近年,全球地缘政治紧张局势频发,从乌克兰战事到中东地区的冲突,再到美中关系的持续摩擦,给全球金融市场带来了诸多不确定因素。同时,经济衰退的忧虑也时常萦绕在投资者心头。这一系列挑战对于资产管理者尤其是家族办公室提出了严峻考验。然而,最新数据显示,全球家族办公室在面对这些外部风险时,依然保持了相对稳定且积极的投资态度,展现出对风险管理的深刻理解和长远眼光。全球家族办公室的资产配置结构与去年相比变化不大,甚至可以说保持了高度一致,令人印象深刻的是,尽管外部环境复杂多变,投资者依旧选择在风险资产中寻求机会。据高盛发布的数据显示,2024年家族办公室中对公共股票的投资比例从去年28%提升至31%。
相比之下,私募股权的配置比例则从26%下降至21%,显示出投资者对不同资产类别的微妙调整。尽管如此,替代资产依然占据了家族办公室资产配置的很大比例,达到42%。这些替代资产包括私募信贷、对冲基金、大宗商品及基础设施投资,其稳定性和潜在回报能力被家族办公室高度认可。地缘政治冲突、政治不稳定以及经济衰退仍被家族办公室普遍视为最大风险,约有三分之二的家族办公室对乌克兰和加沙地带的战争以及美中紧张关系表示关切。尤其在亚太地区,这种风险感知尤为突出,反映出该地区对全球经济和政治走向的敏感度。然而,这些忧虑并未转化为悲观或防御性的资产配置,恰恰相反,许多家族办公室通过保持甚至增加对股票等风险资产的配置,体现出灵活且积极的投资态度。
专家指出,家族办公室普遍认识到,长期内战胜通胀并实现财富增长的关键在于积极参与增长性资产。美国股票历来被视为战胜通胀的有效工具,许多家族办公室围绕这一理念进行资产布局。与此同时,现金、固定收益、私募房地产与基础设施等传统较为稳健的资产类比例保持稳定,显示出家族办公室全面布局、风险分散的投资哲学。各地区家族办公室的投资策略亦展现差异性。美洲市场的家族办公室表现出极高的投资乐观情绪,超过三分之一的机构并未特别为极端或意外市场事件调整其投资组合,显示出对美国经济环境的信心和持续的风险承受能力。相比之下,亚太及欧洲、中东与非洲地区的家族办公室则表现得更为谨慎,更多地采用地域多元化策略,以分散潜在风险。
在这些地区,仅有12%至14%的家族办公室未采取针对尾部风险的防范措施。区位优势仍然是许多家族办公室青睐的投资方向。美国作为全球最大经济体和资本市场中心,依然是家族财富配置的首选地域。同时,许多家族选择其所在国家作为重要投资标的,这反映了投资者对本土市场熟悉度高、监管环境透明以及文化匹配度强等多方面因素的考量。家族办公室投资策略的稳定性和理性体现了他们对财富传承的深刻理解。作为超高净值个体财富的管理中心,家族办公室注重长期资产增值和风险控制,避免短期市场波动带来的过度反应。
这种投资理念强调对市场周期的认识和"长期游戏"的坚持,是家族财富代代相传的基石。在技术创新、新兴市场以及可持续发展领域,部分家族办公室也积极配置资金,捕捉未来经济增长的新动力。随着全球经济环境愈发复杂,人工智能、绿色能源和医疗健康等领域的潜力被广泛看好,成为家族办公室资产配置的重点之一。总体来看,全球家族办公室在面对军事冲突和经济不确定性时,并未表现出缩手缩脚,而是通过多样化和合理布局,坚定地推动资产的稳健增长。此种策略不仅展现了家族办公室自身强大的专业能力,也为资本市场中的其他机构投资者提供了重要参考。在当前全球金融局势依然充满变数的背景下,家族办公室的投资方针和实践无疑体现了"稳中求进"的智慧。
它们通过深刻理解全球政治经济动态,精准把握市场脉搏,实现了财富的保值增值。未来,随着国际形势的不断演变,家族办公室也将继续调整优化策略,确保投资组合具备更强的抗风险能力和更高的回报潜力。对所有关注高净值资产管理的人士而言,全球家族办公室的经验与启示值得深入探讨与借鉴。 。
