在加密货币和去中心化金融（DeFi）领域的迅速演变中，Morpho的创始人保罗·法朗博（Paul Frambot）提出了一个引人注目的观点：金融科技公司，如Revolut、Robinhood和eToro，可能是为DeFi注入新活力的关键，而不应该依赖传统的华尔街巨头如黑石（BlackRock）。这一论断的背后，既有对当前市场格局的深刻洞察，也反映了他对未来金融趋势的坚定信念。 近年来，DeFi的总价值锁定（TVL）从2021年达到约1790亿美元的巅峰下降至约820亿美元，跌幅达到54%。这个趋势引发了广泛关注，对于为何会出现如此显著的下滑，法朗博给出了自己的见解。他认为，DeFi领域面临许多挑战，包括过度依赖投机性投资，这使得去中心化金融的初衷变得模糊，并将这一领域变成了一个“人工博彩场”。 在对金融市场的反思中，法朗博不遗余力地强调了金融科技公司的重要性。
他指出，Revolut、Robinhood和eToro这些创新巨头，能够通过他们的技术基础设施和用户友好的产品，把DeFi的价值传递给更广泛的用户群体。他们不仅对加密货币持有积极态度，而且已经把加密货币作为其业务战略的核心部分。 以Revolut为例，这家估值高达450亿美元的公司，日前宣布将推出自己的稳定币，这一战略举措无疑将在日益增长的法币支持稳定币市场中取得一席之地。事实上，自2023年11月至2024年8月，法币支持的稳定币市场已经从1191亿美元增长至1612亿美元，增幅高达35.4%。这反映了市场对传统金融科技公司的期待，以及他们在加密金融领域中的潜力。 然而，尽管金融科技公司在DeFi的前景看起来一片光明，但法朗博也不忽视传统金融机构的威胁。
像黑石和富达这样的华尔街巨头，已经在获得美国证券交易委员会（SEC）批准推出比特币和以太坊ETF后，积极介入Web3领域。这些ETF被认为为比特币的价格稳定提供了重要支持，使得传统金融机构在加密市场中的地位日益重要。 法朗博对此持审慎态度，他认为，虽然传统金融机构的进入可能带来某些积极影响，比如提高流动性和吸引更广泛的投资者，但同时也可能对区块链的去中心化特性构成威胁。他指出，许多人质疑这些大型金融机构能否真正理解去中心化的理念，以及他们在逐步推动更大监管合规性时是否可能抑制创新。 尽管面临种种挑战，法朗博对金融科技公司的乐观态度丝毫没有减弱。他认为，这些公司具有强大的技术能力和市场敏锐性，能够快速适应和迎合用户需求。
他提到，Revolut在其产品中推出了独立的加密货币交易平台，Robinhood则拥有一个自托管的加密钱包，而eToro则提供区块链应用的接入服务。通过这些创新举措，金融科技公司正在重新定义如何进行金融交易，并致力于为普通用户提供更透明、更高效的金融解决方案。 法朗博还提到，尽管金融科技公司目前仍需依赖传统金融基础设施进行支付处理，但他们已经在Web3中获得了一定的立足点。他表示，金融科技公司正在通过整合、聚合资金流向等方式，加速改变金融服务的提供方式，未来将可能由他们自己来主导这一领域的基础设施建设。 在当前DeFi市场重塑的背景下，法朗博的观点无疑为业内人士提供了一种新的视角。他的愿景不仅仅是与传统金融巨头抗衡，而是希望通过金融科技公司的力量，推动DeFi实现更广泛的接受和应用。
他鼓励这些公司思考如何打破现有金融体系的桎梏，创造出更加灵活、透明、有益于用户的金融生态。 综上所述，保罗·法朗博的洞察提醒我们，DeFi的未来并不仅仅取决于大型金融机构如何介入，而更在于这些金融科技公司如何利用其创新能力重塑金融生态。随着技术的进步与市场的变化，DeFi可能会迎来一次新生，而这次新生的主角，或许正是那些在数字金融领域勇于探索、不断创新的金融科技企业。我们期待看到，在保罗·法朗博所描绘的未来中，DeFi能真正实现其理想，为用户提供更加安全、透明与高效的金融服务。
