近年来,随着区块链技术和数字货币市场的飞速发展,稳定币因其价格稳定和高效的跨境支付能力备受关注。Bakkt作为区块链支付领域的一家重要公司,正在借助这一趋势实现战略转型。投资机构Clear Street于2025年发布的最新研究报告中,将Bakkt评级为买入,给出每股14美元的目标价,较当时股价具有44%的潜在上涨空间。这一评估为投资者提供了重要的参考价值,揭示了Bakkt在稳定币支付基础设施领域的强劲成长动力以及其在全球跨境支付市场中的战略地位。Bakkt的战略转型核心在于剥离非核心业务,如忠诚度计划和资产托管服务,专注打造区块链原生的支付平台。公司目前的业务主要集中在两大支柱上:面向机构客户的加密货币服务以及数字转账和汇款平台(DTR)。
通过DTR平台,Bakkt构建了一个以稳定币为核心的支付基础设施,推动跨境资金的快速、安全流转。Clear Street特别指出,稳定币支付业务具备更高的利润率。相较于传统的加密服务,稳定币交易的毛利率几乎翻倍,这意味着Bakkt未来毛利润有望实现年均66%的增长。同时,借助对业务成本的优化,Bakkt预计其调整后息税折旧及摊销前利润(Adjusted EBITDA)将在2026年初转正,到2027年达到4900万美元。Bakkt的DTR平台计划于2025年底覆盖36个国家,并在2026年扩展至90多个国家,预期交易量将达26亿美元。这样的布局不仅彰显了Bakkt雄厚的市场扩张能力,更显露其在全球支付生态系统中的领导地位。
值得一提的是,Bakkt在合规方面显示出显著优势。公司持有包括纽约BitLicense以及超过50个州的货币传输许可证,建立了坚实的监管框架。这种合规优势使其能够快速与汇款企业、新型数字银行等受监管的合作伙伴展开业务,避免了对零售加密货币用户采纳的过度依赖,提高了商业模式的可持续性和稳定性。全球跨境支付市场规模庞大,据数据显示高达190万亿美元,传统支付系统存在手续费高、结算慢及透明度差等缺点。作为区块链创新企业,Bakkt通过构建低成本、高效率且合规的稳定币支付 rails,争取在这一巨大的蓝海市场中抢占份额。Clear Street对Bakkt的前景持乐观态度,预计其营收将从现在起至2027年保持14%的复合年增长率(CAGR),其中数字转账与汇款业务将是盈利增长的主要驱动力。
随着用户和交易规模的扩大,公司运营杠杆效应将显著提升,进一步推动利润率改善。此外,Bakkt的机构优先战略凸显出其在行业内的差异化优势。借助稳健的监管体系和专业的合规团队,Bakkt能够与传统金融及新兴数字银行机构建立深入合作关系,进而获得稳定的收入来源,并降低业务波动风险。当前,全球宏观经济环境依然充满不确定性,数字货币和相关技术的发展也面临政策调整和市场波动的挑战。在此背景下,Bakkt凭借其聚焦于高利润率的稳定币支付基础设施业务,展现出强大的抗风险能力和长期增长潜力。伙伴公司Benchmark Menagement也于近期给予Bakkt买入评级,目标价13美元,与Clear Street的看法较为一致,进一步验证了市场对Bakkt未来价值回升的共识。
总体来看,Bakkt正处于区块链支付行业的战略转型关键期,通过打造高增长、高利润的稳定币支付平台,结合强大的合规能力和持续市场扩张,具备成为行业领先者的潜力。对于希望布局数字货币支付生态、关注稳定币基础设施投资机会的投资者而言,Bakkt提供了一个极具吸引力的标的。未来几年,随着全球跨境支付需求日益增长以及稳定币进一步普及,Bakkt的业务规模和盈利能力有望同步攀升,推动股价迎来显著上涨。站在区块链技术革新的前沿,Bakkt通过精准定位和高效执行,展现出对行业未来趋势的深刻洞察力。投资者若能抓住这一契机,将有机会分享稳定币支付市场带来的收益红利。随着监管环境逐步规范以及跨境支付市场加速数字化,Bakkt的稳定币支付业务无疑将成为推动公司业绩增长的核心引擎。
面对日新月异的行业变革,持续关注Bakkt的发展动态,将有助于投资者把握区块链支付产业的未来趋势,发掘更多潜在投资机会。 。
