2025年6月中旬，全球金融市场呈现出显著波动，伊朗与以色列之间的军事冲突成为市场关注的焦点。尽管地缘政治风险仍然存在，但投资者的风险偏好有所回暖，反映在主要美国股指出现普遍上涨，这一现象对全球经济复苏与市场趋势具有深远影响。 当天，美国股市表现强劲，道琼斯工业平均指数上涨超过300点，涨幅约为0.8%。标普500指数几乎上涨1%，而以科技股为主的纳斯达克综合指数更是攀升了1.5%。这一走势与前几日市场情绪急剧转向悲观形成鲜明对比。此前周五，道指暴跌逾700点，投资者担忧冲突可能引发更广泛的区域性动荡，进而影响全球供应链和经济增长。
然而随着有关伊朗可能重新启动核计划谈判的报道传出，市场情绪逐渐恢复。 据华尔街日报报道，伊朗方面或愿意重新就核项目进行对话，试图借此缓和与以色列的紧张局势。此消息一经披露，瞬间提振了投资者对冲突局势缓解的期待。美国前总统特朗普也对此表达了看法，虽然言语中带有批评意味，但认可对话的可能性，这反映了政治层面对局势的关注以及其对市场心理的潜在影响。 在油价方面，走势同样呈现波动。冲突爆发后，油价一度急剧攀升，市场对供应中断的担忧推动布伦特原油价格突破每桶73美元，西德克萨斯中质油（WTI）价格也一度接近72美元。
但随着局势逐渐明朗，油价有所回落，表明市场暂时消化了相关风险。最终，WTI油价收于每桶71美元以下，布伦特则降至73美元下方。这种油价先扬后抑的走势反映了能源市场对地缘政治风险的敏感性及其对供应前景的分歧判断。 美国10年期国债收益率也随之上升，达到4.42%，显示出部分投资者回归风险资产的同时，仍保持对长期经济前景的谨慎。与此同时，贵金属市场出现回调，黄金期货价格从近期高点回落，反映出避险需求有所缓和。相比之下，比特币价格攀升至10.8万美元以上，再次彰显出数字货币作为另类资产在当前复杂市场环境中的吸引力和特殊地位。
此外，核能行业的表现尤为引人注目。受到人工智能与数据中心对能源的巨大需求推动，相关钆矿股攀升至一年新高。全球钆ETF（URA）上涨7%，主要钆矿公司如Cameco、Oklo及NexGen Energy股价均显著走高。美国政府近期出台的支持核能发展的行政命令，同样提振了市场信心，预示清洁能源及核能技术，特别是小型模块化反应堆技术，未来或将成为能源转型与AI产业发展的重要支撑。 在贸易层面，美国与欧盟和加拿大的谈判持续成为市场关注焦点。特朗普总统出席加拿大的七国集团峰会，双方围绕关税及贸易政策展开密集磋商。
7月9日是特朗普对高额关税实施90天暂停的截止期限，市场普遍关注届时是否会恢复征收，这一不确定性为市场带来持续压力。 除此之外，科技板块的动向仍是市场亮点。硅谷巨头Nvidia股价上涨2.5%，逼近历史最高点，反映出投资者对人工智能芯片需求强劲增长的预期。与此同时，CoreWeave等云计算和AI领域企业股价波动显著，显示行业内估值调整和资本结构风险引发市场关注。CoreWeave在高增长的营收背景下，面临资金成本上升与负自由现金流的双重挑战，分析师对其未来表现表达谨慎态度。 数字货币领域也迎来重磅新闻。
企业级比特币持有者MicroStrategy披露，在过去一周内增持比特币超过10亿美元，进一步巩固其作为数字货币投资先驱的市场地位。其CEO麦克尔·赛勒（Michael Saylor）长期推动企业将比特币纳入资产负债表，标志着加密货币正逐步被主流资本市场认可。 值得关注的是广告行业的趋势。全球知名企业迪士尼的全球广告部门负责人透露，尽管宏观经济环境存在不确定性，广告支出依然保持谨慎增长。广告主倾向于针对性投放而非大规模预算投入，反映出对市场波动的敏感和精细化管理的需求增加。这种态度在中长期有助于行业稳定发展。
在防务板块方面，北方格鲁曼、雷神技术、洛克希德·马丁等军工巨头在此前因以色列空袭引发紧张局势时股价大幅上涨，此后略有回落。由于这些公司是美国政府武器出口的重要供应商，其股价表现往往反映全球政治风险的波动。 个别上市公司也受到新闻影响，如基因治疗公司Sarepta股价大幅下跌，原因在于其关键临床试验患者死亡事件引发市场对药物安全性的担忧。医药板块的波动提醒投资者风险与机遇并存，创新药物的安全性依然是重要考量因素。 总体来看，2025年6月的中旬市场呈现出复杂多变的局面。地缘政治风险带来的波动与经济基本面趋势交织，投资者既面临不确定性，也看到了技术创新和政策支持带来的潜在机遇。
市场对美联储即将召开的货币政策会议高度关注，多数观点预计联储将维持利率稳定，尽管特朗普方面施压要求降息，当前经济指标和市场反馈显示短期内降息空间有限。 这场围绕以色列和伊朗的冲突，除去其直接的军事影响，还映射出全球市场对风险的敏感度和应对策略的调整。资本市场正在逐步消化不确定因素，寻找安全资产与高成长股之间的平衡点。能源价格的波动提醒各方警惕供应链脆弱性与地缘政治的不确定性，而核能、人工智能与数字货币的崛起则为未来投资前景带来长期利好。 投资者应关注全球宏观环境变化、贸易政策进展以及科技创新路径，共同构成未来市场风向标。密切跟踪地缘局势发展和主要经济体货币政策，将有助于把握风险与收益的最佳平衡，做出更为科学合理的资产配置。
地缘政治与市场动态的互动，持续成为资本市场最重要的影响因素之一，推动投资理念和市场结构不断演变。
