索诺科产品公司(Sonoco Products Company)近日宣布,将其重要的温控包装业务单元ThermoSafe出售给私募股权公司Arsenal Capital Partners,交易金额最高可达7.25亿美元。此次交易包括基础购价6.5亿美元,外加基于ThermoSafe在2025年业绩表现的7500万美元业绩对价。预计交易将在2025年底前完成,标志着索诺科进一步优化和聚焦主营业务的战略迈出关键一步。ThermoSafe总部位于美国伊利诺伊州阿灵顿高地,专注于提供温控包装解决方案,尤其服务于对运输条件要求极高的制药和生物制品行业。随着全球医药行业对高效运输冷链技术需求不断增长,ThermoSafe凭借其领先的技术创新和产品性能,成为行业内的佼佼者。2024年,ThermoSafe实现了超过2.4亿美元的销售额,以及约5000万美元的调整后息税折旧摊销前利润(EBITDA),展现出极强的发展潜力和盈利能力。
ThermoSafe的产品组合涵盖创新的生物基绝缘材料及可重复使用包装选项,能够满足多种温度控制需求,从超低温到普通冷藏运输均可覆盖,为客户提供高效安全的冷链运输解决方案。此次出售交易除了为索诺科带来可观的现金流回笼,有助于其财务结构改善之外,也将大幅降低公司的净杠杆率,预计净负债杠杆率将降至约3.5倍(剔除交易额外对价部分)。索诺科的首席执行官霍华德·科克(Howard Coker)在声明中表示,此次出售是公司迈向以全球金属和纤维包装领导者战略转型的重要步骤,通过简化和聚焦,公司能够专注于更具行业领先地位和可持续未来的核心业务。霍华德强调,这不仅是业务结构的调整,更是索诺科打造更具韧性、可持续发展的全球企业的关键举措。作为交易顾问,摩根士丹利公司(Morgan Stanley & Co)为索诺科提供了财务咨询服务,律所方面由Freshfields担任索诺科的法律顾问,而Arsenal Capital Partners则由Kirkland & Ellis提供法律支持。值得关注的是,早在2025年7月,索诺科已宣布在其美国奥兰多的工厂投入3000万美元用于提升胶粘剂和密封剂业务的产能扩张,此举与公司整体聚焦核心优势业务的发展战略相辅相成。
ThermoSafe多年来一直保持强劲的业绩增长,其收入自2012年以来翻了一番多,并在技术创新和产品升级方面持续加码,满足客户不断变化的需求。此次出售不仅为Arsenal Capital Partners注入了一个极具潜力的温控包装龙头企业,也为ThermoSafe未来的发展开辟了更广阔的资本和资源支持。该交易的完成将助力索诺科摆脱多元化的业务包袱,进一步巩固其作为全球领先金属和纤维包装供应商的地位。整体来看,索诺科此次战略性剥离具有多重积极意义。首先,公司专注于核心业务,使资源配置更加高效,提升长期竞争力。其次,通过交易获得的资金,可以用于偿还债务及支持主业的技术研发与设备升级,从而增强市场反应速度和产品创新能力。
此外,ThermoSafe作为一个具有强大科技实力和市场前景的独立单位,将在Arsenal资本的支持下获得新动力,扩大业务规模和服务能力,实现跨越式发展。从市场层面观察,全球包装行业持续受到可持续发展和环保理念的驱动,索诺科坚定转型为以金属和纤维为基础的环保包装解决方案供应商,符合行业趋势及客户需求。此次出售后,索诺科的组织结构更为精简,能够专注研发和推广更环保、可循环利用的包装产品,提升品牌影响力和客户忠诚度。此外,温控包装作为医药物流的重要环节,面对全球医疗健康产业尤其是生物制药及疫苗冷链运输需求迅猛增长,ThermoSafe业务凭借其领先技术具备较高成长潜力,私募股权公司Arsenal选择此次收购也充分体现其对医疗冷链包装市场前景的看好。未来,随着全球生物医药行业的持续创新和全球供应链的不断完善,ThermoSafe将进一步推动高效、可持续的包装解决方案升级,这不仅有利于客户成本控制,也助力减少环境影响,实现共赢。总体而言,Sonoco通过这笔高达7.25亿美元的交易,彰显了其战略转型和业务优化的坚决态度,推动公司从多元化业务向精细化核心竞争力迈进,力争在激烈的全球包装市场中保持领先地位。
与此同时,ThermoSafe也将在新东家的支持下开拓更广阔的商业前景和技术进步,为制药和生物技术产业提供长期可靠的温控包装保障。索诺科此次重塑业务版图的动作,必将引起行业关注,成为包装行业转型升级的一个典范。未来,我们将持续关注交易进展及其对市场的深远影响。 。
