随着区块链技术在全球金融领域的广泛应用,资产通证化逐渐成为推动市场变革的重要动力。贝莱德(BlackRock),作为全球最大的资产管理机构,近期开始探索通过区块链技术对交易型开放式指数基金(ETF)份额进行通证化的可能性,意在扩展其数字资产基础设施,开创金融资产数字化应用的新纪元。这一举措不仅展现了贝莱德在数字资产领域的前瞻性布局,也响应了市场对创新金融工具的强烈需求。贝莱德计划将区块链技术应用于ETF份额的数字化管理,推动这些资产实现全天候、跨境和更高效的交易。传统ETF虽然在全球范围内深受投资者欢迎,但其交易时间仍受限于传统市场时间,且跨境投资常面临复杂的结算和监管程序。通过将ETF份额转变为基于区块链的数字通证,贝莱德希望打破时间与地域的限制,使得投资者能够在全球范围内更灵活地参与交易,提升流动性和交易透明度。
贝莱德正在考虑推出与真实资产(real-world assets,简称RWA)挂钩的区块链ETF,这些资产涵盖股票等金融产品。这样的产品不仅具备传统ETF的广泛资产组合优势,还将借助区块链的去中心化特点,实现更快速、安全的交易结算。此外,通证化还带来全新的抵押品使用场景,有望在加密网络中创造更多流动性,助推数字金融生态系统的成长。贝莱德的数字资产探索之路并非始于此。早在2024年3月,贝莱德推出了价值22亿美元的BUIDL通证化货币市场基金,紧随其后推出比特币ETF,标志着其在数字资产领域的强劲发力。贝莱德首席执行官拉里·芬克多次强调,未来所有金融资产都具备通证化潜力,这也在其2025年致投资者年度信中得以重申。
与此同时,传统交易所如纳斯达克也在积极向美国证券交易委员会(SEC)提交文件,寻求在其平台上交易通证化股票和ETF,这与贝莱德的布局形成了市场发展的大趋势。尽管前景光明,ETF通证化面临的挑战依然不容忽视。最主要的困难在于传统市场通过华尔街清算机构完成的结算机制,与区块链提供的即时、全天候交易能力之间仍存在技术和监管上的差异。如何确保数字通证的合法合规,同时维护市场的稳定与安全,是贝莱德及其合作伙伴需要深度解决的问题。在这方面,贝莱德已开始通过摩根大通的Kinexys基础设施进行通证化基金份额的测试,展现出其在数字结算模式上的积极探索和创新实践。此外,来自富兰克林邓普顿(Franklin Templeton)和贝莱德的货币基金的通证化尝试引领了规模庞大的数字资产化进程。
根据市场数据显示,截至2025年9月,除私人信贷外,通证化货币基金的市场规模达到了74亿美元,成为现实世界资产通证化的重要类别之一。ETF作为覆盖面更广的资产组合,其交易机制与区块链技术的兼容性进一步增强了金融市场数字化转型的可能性。包括Kraken、Robinhood和Coinbase在内的多个交易平台已开始或计划推出通证化股票的交易服务,表明市场对于资产数字化的需求与接受度正在快速增长。贝莱德的积极探索不仅是公司战略升级的体现,也代表着全球主流金融机构对区块链技术潜力的认识与信心。通证化ETF的推出,将为市场带来交易时段延长、跨境投资便利性增强以及资产抵押品新机会等多重好处,从根本上提升市场效率和投资体验。未来,随着监管框架的逐步完善,通证化资产的应用场景将进一步丰富。
贝莱德作为先锋,将通过其深厚的资产管理经验与区块链技术的创新结合,架起传统金融与去中心化金融(DeFi)之间的桥梁,推动金融生态系统迈向更高效、透明和包容的新时代。总而言之,贝莱德通过探索ETF份额通证化,展示了其在数字资产领域的创新精神和战略眼光。这不仅有助于提升其产品的全球竞争力,也为整个金融行业的数字化转型提供了宝贵借鉴。随着技术不断进步与监管逐步明朗,通证化ETF有望成为连接传统和数字金融市场的重要纽带,推动全球资本市场进一步开放和升级。投资者应密切关注贝莱德及相关机构在数字资产基础设施建设方面的动态,抓住这一金融创新带来的机遇,迎接数字经济发展的新风口。 。
