甲骨文公司(NYSE: ORCL)作为全球领先的企业软件和云服务提供商,近年来在云计算和人工智能领域不断发力,业务迅速扩展。2025年9月10日,美国银行发布最新报告,将甲骨文股票评级由此前的"中性"上调至"买入",同时将其未来12个月的目标股价从295美元提升至368美元。这一积极评级调整,基于甲骨文近期发布的2026财年第一季度亮眼业绩以及其甲骨文云基础设施(OCI)业务的强劲增长势头。甲骨文的资本支出虽有增长,但市场对其投资回报率的可见度仍有限,不过对OCI业务需求的明显上涨成为推动股价上涨的关键因素。该机构分析师特别指出,人工智能工作负载的盈利能力虽存在不确定性,但甲骨文正在快速扩大其在不断发展的AI基础设施市场中的份额。2026财年第一季度,甲骨文的剩余履约义务(Remaining Performance Obligations,RPO)同比大幅增长359%,达到4550亿美元,无论以美元计价还是按固定汇率计算均表现一致。
此外,第一季度总收入同比增长12%,达到149亿美元,显示出强劲的业务扩展动力。未来几个月,甲骨文预计将陆续签约数个数十亿美元级别的重要客户,预计RPO总额将突破5000亿美元大关。作为企业级软件市场的重要玩家,甲骨文拥有庞大且经验丰富的直销团队以及由创始人领导、积极投资于知识产权和产品差异化的管理团队,其软件产品涵盖数据库、基础设施及应用软件,并在云服务领域保持领先优势。投资管理公司Loomis Sayles在2025年第二季度投资者信中亦对甲骨文给予高度评价,称其具备强大的客户基础和极高的续约率,客户切换成本高,且产品组合丰富多样,适应企业数据存储和应用软件向云端迁移的趋势。甲骨文不仅在传统数据库和企业应用软件市场稳固头部地位,更通过持续加码云计算投入,抢占智能云基础设施的市场份额。尤其是在人工智能成为新兴技术驱动力的背景下,甲骨文正借助自身产品研发和销售优势快速扩展云服务能力,满足企业对AI计算、数据分析及云安全等方面的旺盛需求。
资本市场对甲骨文未来的信心,不仅源自财务指标的改善,更体现在其战略定位与行业增长方向的高度契合。云计算和AI基础设施被视为未来数十年最重要的技术发展重点,而甲骨文凭借其综合优势,有望在激烈的市场竞争中脱颖而出。该公司强化云服务能力,优化产品结构的举措,赢得了投资机构和分析师的积极评价。尽管短期内资本支出的回报率仍需观察,但市场普遍看好其潜在价值释放。与此同时,甲骨文第一季度的业绩反映出其客户需求的恢复和增长趋稳,尤其是在大型企业市场的拓展进程加快,带动整体收入稳步提升。云计算行业竞争激烈,诸如亚马逊AWS、微软Azure和谷歌云等龙头均在加大投入和创新,而甲骨文独特的企业级产品组合和长期客户关系为其占据一席之地提供了坚实基础。
此外,人工智能技术的不断发展为云计算平台带来新的增长机会,甲骨文积极布局AI相关服务,以满足客户在智能数据处理、机器学习和自动化方面的需求。分析师预测,随着AI应用场景的丰富和企业数字化转型的推进,甲骨文云服务的收入将持续增加,推动公司整体盈利能力进一步提升。投资者应关注甲骨文在强化技术研发、优化客户体验、拓展行业生态系统方面的最新动态。公司未来的资本开支及市场推广策略将直接影响其市场份额和盈利预期。此外,全球宏观经济环境以及技术政策变化也可能对甲骨文的运营状况产生重要影响。总结来看,美国银行将甲骨文股票评级调升为买入,体现了市场对该公司未来增长潜力的认可。
甲骨文凭借强劲的云计算和AI业务增长、优异的财务表现、多元化的产品线及稳固的客户基础,正积极把握数字经济时代带来的机遇。未来数年,随着云服务和人工智能的深度融合,甲骨文有望实现业务的持续扩展和价值提升,成为投资者值得关注的优质标的。 。
