三十多年前,金融顾问比尔·本根(Bill Bengen)提出了著名的4%规则,这一简单的退休取款指导原则迅速风靡全球。4%规则指出,退休第一年可以从退休储蓄中取出4%的资金,随后每年根据通货膨胀调整支出金额,以期保障资金能够支撑至少30年的退休生活。该规则因其简洁且务实的特点,成为众多退休规划中的基石。然而,随着时代的演进,投资环境和资产配置发生了深刻变化,4%规则也迎来了调整升级,如今被称为4.7%规则。这一变动不仅体现了市场表现的提升,也反映了资产管理策略的多元化。对每一位正准备或已经步入退休阶段的人来说,了解这一新规则无疑具有深远意义。
上世纪90年代初,本根在《金融规划杂志》发表的研究中提出了4%的支取率,这一数字基于当时投资组合中50%股票与50%债券的传统配置,他通过历史数据回测发现,在此取款率下,退休资金能够持续30年不枯竭。之所以选择4%而非更高数字,主要是出于对风险的保守考量,因为这意味着为储蓄人提供了一定的安全垫。事实上,初始的计算结果是4.15%,本根选择将其向下舍入为4%。 发展至今,金融市场经历了多轮牛熊转换,资产类别也日趋丰富,股票类别细分为大型、中型、小型企业股票,国际股票逐渐纳入视野,国债、公司债、现金等债券类资产比例和种类也随之调整。相比30年前,投资组合的多样化配置更加优化和复杂。与此同时,过去近年的股市强劲表现及利率波动,也为提升安全的取款率提供了可能。
据本根最新的研究,他采用了包括大型、中等、小型及国际股票、债券和现金等多达七类资产的组合,股票配比调整为55%,债券40%,现金5%。基于更丰富的历史数据模型和多样化资产配置,最新的退休取款率由原先的4%顺利提升至4.7%。 4.7%取款规则带来的含义深远。首先,允许退休生活资金支取比例的适度提高为退休者提供了更灵活的资金使用空间,生活质量有望得到提升。此外,更新后的规则也反映了经济和资本市场的长远走势改善,意味着在合理风险控制下投资收益的潜力增强。对退休规划者而言,这不仅是数字的变化,更是评估和调整退休资产配置、支出计划以及风险管理新理念的指引。
与此同时,仍需警惕市场波动和个人健康、寿命未知因素带来的不确定性,任何取款率的提升都需结合个体实际情况进行权衡。 金融专家指出,尽管4.7%规则相较4%规则在数学模型与投资组合设计上更为先进和灵活,但退休取款率始终没有万能标准。不同投资者的人生阶段、风险承受能力、退休目标、通货膨胀预期以及税务环境等诸多因素,都会影响理想的取款比例。尤其是在全球经济不确定性和政策调整频繁的大背景下,动态调整策略显得尤为关键。定期复盘投资表现和开支计划,根据市场变化适时调整取款率,方能有效减少资金枯竭风险。 此外,近年来理财规划师强调资产配置的多元化,是4.7%规则得以推出的关键保障。
从单一或二元的资产结构到涵盖股票、债券、房地产、现金及其他另类投资的多元组合,显著提升了整体投资组合的稳健性和收益潜力。相比传统配置,多样化不仅能平滑波动,还能捕捉不同市场环境下的投资机会。这种多元配置策略结合4.7%取款率,更能应对通胀风险及寿命延长所带来的资金压力。 当前退休理财的实践中,虽然4.7%规则为预算提供了理论支持,但真正的成功退休仍需精细化管理。退休者需合理规划养老金、社保福利、医疗保健、紧急备用金以及税务筹划,才能在保持生活品质的同时,确保资金可持续。建议借助专业理财顾问,根据个人财务状况和市场环境设计个性化方案,定期评估和调整退休策略,避免盲目依赖固定百分比带来的风险。
未来,随着经济环境继续演变,科技进步推动金融产品创新,退休取款规则也可能继续被更新。数字货币、养老金市场的拓展、老龄化社会带来的预算压力等因素,都将对退休理财带来深刻影响。灵活应对和积极学习成为退休投资者应对不确定性的关键能力。4.7%规则的诞生标志着传统观念的一次重大升级,同时也是退休者理财理念提升的重要里程碑。 综上,4.7%取款率的提出为退休理财打开了新的视野和可能,提示我们在规划退休时应结合更丰富、多样化的资产配置和现实市场环境作出调整。理解政策背后的逻辑与数据支持,比盲目遵循数字本身更为重要。
只有通过科学规划与动态管理,才能更好保障退休生活的安稳与幸福。每个人都应密切关注自身财务状况变化,积极调整,并寻求专业帮助,确保退休之路走得更远、更稳、更安心。 。
