近年来,区块链技术在数字资产领域的应用不断深化,金融科技巨头也逐渐从增添数字资产交易功能,向建立专属区块链基础设施迈进。Robinhood推出了支持代币化股票和现实资产的Layer 2区块链,Stripe紧随其后,打造以支付为核心的Tempo链。这一转变标志着区块链正逐渐融入主流金融体系,开启了金融科技驱动的区块链时代。然而,伴随着这份期待,区块链的性能瓶颈依然是机构广泛采纳面临的最大挑战。区块链与传统金融市场的性能差距在众多场景中暴露无遗。以华尔街为例,交易速度以微秒计,处理容量极高。
相比之下,即便是速度最快的Solana,也只能实现几千交易每秒,区块时间约为400毫秒,远不能满足高频交易和大规模机构操作的需求。以太坊更慢,区块时间多达12秒,TPS(每秒交易量)大约是15笔,这一差距导致许多机构对区块链作为现货交易平台的信任度不足。Annabelle Huang,Altius Labs的联合创始人,历经外汇交易领域和加密市场的洗礼,在深谙华尔街需求和加密技术限制的基础上,致力于破解执行瓶颈。她提出,区块链必须在执行层实现模块化设计,通过即插即用的解决方案提升交易吞吐量和响应速度,而无需依赖重新设计整条链架构。这种深度模块化思路区别于目前流行的创建侧链或Layer 2扩展方案,多数此类方案虽缓解了一部分压力,却造成了用户体验和生态碎片化的问题。Altius Labs开发的模块化执行层,目标是为任何现有区块链提供性能升级支持,实现与传统金融系统相近的处理时延,助力区块链真正满足机构投资者的标准。
尤其是在ETF和企业资产管理领域,数字资产的机构采纳已透过被动投资工具如比特币ETF纷纷落地,和企业将比特币纳入公司资产负债表的举措而逐步展开。例如,MicroStrategy致力于构建比特币财库,成为市场上的典型案例。尽管这些策略吸引一定关注,但其中风险也不可忽视,尤其是在市场行情不佳时,部分公司股价波动剧烈,潜在风险传导给普通投资者。Huang指出,企业的比特币策略差异巨大,对于零售投资者而言风险认知尤为重要。她将此现象比作代币发行热潮后价格的回归理性,强调虽然直接持有数字资产存在门槛,ETF和企业财库仍为机构和普通投资者提供了重要的间接参与路径。未来,随着支付链和交易链的逐渐成熟,以及合规、结算和报告标准的完善,区块链生态中的合规流动性提供者将逐渐取代过去隐秘的场外交易业务,推动数字资产与华尔街业务标准接轨。
在地区层面,亚洲、拉美等新兴市场的金融科技公司也将成为区块链应用创新的生力军,这些市场对数字资产的需求更为旺盛,生态发展速度有望领先全球。同时,Huang认为,在可预见的将来,市场不会出现大量"以太坊杀手"或通用型区块链,而是会集中资源和用户于几大主流平台内实现性能提升和生态融合。此外,围绕以太坊的扩展技术(如Rollups)和Solana等链的技术升级(如Firedancer项目)正在不断缩小性能差距。然而,完全消除与传统金融系统间的速度和容量差距仍需时日。Huang强调,清晰认识区块链在机构金融领域的技术瓶颈,既是当前发展的摆脱枷锁的关键,也是保证生态健康成长的基础。只有技术和合规双重突破,金融科技领域打造的专用区块链才能真正承载大规模机构资金,推动数字资产走向主流。
综上所述,区块链的执行瓶颈不仅是一道技术难题,更是一条市场发展轨道上的拦路虎。面对快节奏、低延迟的传统金融环境,区块链技术必须以创新为引擎,打造高性能、模块化且兼顾分布式特性的执行层。这将为机构投资者构筑信任的桥梁,带来金融科技和区块链融合的新机遇。未来,随着以Robinhood、Stripe为代表的金融科技公司进一步深化区块链基础建设,配合技术供应商如Altius Labs的创新突破,区块链的机构采纳之路将逐步加速。数字资产的主流化或许不再是一句口号,而是一步步向市场现实靠近的必由之路。 。
