随着2025年第二季度的财报季逐步展开，全球投资者开始密切关注欧洲银行的业绩表现，尤其是德意志银行和法国巴黎银行，这两大银行是否能够延续美国同行积极的盈利势头，引发市场广泛关注。美国主要银行在第二季度普遍展示了稳健的盈利能力，这为全球银行业注入了信心。如今，欧洲银行正处于多年来的高位位置，投资者期待这些银行的强势表现是否能够持续并进一步缩小与美国银行的差距。 德意志银行今年以来股价表现强劲，年初至今上涨近98%，站上十年来的最高点，且连续八个月实现上涨。其股价已突破6月24日形成的平底突破点29.07，显示出强烈的上涨动能。第二季度，德意志银行公布调整后的每股盈利（EPS）达到0.86美元，相较于去年同期的每股亏损0.30美元实现反转，同时也超出市场普遍预期的0.82美元。
收入方面，德意志银行也表现优异，收入达到90.5亿美元，同比增长近10%，超过分析师对89.8亿美元的预估。但值得注意的是，投资银行业务收入的增长相对温和，仅不到5%，达到29.5亿美元。 这份财报不仅反映了德意志银行在收入增长上的复苏，还显示出盈利能力的加速提升。德意志银行拥有94的综合评级和2.08%的21日平均真实波动幅度（ATR），ATR指标表明该股价格波动相对适中，有利于投资者进行合理布局。随着标普500和纳斯达克指数进入强劲趋势期，投资者在选择股票时可以容忍ATR高达8%的波动，但仍需警惕过度集中投资于波动剧烈的个股。 与此同时，法国最大的银行巴黎银行（BNP Paribas）同样交出亮眼的成绩单。
巴黎银行第二季度每股盈利达到3.10美元，远超市场预期的每股亏损1.53美元。其固定收益和外汇交易业务表现强劲，推动收入达到147.63亿美元，而市场预估为146.35亿美元。工业银行、商业银行和个人银行业务的收入保持平稳。巴黎银行的股价同样表现强劲，今年上涨了50%，交易价创下2008年以来的最高水平，连续八个月上涨。其ATR为1.27%，股价刚刚突破43.98美元的“无把杯”底部买入区间，买入区间最高点为46.18美元，显示市场动力尚健。 欧洲银行业面临的一个重要挑战是息差压力。
随着欧洲央行持续降息，利息净差收窄成为业绩增长的一大隐忧。然而，Morningstar的分析师指出，存贷业务结构的优化将部分缓解息差压力。只要利率仍处于正值区间，利差对盈利的影响相对有限。分析师强调，“息差随着正常货币政策的回归发生结构性变化，是推动盈利能力提升的主要驱动因素，”此外，信用质量的改善也有助于抵御潜在风险。尽管预计信用损失将自低点回升，但整体信用状况趋于稳健。 展望未来几周，西班牙的桑坦德银行和英国的巴克莱银行将陆续公布季度财报。
分析师预计桑坦德每股盈利将同比增长近19%，达到0.26美元，收入增长率预期为7%，约181.65亿美元。该行股价今年以来上涨86%，形成三个星期的紧密震荡模式，买点8.90美元，综合评级高达97，ATR为2.05%。 巴克莱银行则被预计每股盈利增长36%，达到0.58美元，收入提升18%至95.23亿美元。巴克莱的美国交易股价达到2014年以来的最高点，反映出投资者对其未来盈利能力的信心。UBS集团作为瑞士最大的银行，也将在7月30日发布财报，分析师预估每股盈利将攀升86%，达到0.55美元。UBS股价近期突破了34.56美元买入点并上涨7%，综合评级90，ATR为1.74%，今年迄今上涨20%。
这些数据均表明欧洲主要银行正处于强劲复苏轨迹。 在北美，加拿大银行体系同样备受关注。UBS分析师Jill Shea指出，尽管宏观经济和地缘政治形势依然复杂，但加拿大银行近期的盈利前景可谓利好频出，公司提升了针对信贷损失的准备金，同时其客户基础中包含表现出色的业务领域。Royal Bank of Canada股价较128.05美元的买入点上涨了4%，蒙特利尔银行和多伦多道明银行则延续了近期突破态势。三家银行的财报未来几周陆续发布，市场寄予厚望。 印度银行业近年来表现活跃，部分印度大型银行如Icici银行（ICICI Bank）和HDFC银行在刚刚公布的财报中双双超越市场预期。
尽管印度银行面临息差压力、费用收入下滑及信用成本上升的挑战，但HDFC银行在财报中表示其信贷表现整体稳健，信用环境依然温和。Icici股票目前正试图突破34.50美元的平底买入点，而HDFC则依托10周均线支撑，持股价格接近历史高位。 总的来看，欧洲银行整体在经历了多年的挑战后，正在迎来利多的转机，股价创新高，盈利水平有所提升。虽然央行货币政策和经济环境仍具不确定性，信用风险有所抬升，但强劲的资本结构、资产质量改善及业务多元化为银行业绩提供了保障。相比之下，美国银行业从盈利表现到股价走强均彰显较强韧性，使得欧洲银行需要在服务创新和效率提升上持续发力以缩小差距。 投资者在面对欧洲银行投资机会时应综合考虑行业趋势、个股基本面及技术指标。
高质量银行在新兴市场和传统市场均展现出变革势头，适当布局有望实现较好回报。同时，随着全球经济步入调整期，银行业的风险管理能力将成为未来投资成败的关键因素。展望2025年下半年，欧洲银行若能持续保持稳健盈利和资产质量，有望在全球银行业竞争中赢得更多关注和资金流入。 总体来看，德意志银行、巴黎银行、桑坦德、巴克莱及UBS等欧洲领先银行无疑是当前市场焦点。它们是否能真正匹配甚至超越美国大型银行的盈利表现，还有待未来几个季度的数据验证。但不可否认的是，这些银行的强势表现已为投资者提供了新的机会窗口，值得持续关注和深入研究。
随着全球经济格局和金融环境不断变化，银行业作为重要的经济晴雨表，其表现将对整体金融市场产生深远影响。
