近年来,稳定币作为一种数字货币形式,受到了全球金融界的广泛关注。随着加密货币市场的迅猛发展,稳定币因其价格相对稳定,成为连接传统金融体系与数字资产世界的重要桥梁。然而,部分银行和金融监管机构对稳定币表达了担忧,指出稳定币可能会引发存款外流,进而削弱银行的贷款能力,甚至威胁整体金融稳定。针对这些担忧,Coinbase政策主管Faryar Shirzad于2025年9月公开回应,坚决反驳了银行的相关论述,称这些担忧更多是基于误解和保护既得利益的策略。 Shirzad指出,银行业当前对稳定币风险的过度解读,实则是一种商业利益的维护行为。银行一方面担忧稳定币可能抢占其支付市场份额,另一方面通过渲染稳定币风险,试图阻碍其广泛应用,以维护传统支付网络所带来的巨额手续费收入。
支付业务对于银行而言,是一项利润丰厚的业务,据估计全球每年刷卡手续费收入高达1870亿美元。稳定币提供了更快速且低成本的资金转移解决方案,直接冲击了这一收入来源。通过类比过去银行业对自动取款机和网络银行的抵制,Shirzad强调,历史多次证明,金融创新在最初阶段往往遭遇既有利益集团的阻力,而最终却推动行业向更高效便捷的方向发展。 Shirzad还表示,有关稳定币会引发大规模存款外流的预测,并没有经得起数据和事实的检验。根据多项分析和研究,社区银行的存款并未因稳定币的兴起而显著减少,大型银行的情况亦无明显不同。此外,如果存款确实面临风险,大型银行必然会为了争夺客户资金而提高利率,而非选择将资金搁置于联邦储备银行,事实恰恰相反。
稳定币当前的市场规模约为2900亿美元,与银行体系中的资产规模相比仍属较小水平。稳定币用户多用于支付交易,比如数字资产买卖或境外汇款,而非作为储蓄工具进行长期存款转移。换言之,购买稳定币的资金更多是通过支付通道的转移,而非存款的直接撤离。 另一方面,英国央行也表达了对"系统性"稳定币风险的关注,计划对这些被广泛使用的稳定币持有量设置上限,以防止可能的资金快速撤出对金融稳定造成冲击。英国拟定的门槛如个人为1万英镑,企业为1000万英镑。对此,Shirzad主张,政策制定者应更多关注技术带来的积极效益,而非仅仅是潜在风险。
稳定币和相关区块链支付系统的普及可以缩短结算时间,降低跨境汇款和对应银行业务的成本,使全球支付网络更加高效且全天候运作。对于愿意拥抱新技术的金融机构来说,这既是挑战,也是机遇。拥抱变革的银行能够借助稳定币技术优化自身业务流程,增强客户体验,从而在未来的金融生态中占据优势地位。 总结来看,稳定币并非如部分银行所述,简单地威胁传统存款结构和银行业务,而更多展现为一种创新的支付工具,推动金融体系现代化的关键力量。银行的警告虽然有其表面合理之处,但也浓缩了对传统利润模式的担忧和保护。未来金融监管当在保障金融稳定和保护消费者利益的基础上,为新技术的发展留足空间,促进各方协同共赢。
稳定币不仅不会导致银行存款大规模流失,反而通过改善支付和结算效率,有助于整个金融生态的健康发展。面对数字货币带来的变革浪潮,金融机构需要积极拥抱数字时代的创新,而非止步不前。在政策推动、技术革新和市场需求的共同作用下,稳定币有望成为连接传统金融与未来数字经济的桥梁,促进全球资金流通和经济繁荣。未来,随着监管框架的完善和技术的日臻成熟,稳定币必将在全球金融体系中发挥越来越重要的角色,创造出更多的价值和应用场景。 。
