近期,美股和全球资本市场普遍受到美国劳动力市场表现放缓的推动,投资者纷纷预期美联储将在本月采取降息措施以支持经济增长。美国8月份私人部门新增就业岗位数量低于市场预期,且初请失业金人数高于预期,显示劳动力市场活力有所减退。这些数据加剧了对经济放缓的担忧,同时强化了市场对货币政策趋向宽松的乐观预期。受到这一背景影响,华尔街主要股指如道琼斯工业平均指数、标准普尔500指数以及纳斯达克综合指数均出现了上涨,涨幅在0.75%至1%之间。欧洲和亚洲市场同样表现积极,欧元区的FTSEurofirst 300指数上涨0.6%,日本日经225指数上涨1.5%,澳大利亚股市也实现了1%的回升。这表明,全球市场普遍对美国经济降温及随之而来的宽松政策前景保持积极态度,尤其是在投资者关注美联储下次利率决议的关键时刻。
债券市场同样受益于降息预期的升温。美国国债收益率普遍下降,其中10年期国债收益率下降了5个基点,降至4.161%,而更为敏感的2年期国债收益率降至3.586%,为今年5月以来的新低水平。欧洲债市表现也较为稳健,德国30年期国债收益率降至3.3%,法国国债收益率则从本周初的历史高位缓解至4.39%。投资者对各国政府财政可持续性的关注,结合全球经济增长压力,使得长期债券需求增加,从而推动收益率走低。美联储官员近期的表态进一步强化了市场的降息预期。多名联储官员发出鸽派信号,暗示为应对经济前景的不确定性,即将开展货币政策调整。
尽管美联储秘书提名人斯蒂芬·米兰在国会听证会上强调,美联储将保持政策独立性,不受政治干预,但投资者依旧对短期内的货币宽松充满期待。值得关注的是,美联储发布的最新"褐皮书"显示美国经济呈现复杂态势,个别地区经济活动增长放缓,同时通胀压力仍在持续,部分原因是进口关税导致的成本上升。此报告增添了政策制定者的谨慎态度,也让投资者更加关注即将发布的非农就业数据及未来的利率决议。在科技板块方面,尽管AI相关概念股曾带动市场多次创新高,但近期动力有所减弱。标普500和纳斯达克指数在部分AI巨头表现不及预期的影响下,涨幅收窄。以Salesforce为代表的企业股价出现明显回调,该公司第三季度营收不及预期,尤其是在AI产品的货币化方面落后市场预期,引发投资者担忧。
与此同时,中国股市经历了沽压,尤其是科技股遭遇重挫。监管层加紧针对股市过热的调控措施,尤其是在科技板块,带来近几个月来的最严重跌幅。中国证券市场以及科技蓝筹的下行压力在一定程度上影响了全球风险资产的表现,但亚洲其他地区如印度和澳大利亚市场表现较为坚挺,前者得益于减税刺激消费,后者则从之前的回调中积极反弹。能源市场方面,油价小幅走低,这一现象主要受制于OPEC+成员国计划可能增加产量的消息影响。布伦特原油期货价格下跌至每桶67美元以下。美元兑日元则小幅回升至148.47,保持在8月以来的交易区间内,欧元兑美元也有所上扬,反映出国际外汇市场的谨慎乐观。
黄金价格从历史高点略有回落,但依旧维持在高位,投资者继续将其视为避险资产之一。债券拍卖市场表现平稳,日本30年期国债的顺利发行缓解了市场对主要国家债务风险的部分担忧。总的来看,美国劳动力市场表现的放缓使得市场对货币政策的期待趋于宽松,推动了风险资产和固定收益市场的上扬。全球投资者正密切关注即将公布的非农就业数据及美联储的政策动向,以寻求确定未来经济走向的更多线索。尽管全球经济面临诸多不确定因素,包括地缘政治风险、贸易摩擦和通胀压力,但市场的这种积极反应显示了对政策响应能力的信心。展望未来,美联储是否会如市场广泛预期般下调利率,将成为影响全球资本市场走势的关键变量。
各界人士还需关注中国监管政策的动态变化及其对全球市场的传导影响。投资者应保持警觉,密切跟踪经济指标与政策信号,灵活调整资产配置,以稳妥应对潜在的市场波动和风险。 。
