美国股市在近期表现出强劲的上涨势头,尤其是纳斯达克综合指数成功刷新历史纪录,标普500指数和道琼斯工业平均指数也相继走高。投资者的关注点逐渐转移到即将公布的关键通胀数据,这被视为判断美国联邦储备委员会下一步货币政策走向的风向标。市场普遍预期,随着劳动市场放缓和经济增长动力减弱,联储可能在9月份的货币政策会议上采取降息措施,但降息的幅度和力度仍然存在较大分歧。近期的数据和市场表现反映出复杂的经济环境和政策不确定性。 在行情方面,上周五市场整体呈现下行趋势后,本周一股票市场迅速回升。标普500指数上涨约0.2%,纳斯达克综合指数上涨近0.5%达到历史新高,道琼斯工业平均指数上涨0.2%。
科技板块领涨,芯片制造巨头英伟达(Nvidia)表现尤为突出,成为推动纳斯达克上涨的主要动力之一,其他科技巨头包括微软、谷歌母公司Alphabet及Meta均录得稳健增长。此外,芯片制造商博通(Broadcom)也迎来持续上涨,市场对其业绩前景与技术竞争力报以积极预期。 市场对即将发布的生产者物价指数(PPI)和消费者物价指数(CPI)高度关注,这两项数据将在周中相继公布,被视为判断未来通胀压力的重要指标。上月发布的疲软就业数据使得就业市场前景蒙上阴影,同时也加剧了市场对经济可能出现衰退的担忧。通胀报告的结果将为投资者提供更为明确的经济形势指引,特别是对联邦储备未来决策的影响不可忽视。 目前市场普遍押注联储将至少下调25个基点的利率,但部分分析师和机构已经开始预测可能出现50个基点的"超级降息",以应对经济增速放缓和劳动力市场弱化带来的压力。
标准银行和其他顶级机构纷纷调整预测,认为经济数据疲软趋势难以忽视,降息步伐或将较为激进。 就业市场的疲软反映在对找工作的信心下降上。根据纽约联储最新调查,失业者对重新就业的信心降至历史低点,自2013年有相关数据统计以来首次出现如此显著的信心下滑。调查显示,平均预计未来一年失业率将上升,反映出劳动力市场的广泛担忧。这一点加剧了市场对经济前景的不确定性,推动投资者对降息的预期进一步升温。 除了宏观经济数据,企业层面的动向同样引人瞩目。
零佣金网络券商Robinhood宣布即将加入标普500指数,这一举措激发其股价在近期暴涨15%,反映出市场对金融科技行业未来潜力的认可。与此同时,电动车龙头特斯拉在美国市场的份额出现下降,创下自2017年以来的新低,这引发行业内对竞争加剧的深入讨论。特斯拉董事会近期提议为CEO埃隆·马斯克批准一项可能高达1万亿美元的长期激励计划,显示公司对领导层未来发展的期待与信心。 技术领域的另外一大亮点是固态电池革命的进展。电池技术公司QuantumScape近期配合大众汽车和杜卡迪联合展示了最新的固态锂金属电池为电动摩托车提供动力,此举标志着电池技术从理论走向应用的关键一步。量子竞赛的加速及其对电动车未来续航和安全性的提升预示着这一领域的巨大市场潜力。
大众汽车的股价受此激励上涨,环保及能源转型主题在资本市场继续强势。 荷兰半导体设备制造商ASML也成为焦点,凭借其对欧洲AI领军企业Mistral AI的重大投资,彰显了欧洲在人工智能技术自主研发及生态体系建设方面的野心和决心。ASML在全球芯片设备市场中的核心地位,以及其与英伟达等巨头的紧密合作,使其成为资本市场宠儿。今年以来股价累计上涨14%,表现持续优异。 外围环境方面,美国与全球贸易政策的变动同样影响市场情绪。近期,美国财政部长提出若最高法院不支持部分特朗普时代的关税举措,可能需对部分进口商品进行退税,此消息引发市场对贸易政策稳定性的再评估。
全球供应链和贸易规则的持续调整对企业盈利和资本流向带来潜在影响,一些科技和制造业龙头企业面临较大挑战。 房地产相关的利率走势也值得关注。受就业市场疲软影响,抵押贷款利率降至一年内低点,这对房地产市场形成一定支持,也反映了资金成本的下行趋势。低利率环境有助于提振消费和投资,但也需警惕经济结构性问题依旧存在。 展望未来,市场焦点集中在9月16日至17日的联邦公开市场委员会会议。政策制定者如何权衡经济增长放缓、通胀压力和劳动力市场表现,将直接影响市场短期走势。
投资者须关注通胀数据是否显示出持久性放缓迹象,以判断联储是否会走出加息周期并大幅降息。目前多数市场参与者倾向于出现至少一次降息,且对降息的幅度和节奏保持密切关注。 总结而言,当前美国股市在多重因素交织下展现出韧性。纳斯达克持续创出新高,反映科技行业的强劲动力,而广泛的经济指标则提醒投资者警惕风险。通胀数据的发布将成为未来投资策略的关键节点,影响着政策预期和市场情绪。尽管经济前景存在诸多不确定性,市场对利率下调的预期为股票市场提供支撑,提升了投资者对经济软着陆的信心。
未来数周,随着更多经济数据的发布和联储决策的明朗,市场将进入新的波动周期,投资者应保持审慎并密切关注宏观经济及政策动态的变化。 。
