近期美国公布的就业报告数据超出市场预期，推动投资银行对美联储未来货币政策路径进行重新评估，进而对全球金融市场特别是加密货币市场产生重大影响。作为全球最大的加密货币，比特币在新年伊始承受了较大压力，其价格在欧洲市场交易时段内一度跌破93000美元，较此前录得的高点出现明显回落。此次价格调整反映了投资者对美联储利率决策及宏观经济走势的谨慎态度。最新数据显示，12月份美国非农就业人数增加256,000人，远高于市场预测的160,000人次，且远超前一个月的212,000人。失业率从4.2%降至4.1%，虽然平均小时工资涨幅略低于预期，但整体就业市场依然展现出强劲韧性。强劲的就业数据意味着经济增长动力依旧充足，通胀压力未见明显缓解，美联储因此调整了其利率路径预期。
知名国际投行高盛（Goldman Sachs）最新发布的经济研究报告显示，其原先预计的2025年三次降息调整为仅两次，时间从3月推迟到6月，减少了降息次数，意味着货币政策收紧的节奏将放缓放松。此外，报告指出，如果12月美联储公开市场委员会（FOMC）会议体现出重新加重对通胀风险的关注，结合本次就业数据，可能意味着货币政策的摆动已趋向结束。尤其是在平均小时工资数据相对温和的情况下，减缓劳动力市场过热的担忧有所缓解，但降息以支持就业市场的必要性已大幅降低。相比之下，美国银行（Bank of America）对于未来货币政策持更为谨慎的看法。该行分析师提出，随着就业数据强劲表现及经济增长信号，美国联邦储备委员会可能会持续按兵不动，甚至可能面临重新加息的风险，这主要是为了遏制通胀压力，确保经济不过热。美国10年期国债收益率作为市场利率的风向标，自去年9月美联储首次降息后已上升了约100个基点，显示市场对于长期利率以及通胀预期的变化十分敏感。
该收益率回升也对股市形成一定压力，反映出投资者对未来经济增长放缓及利率上行的忧虑。在传统金融市场方面，标普500指数期货继续下跌，反映连续两天的抛售潮，使该指数跌至去年11月以来最低水平。美元指数则逼近110，达到自2022年末以来的最高点位置，进一步说明美元作为避险资产的需求提升。加密货币市场情形则更为复杂，比特币价格在突破前期高点后出现调整，尤其在美联储货币政策趋紧预期下，数字资产的风险偏好下降。CoinDesk 20指数跌幅超过3%，其他主流数字货币如XRP、ADA及DOGE等下跌幅度更大，表现出加密市场整体承压的局面。此次就业报告和随之而来的政策调整强化了投资者对于宏观经济环境的不确定感，促使财富从风险资产向相对避险资产如美元和债券转移。
比特币此前的上涨很大程度上归因于宽松货币政策带来的流动性充裕，自去年9月美联储首次降息以来，比特币价格累计上涨超过了50%。然而，随着利率政策预期的转变，这种上行动能受到抑制。一方面，强劲的就业数据从根本上提升了经济增长的信心，但另一方面，也加大了通胀难以在短期内得到有效缓解的担忧，使得美联储在降息问题上更加谨慎。投资者需要关注的是，美联储未来决策的不确定性及其对风险资产的影响。如果货币政策转向收紧，可能对比特币等高波动性资产造成进一步压力。反之，如经济出现放缓信号，美联储可能重新评估降息时机，给予数字资产一定的反弹空间。
目前，全球投资者正在密切监测美国劳动力市场的持续表现以及随之而来的政策调整，尤其是关注未来几个月美联储利率走向的最新信号。对加密货币投资者而言，理解宏观经济环境与货币政策的紧密联系，有助于在市场波动中作出更为理性的决策。此外，提升风险管理意识，合理配置资产，可能成为未来投资的关键策略。总体来看，当前经济数据强劲但通胀依然存在压力的现实，构成了美联储货币政策未来路径的一大变量，也使得包括比特币在内的数字货币市场处于一个显著的转折点。如何在不确定性中寻找机遇，是投资者接下来需要重点思考的问题。
