美国参议院财政委员会即将就数字资产税收问题召开听证会,此事正值财政部与美国国税局(IRS)发布针对企业替代最低税(Corporate Alternative Minimum Tax,简称CAMT)的暂行指导之后。该暂行指导在数字资产企业中引发广泛关注,尤其是允许在特定情形下排除以公允价值计量的数字资产未实现收益或损失,这一规定对持有大量比特币或其他加密资产的公司具有重要影响。参议院听证会由委员会主席迈克·克拉波(Mike Crapo)主持,受邀出席的证人包括Coinbase税务副总裁劳伦斯·兹拉特金(Lawrence Zlatkin)和Coin Center政策总监杰森·索门萨托(Jason Somensatto),他们将从行业合规与政策倡导角度参与讨论。财政部与IRS发布的两份暂行文件Notice 2025-46与Notice 2025-49,旨在在最终规章发布之前减轻复杂条款下的合规负担并澄清若干关键概念。暂行指导尤其就CAMT下的调整财务报表收益(Adjusted Financial Statement Income,AFSI)作出解释,明确在符合相关会计准则的前提下,可以对以公允价值计量的数字资产的未实现收益与损失进行排除。该条款对一些像MicroStrategy这样的公司尤为重要。
据报道,MicroStrategy持有超过64万枚比特币,年内未实现收益达135亿美元,如果没有这类税务缓解,按15%的CAMT税率计,相关税负可能达到数十亿美元。暂行指导的出台在短期内缓解了部分潜在税务负担,但也引发了对长期监管框架与税收公平性的讨论。一方面,企业与行业倡导者欢迎减轻合规复杂性与防止双重征税的举措;另一方面,政策制定者与纳税人代表关注是否会出现税基侵蚀或为大型加密持有者提供过度优惠的担忧。参议院的听证会将在这样的背景下进行,讨论议题将涵盖数字资产的属性认定、会计与税务处理的一致性问题、针对交易型与持有型企业的差异化规则、以及如何设计既促进创新又维护税收中性与公平的制度。听证会同样是回应白宫数字资产工作组在7月发布的建议的一部分。白宫建议承认加密资产为新的资产类别,并调整现有税收规则以适配数字资产在证券与大宗商品之间的交叉属性。
这意味着国会与监管部门需要在现有法律框架下重新审视税法文本与会计准则的适配性,以避免规则产生不一致或执行困难。从技术层面看,CAMT的核心在于对大型公司的财务报表收益设定最低税率。CAMT作为《2022年通货膨胀削减法案》的一部分,对大型企业设定了15%的替代最低税基准。传统上,企业在税法与财务会计之间存在永久性与暂时性差异,这些差异决定了税收负担的计量。对于以公允价值计量并计入综合损益的金融资产或数字资产,未实现收益在财务报表上会影响AFSI,但在税法上往往不会在未变现时征税。Notice 2025-49在某些情形下允许企业在计算CAMT时从AFSI中排除这类未实现项目,从而避免在未实现收益阶段产生额外税负。
税务合规方面,企业仍需审慎判断适用范围与披露义务。暂行指导并非最终规章,企业在采取相关税务处理前应与其会计师与税务顾问密切沟通,确认适用的会计准则以及合规记录保存要求。企业需要确保会计政策的选择与税务处理之间有合理一致性,并在财务报表与税务申报中做好充分披露,以减少未来因政策调整带来的追溯性风险。此外,企业在跨国经营情形下还需考虑转让定价、国际税收协定以及其他国家对数字资产税务的监管态势。市场层面上,暂行指导的发布对加密市场情绪产生显著影响。对持有实体而言,税务不确定性削弱了资产长期持有的吸引力,而明确的缓解措施能够降低抛售压力与税务相关的资本流失风险。
投资者、分析师与监管者将密切关注财政部如何在短期内通过暂行指导稳定市场,并在长期内通过最终规则建立可预期的税收环境。尽管暂行指导带来短期缓解,但政策不确定性依旧存在,尤其是在国会层面的法案与监管细节尚未统一的情况下。听证会中,参议员们可能会质询行业代表关于税收服从性的实际难点、会计处理的多样性以及是否需要立法层面的明确规定。国会的作用不仅限于监督行政部门的解释与执行,还包括在必要时修订税法文本,使其与数字资产的实际运作相适应。法律与会计专业人士也在关注CAMT暂行指导对企业治理与内部控制的影响。企业需要更新其财务政策、估值模型与内部审计流程,以证明其在公允价值计量与税务处理上的一致性。
估值的主观性、市场波动性以及交易对手风险都可能成为监管审查的重点。为应对未来潜在的监管趋严,企业应建立稳健的合规框架,包括定期的独立估值、透明的会计政策披露和详尽的税务工作底稿。更广泛的政策讨论还涉及数字资产的分类问题。是将某些代币或合约归类为证券、商品还是其他金融工具,将直接影响其税务处理路径、会计准则适用以及监管主体。白宫及多家监管机构强调需要明确分类标准,以减少监管真空并保护投资者与纳税人的利益。对于个体投资者与小型企业而言,当前的政策调整也带来启示:对于以加密资产为重要组成部分的企业,其税务筹划应尽早纳入企业治理与财务规划中,避免因规则突然变化而被动应对。
会计师事务所与税务顾问应为客户提供情景分析,评估不同会计政策与税务处理在多种市场波动情形下的影响,并提出可行性较高的应对策略。展望未来,CAMT的最终规章将是影响企业行为与加密市场结构的重要因素。国税局在制定最终规则时需要在税收中性、税基稳定性与金融创新之间取得平衡。透明且可操作的规则将提升市场参与者的信心,促进合规与长期投资。与此同时,国会和监管机构也需要关注国际协同问题,考虑与其他主要经济体在数字资产税收政策上的协调,以避免税基侵蚀或跨境监管套利。参议院的听证会不仅是对当前暂行指导的评论平台,更是一个政策对话的机会,为形成更完善的税收框架提供输入。
行业代表、税务专家与政策制定者之间的讨论有助于揭示实践中的难点,推动更具前瞻性与可执行性的规则设计。对投资者而言,应密切关注听证会结论、财政部后续发布的最终规章以及国会可能的立法动向。对企业而言,建议与专业顾问合作,评估暂行指导下的可选税务处理、更新内部控制与估值流程、并在财务报表中保持必要的透明度。对政策制定者而言,达成一个既尊重会计准则又维护税收公平性的方案是关键。稳健的规则将有助于减少监管摩擦、鼓励创新并保护公共财政。总之,美国在数字资产税收领域的最新动向显示出政策制定与行业实践之间仍需大量协调。
IRS的暂行指导在短期内提供了明确性与合规缓解,但长期的法律与监管框架仍需通过听证、咨询与立法程序进一步完善。参议院此次关于数字资产税收的听证会,既是对当前政策的一次评估,也是推动系统性规则设计的重要环节。关注后续的最终规章与国会行动将有助于理解未来数字资产税收政策走向,以及它们对企业、投资者和市场结构的深远影响。 。
