在当今科技迅速发展的时代，人工智能（AI）已成为投资者关注的焦点。而在这个细分市场中，微软（Microsoft）和甲骨文（Oracle）这两家科技巨头无疑是其中的佼佼者。随着AI技术的不断进步，这两家公司在云计算领域的表现也各有千秋，吸引了众多投资者的目光。那么，究竟哪家公司更值得投资呢？ 首先，微软凭借其在AI市场的早期布局，已经在多个领域占据了显著的优势。2019年，微软与OpenAI达成合作，迅速将人工智能工具集成到其产品中，如Azure云服务、Windows操作系统以及Microsoft 365等办公协作工具。这一战略使得微软能够在AI市场快速站稳脚跟，并在竞争中脱颖而出。
据报道，微软的生成式AI助手Copilot在多个领域的需求增长显著。微软首席执行官萨蒂亚·纳德拉（Satya Nadella）在最近的财报电话会议上表示，Copilot在其开发平台GitHub上的应用已被超过77,000家企业客户选用，其用户数量同比增长了180%。此外，Copilot还为GitHub在2024财年（截至6月30日）的收入增长贡献了40%以上的份额。 微软还在其Power Platform中嵌入了AI功能，使得客户可以轻松构建应用程序。今年的第二季度，该平台的用户增量达到45%，显示出强劲的增长势头。而Microsoft 365的Copilot的客户数量也实现了60%的环比增长，这一切都表明，微软在AI市场的投资正逐步回报。
在云计算方面，微软的Azure AI云服务同样表现出色。根据最新数据，公司在去年同期以前的基础上，Azure的客户数量增长了60%，每位客户的平均支出也在增加。这为微软的云计算业务注入了更多活力，其Azure业务去年同期的收入增长达到了30%。 不过，甲骨文最近在AI市场的表现同样令人瞩目。随着客户对其云基础设施服务的日益需求，甲骨文的云基础设施收益在2025财年第一季度实现了45%的同比增长，达到了22亿美元。而整个公司的营收在同一季度增长了7%，达到133亿美元。
显然，甲骨文正迅速扩大其在云计算领域的市场份额。 甲骨文的云基础设施即服务业务在未来几年的增长潜力也十分可观。根据市场研究，基础设施即服务市场预计到2030年将达到5800亿美元，这无疑为甲骨文提供了广阔的市场前景。为了满足日益增长的需求，甲骨文计划在2025财年将资本支出翻番，达到150亿美元。 甲骨文的剩余履行义务（RPO）在过去一季度跃升了80%，这表明公司有大量未履行的合同，未来的收入有望进一步上涨。根据管理层的预期，公司在2025财年的营收预计增长10%，到达580亿美元，而在2026年则可能再增长12%。
这样的增长速度与微软的预期相比较，甲骨文未来几年的增长潜力将更为可观。 然而，这两家公司的估值却有所不同。根据最新数据，微软的市盈率（P/E）相对较低，这使得其在投资者中显得更具吸引力。然而，从未来盈利能力来看，甲骨文的前瞻市盈率明显低于微软，表明甲骨文有更大的上升空间。 对许多投资者而言，考虑公司的成长潜力和当前市场估值，无疑是评估投资机会的关键因素。微软显然在云计算市场表现强劲，凭借其丰富的产品组合和优秀的市场策略，已经获得了大量客户。
而甲骨文通过快速扩张角色，积极提升云基础设施的服务能力，也为未来的增长奠定了良好的基础。 不得不提的是，甲骨文在估值方面可能更具吸引力，其收益增长潜力使得其在PEG（市盈率与增长率比率）方面显得更加合理。对于那些希望通过投资AI相关股票来从中获利的投资者而言，甲骨文可能会成为一个更具吸引力的选择。 综上所述，微软和甲骨文都在人工智能和云计算领域中占有一席之地，各自凭借不同的优势而崭露头角。微软的早期布局和强劲的市场表现使其在短期内显得更为强大，但甲骨文的快速增长潜力同样不容小觑。对于投资者而言，选择哪一家公司作为投资对象，除了需要关注当前的市场表现，还应综合考虑公司的发展潜力、未来盈利能力以及估值情况。
无论选择哪一家公司，人工智能的未来都将是光明的。伴随着技术的不断进步和市场需求的不断增加，无论是微软还是甲骨文，都能在这场人工智能的竞争中抓住机会，实现长远发展。投资者在做出决策时，可依据自身的风险承受能力和投资目标，综合分析，做出明智的选择。
