近期，美国基于现货的比特币ETF迎来了显著的投资活动增长，正值全球最大加密货币比特币价格屡创新高，突破11.8万美元大关。根据SoSoValue的数据，12只比特币ETF基金合计流入资金高达12亿美元，这是自2024年推出以来单日资金流入的第二强表现，也是2025年迄今为止的最佳日常表现。自今年4月中旬以来，这些基金吸引了逾150亿美元的新资本，显示出市场对比特币投资热度的显著提升。黑石集团旗下的iShares比特币信托（IBIT）领跑当天资金流入规模，达到4.485亿美元，并实现了超过50亿美元的交易量，远超其日均交易额的两倍。IBIT目前管理资产接近800亿美元，其持有的比特币数量超过70万枚，创下历史新高。为了理解这一规模，可以将其与传统贵金属ETF做比较，例如历史悠久的SPDR黄金信托（GLD）——花费15年以上时间才达到类似资产规模，而比特币ETF在不到两年的时间里已接近这一水平。
除了黑石的IBIT，其他比特币ETF发行商亦表现强劲。富达投资的Wise Origin比特币信托（FBTC）当日净流入3.2434亿美元，Ark 21Shares的ARKB也获得了2.687亿美元新资金。大量资金流入比特币ETF体现出机构投资者的明显兴趣增长，反映出更广泛的市场反弹及正面行情的吸引力。彭博社资深ETF分析师埃里克·巴尔丘纳斯（Eric Balchunas）指出，资金净流入比单纯的市场资产升值更具意义。资产增长仅表明价格上涨，而资金净流入表示投资者积极买入，愿意将资金分配于这些产品。他强调，目前比特币ETF资产已超过400亿美元，因市场升值而达到约1200亿美元，这种发展速度令人震惊。
巴尔丘纳斯预测，在未来三到五年内，比特币ETF的管理资产规模有望超越黄金基金，成为主流资产配置的新宠。与此同时，以太坊ETF也同步录得强劲表现。美国境内九只现货以太坊ETF共计引入3.83亿美元资金，创造了成立以来的第二高单日流入纪录。黑石旗下的iShares以太坊信托（ETHA）占据了大部分流入资金，吸引了三亿美元以上，并连续两日交易量超过8亿美元。Grayscale、富达、Bitwise以及VanEck等其他知名发行商亦见资金涌入，分别获得了数千万美元的资本支持。业内专家指出，尽管主流理财平台对比特币和以太坊ETF的配置仍显有限，且部分大型平台如先锋集团对相关产品持谨慎态度，流入资金仍接近历史高位，显示市场对加密资产的兴趣强劲且有增长空间。
加密货币作为一种去中心化的数字资产，历经多年发展逐渐获得机构认可。ETF这一传统金融工具的引入，为投资者提供了便捷、安全、合规的渠道参与加密资产市场，降低了技术门槛和交易风险。投资者无需直接持有数字货币钱包或管理私钥，便可通过正规基金形式间接投资比特币和以太坊，这大大促进了加密市场的主流化与壁垒破除。随着价格不断创新高，投资者信心不断增强，机构资金加速流入，推动了市场成交活跃度和资产规模的进一步提升。不仅如此，交易量的放大也优化了市场流动性，帮助基金管理人更高效地履行资产配置职责。比特币ETF的规模和资金流入速度的加快，有利于提升其作为数字黄金的资产属性，强化其在投资组合中的战略地位。
虽然价格的波动性依然较大，但随着更多资金介入，市场整体的稳定性和成熟度逐步增强。以太坊作为智能合约和去中心化应用的主要底层平台，其ETF吸引的资金日渐增加，代表了市场参与者对第二大加密货币潜力和生态系统的认可。智能合约、去中心化金融以及元宇宙等创新领域对以太坊的依赖为其价值支撑提供了坚实基础，推动ETF资金持续注入。未来，随着加密资产合规监管环境逐渐趋于明确，更多金融机构和资产管理公司有望加入到现货比特币和以太坊ETF的发行和运营中，增加市场竞争，丰富投资者选择。新基金的推出也可能带动更多种类的数字资产ETF发展，如Layer 2解决方案、DeFi代币及其他公链相关产品。对于投资者而言，ETF的正规化和多样化意味着更丰富的投资工具，更灵活的交易策略，也降低了直接参与数字货币市场的风险和复杂度。
总体来看，创纪录的资金流入和市场价格的历史新高不仅反映了比特币和以太坊的强势表现，也彰显了传统金融市场对加密资产的日益认可。ETF作为连接传统投资者和数字货币市场的桥梁，正发挥着核心作用，推动数字资产迈向更大规模的主流投资阶段。展望未来，随着技术的进步和政策的支持，比特币及以太坊ETF将继续成为加密货币资本市场的重要组成部分，吸引更多机构与个人投资者参与这一新兴资产类别的财富创造进程。
