过去十年里,加密与区块链技术经历了从学术概念到产业化探索的过程,许多基础设施不断成熟:低手续费的链路、稳定且可合规发行的稳定币、用户友好的钱包、以及逐步完善的链上基础协议。YC 与 Coinbase 发布的"Build Onchain"倡议正是在这样的背景下提出,它不仅预示着资本和资源向链上创业倾斜,更宣示了一个更广阔、更可编程的金融与应用生态即将到来。理解这轮变革,需要把握几个关键的维度:金融基础设施的演进、监管框架的变化、可编程资金带来的产品创新,以及构建可持续增长的落地策略。\n\nFintech 的三次演进提供了理解链上趋势的脉络。Fintech 1.0 是支付与互联网的结合,让消费者开始在线交易;Fintech 2.0 通过 API 化的银行服务,使创业公司在旧有金融体系之上快速搭建产品;而 Fintech 3.0 的核心是把金融体系本身用代码重建,实现秒级结算、全球可达性、以及用户掌控资产的权利。可编程货币与在链上原生资产成为这一阶段的基础设施。
\n\n稳定币是 Fintech 3.0 最先落地的基础设施之一。相比传统银行体系跨境支付的时延、费用与货币兑换成本,稳定币在链上实现的跨境转账通常能在秒级内完成且手续费极低,这一点在发展中国家和跨境汇款场景表现尤为明显。大量实证显示,稳定币已被用于日常支付、汇款、工资发放与对冲本币贬值等用途。随着诸如 GENIUS 法案等监管框架的出现,美国在稳定币合规化上的推进将进一步降低不确定性,吸引更多大型平台探索在链上接受与发行稳定币。监管明确对于创业者而言,有利于进行长期产品规划、与传统金融机构建立合作,并在合规轨道上创新商业模式。\n\n在稳定币的基础上,代币化(tokenization)将几乎所有资产都带入了可以被程序化、分割与实时交易的世界。
不论是房地产、固定收益产品、股票期权还是艺术品,代币化都能显著降低参与门槛并提高流动性。代币化带来的价值并非仅限于交易本身,更在于数据与自动化的连通性:收益分配可以实现实时结算;治理与权限可以通过代币化工具变得透明和自动;资本形成流程可以更高效地在二级市场流通。对于创业者而言,代币化催生了全新的产品设计空间,从"实时分红的房地产投资平台"到"可交易的创作者经济股份",每一种产品的核心都是把传统的线下繁重流程迁移到链上,从而创造新的用户体验与商业效率。\n\n链上应用与智能代理则是把可编程货币的能力外化为真实可用的服务。把区块链看作一种全球共享的操作系统有助于理解其潜能:开发者无需再为接入银行账户、跨境清算或 KYC 承担巨额成本,而是基于共享的链上协议构建应用。以 Base 链为例,开发者可以构建从即时贷款、链上游戏到创作者支持的多样化应用场景。
更具有前瞻性的是 AI 智能代理与钱包的结合。想象一个主动帮助你管理资产的个人代理,能在多个链与协议间优化你的收益、自动完成税务报表前的分配、甚至在你允许的范围内代表你参与众筹或治理投票。这样的代理将大幅提升复杂产品的可用性,让普通用户也能享受到链上原生产品带来的效率和创新。\n\nYC 与 Coinbase 的联合 RFS(Request for Startups)之所以具有特殊意义,不仅在于资金与资源的支持,更在于它们提供了从产品到合规、从工程到市场的全栈赋能。YC 的加速经验能够帮助创始人在早期快速验证商业模型、构建增长引擎与完善治理结构;Coinbase 与 Base 提供的链上流量、工程资源与合规咨询能帮助创业团队在技术实现与合规路径上少走弯路。对于希望在链上长期跑通商业化模式的创业公司来说,这种双重支持有助于降低市场不确定性并加速用户获取。
\n\n从创业机会角度看,有几类方向值得重点关注。其一是把稳定币深度嵌入已有支付与金融平台,通过减少结算成本与时延提升现有产品的单位经济。其二是开发本地货币稳定币,为通胀严重或资本管制地区提供可用的替代支付与储值手段,这需要与当地监管和支付基础设施紧密合作。其三是构建以代币化为核心的新型资本市场,从创业公司融资、房地产份额化到私人信贷证券化,链上资本形成能让更多投资机会对零售用户开放。其四是打造链上信用与借贷体系,利用链上身份、行为数据与去中心化的信誉评分实现更低的抵押率或无抵押贷款,真正把金融服务下沉到传统体系覆盖不到的人群。其五是围绕链上用户体验展开创新,包括钱包 UX、体验化的密钥管理、与主流应用(例如电商、社交)的深度整合等。
\n\n然而,机遇与挑战并存。合规与法律风险是首要考量。虽然 GENIUS 法案等立法带来更清晰的路标,但不同国家与地区的法律仍存在差异,跨境流动尤其复杂。创业者需要早期就把合规放在产品设计之中,与合规团队建立紧密沟通并设计可追溯、可审计的流程。技术风险同样不容忽视。链上扩展性、跨链互操作性与智能合约安全直接关系到用户资金的安全与平台的可持续性。
通过采用成熟的链与协议、独立审计智能合约、以及逐步灰度发布功能可以降低风险。流动性问题对很多代币化与交易类项目至关重要。没有足够的买卖双方,代币化资产将难以真正实现价值回收。创业者需要设计市场制造激励、引入机构做市,或者联合大型平台进行首发流动性安排。用户体验仍然是大规模采用的关键。密钥管理难度、交易费成本、跨链操作的复杂性都会成为非专业用户的障碍。
改进钱包设计、采用抽象化的账户模型、以及构建更智能的代理可以显著降低采用门槛。\n\n在产品设计与落地策略上,有若干实践建议值得借鉴。把合规视为产品特性而非阻力,意味着从一开始就把 KYC、反洗钱、和监管报备纳入技术架构。针对不同市场设计差异化产品,例如在拉丁美洲更强调稳定币作为价值保存与跨境汇款工具,而在发达市场则可能首先切入 B2B 的结算与商家接受。构建网络效应是成功的核心之一,尤其是在支付与交易领域。通过提供一体化的商家工具、钱包内的社交功能、或消费返利机制,可以增加用户粘性并推动病毒式增长。
技术路线应兼顾安全性与扩展性,选择生态成熟、交易费用可控的主链,并保留跨链能力以便未来迁移或扩展。市场推广方面,联合大平台或利用现有支付通路进行集成往往比单打独斗更快打开市场。\n\n创业者还应考虑商业模式的可持续性。纯靠手续费的小额支付在高竞争下利润薄弱,结合增值服务如信贷、保险、数据分析或用户分层付费,能形成更稳定的收入曲线。对于代币化与二级市场项目,交易型收入与资产管理费可以并行,而治理代币或创作者代币则为平台引入长期社区激励与网络效应。合理的代币经济学设计必须保证早期参与者、长期持有者与平台本身三者之间的利益平衡,否则会面对价值外流或社区治理失衡的风险。
\n\n人力与文化也是决定成败的要素。链上项目既需要资深的区块链工程师,也需要对合规、金融产品与市场有深入理解的专业人才。构建一个以安全和合规为核心价值的团队文化,能在规模化扩张时显著降低法律与操作风险。与传统金融机构建立信任关系并非易事,创业者需要准备好透明的审计记录、合规流程与健全的企业治理来打消企业和机构用户的顾虑。\n\n从更宏观的视角看,链上化并不是要彻底取代现有金融体系,而是提供一个更开放、可编程的补充层。许多传统金融机构已经意识到这一点,并在探索将部分业务迁移或镜像到链上的可能性。
对创业者而言,这是兼具机会与挑战的窗口期:既有机会借助现有金融资源加速落地,又需在技术与监管边界内创新出真正对用户有价值的新产品。\n\nYC 与 Coinbase 的联合倡议为创业者提供了进入链上世界的入口。通过利用 YC 的创业方法论与 Coinbase 在产品、合规和链上流量方面的优势,创始团队可以更快速地验证假设、建立 MVP,并在合规轨道上寻找增长点。对早期创业者的实用建议包括优先验证用户需求而非技术复杂度、把安全与合规嵌入设计流程、以及与潜在合作伙伴早期接触以争取流动性与分销渠道。\n\n未来几年,将会有更多的行业被链上化重塑。稳定币会更广泛地嵌入电商、工资发放、以及点对点汇款中;代币化会让以前难以分割的资产进入大众视野;链上身份与声誉体系将为去中心化信用体系提供基础;AI 代理与钱包的结合将把复杂的金融操作变得人人可用。
对于愿意把握机会的创始人,这既是一次技术与产品创新的时机,也是参与塑造新金融秩序的历史性机会。\n\n结语:Build Onchain 不仅是一句口号,而是一个系统性的变革。它要求创业者把产品、合规、技术和市场策略放在同等重要的位置。YC 与 Coinbase 的支持降低了入场门槛,但真正能长期成功的团队依然需要在用户价值、合规可持续性与技术安全性上不断打磨。对有远见的创始人而言,现在正是把握 Fintech 3.0、用代码重建金融并服务全世界用户的最佳时刻。欢迎有志者带着清晰的产品愿景和严谨的合规思路加入这一浪潮,共同构建链上时代的基础设施与新应用生态。
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