作为全球领先的企业软件和云计算巨头,甲骨文公司(Oracle)一直是资本市场和科技行业关注的焦点。近期,纽约大学斯特恩商学院著名金融教授阿斯瓦斯·达莫达兰在财经节目中对甲骨文的未来发展发表了引人注目的看法,他认为未来科技行业的主导者将由产品和服务型公司抢占,而甲骨文正是其中的佼佼者。达莫达兰的观点不仅引发了市场的热议,也让投资者对甲骨文的长远前景充满期待。 达莫达兰提出的核心观点是,历史上每一次重大技术和产业变革初期,架构型公司往往成为受益者,例如在1990年代互联网泡沫时期的思科系统,他们提供了支撑整个生态的网络架构。但随着时间推移,真正掌握市场主动权的是那些提供具体产品和服务的企业,比如微软和甲骨文。达莫达兰指出,甲骨文、微软、Palantir和Meta等公司都志在成为未来科技浪潮中的赢家,然而究竟谁能脱颖而出,还需时间验证。
甲骨文自身的成长轨迹同样值得关注。近期发布的季度财报显示,公司业绩表现强劲,收入预计将突破5,000亿美元。这一成绩的背后,是甲骨文在企业数据库和ERP软件领域的深厚根基,特别是在银行、医疗等对信息安全和数据处理要求极高的场景,甲骨文享有牢固的市场地位。更重要的是,公司以价格更具竞争力的云服务为切入点,推动SaaS、ERP和人力资本管理(HCM)软件的整合,为客户打造了一套高切换成本的综合解决方案,从而巩固了自身的护城河。 从基金管理角度来看,Loomis Sayles Growth Fund在2025年第二季度投资者信中也对甲骨文表达了高度认可。基金认为,公司在数据库、基础设施、应用软件以及云端服务领域都处于领先地位,拥有经验丰富的直销团队和由创始人驱动的管理层,后者积极投入研发,维护丰富的知识产权组合和差异化的产品线。
甲骨文大批忠实客户基数庞大,客户续约率常年保持在90%以上,这不仅反映了产品和服务的优质,还体现出极强的客户粘性。 此外,甲骨文正在加速从传统软件授权模式向基于云订阅的商业模式转型。尽管这一转型在短期内对收入同比增长造成一定压力,但长期来看,订阅模式带来的客户生命周期价值显著提升,有望推动收入的持续快速增长。2026财年,公司预计营业收入将实现至少16%的增长,其中云业务的增长率超过40%。这一增速不仅反映出甲骨文对云计算市场的把握能力,也体现出其业务结构优化和盈利模式升级的战略成效。 甲骨文的云服务战略,体现了其深谙市场趋势的洞察力。
随着企业数字化转型的浪潮持续推进,对云计算、数据存储和企业级应用的需求呈爆发式增长。甲骨文通过降价竞争提升市场份额,同时保持服务质量和技术创新,使客户获得更高性价比的解决方案。特别是在混合云和多云环境下,客户对统一管理、数据安全和应用集成能力提出了更高要求,甲骨文依赖多年积累的技术壁垒与行业经验,有望持续扩大竞争优势。 不过,甲骨文面临的挑战也不容忽视。云计算市场竞争激烈,亚马逊AWS、微软Azure、谷歌云等巨头拥有庞大的资源和创新能力。甲骨文需要持续加大研发投入,不断优化云产品,以保持技术领先。
此外,随着技术发展和客户需求多样化,甲骨文还需增强灵活性,适应快速变化的市场环境。人才争夺、战略执行、客户需求变革等也可能对公司带来潜在风险。 投资者应关注甲骨文的财务健康状况、收入结构变化及盈利能力的稳定性。市场普遍对甲骨文的预期趋于乐观,但也需警惕估值风险和行业周期波动。未来数年,甲骨文若能够成功转型并充分利用其核心优势,将在全球企业数字化进程中占据一席重要地位。达莫达兰的预测体现了市场对甲骨文成长潜力的肯定,但实际结果仍需通过公司战略执行和行业环境的共同作用来印证。
综上所述,阿斯瓦斯·达莫达兰关于甲骨文将成为未来产品和服务型赢家之一的预判,基于公司扎实的技术基础、清晰的战略转型路径及强劲的市场表现,具备一定的合理性。对于投资者来说,了解甲骨文的业务发展动态、行业趋势和竞争态势,有助于做出更加理性的投资决策。随着云计算和企业服务市场不断扩展,甲骨文未来的发展空间广阔,值得持续关注。 。
