。贝莱德在2023年曾表示，模型投资组合的资产管理市场预计会在未来五年内增长至10万亿美元，这与当前的4.2万亿美元相比，增幅显著。
与此同时，其他金融服务公司也在探讨比特币配置的潜力。例如，富达（Fidelity）在2024年指出，比特币可能提供一定的收益提升作用，但小比例的配置可能会给传统60/40投资组合带来成倍的风险。尽管比特币的回报显著，但其极端的波动性也让许多投资者感到谨慎。 在2024年2月28日，比特币的波动性再次扑面而来，当日比特币价格最高达85,122美元，最低跌至78,215美元。这种剧烈变动并未消除投资者对比特币的兴趣，但却使得不少短期投资者选择撤出资金。实际上，在2月26日，仅贝莱德的比特币ETF就遭遇了4.2亿美元的资金流出，而这一数字是自2024年1月该ETF推出以来的最大退出量。
其他比特币ETF同样受到波及，CoinGlass的初步数据显示，当日大约有7.56亿美元的资金从这些基金中流出。 尽管面临资金流出，贝莱德的投资组合经理米哈伊尔·盖茨（Michael Gates）在2月27日的投资评论中表示，他依然相信比特币具备长期投资价值，能够为投资组合提供独特且有益的多样化来源。这一观点显示出贝莱德对于比特币长期前景的信心，尽管市场短期内可能面临不确定性。 根据加密货币情绪指数，投资市场的情绪在2月26日呈现出“极度恐惧”的状态，得分仅为10。这一情况的出现令人联想起2022年6月的加密货币市场动荡。当时，三箭资本（Three Arrows Capital）因流动性问题而崩溃，给市场带来了重创。
投资者对比特币的情绪波动直接影响了资金的流动，精神状态的变化往往与市场价格有着密切的关联。 综上所述，贝莱德将比特币ETF纳入其1500亿美元模型投资组合的举措，无疑会对市场产生深远的影响。这种新兴投资产品不仅丰富了投资者的选择，更为目前仍显波动的比特币市场注入了新的需求。虽然比特币的高波动性可能为投资者带来了不小的风险，但亦为追求收益的投资者提供了潜在的机会。在这样的背景下，如何在动态变化的市场中寻找最佳投资策略，将是每一个投资者都需要面对的挑战。
