近年来,随着人工智能技术的飞速演进,云计算服务商Salesforce(纽约证券交易所代码:CRM)备受投资者和业界瞩目。全球知名投行高盛在最新分析报告中指出,人工智能不仅不会对Salesforce的传统软件即服务(SaaS)业务构成冲击,反而将成为其未来多年的重要增长引擎。高盛分析师Kash Rangan近期重申了对Salesforce的买入评级,目标股价定为385美元。这一预期基于Salesforce在融合AI技术后,营收和客户拓展展现出的积极信号。尽管Salesforce最新季度财报显示营收增长未能大幅超出市场预期,且未来季度的营收指引略低于市场共识,股价短期承压,但从长远来看,人工智能为其业务注入的潜力值得期待。 Salesforce作为全球领先的客户关系管理(CRM)云平台,近年来加大了在AI领域的布局。
公司推出的基于人工智能的Agentforce平台,集成了机器学习和自然语言处理技术,提升销售和客服效率,不断优化客户体验。高盛的分析报告特别提到,Salesforce核心业务 - - 销售云(Sales Cloud)和服务云(Service Cloud)的同比增长率已从7%提升至8%,显示出稳健的业务复苏势头。此外,Salesforce的数据云和AI相关的年经常性收入(ARR)已超过10亿美元,同比增长约120%,表明AI产品正迅速成为新的营收增长点。 Salesforce在AI领域的另一大亮点是Agentforce的市场表现。据统计,目前已有超过6000个付费Agentforce的客户订单,且约40%的新增销售额来自于现有客户的扩展。这代表Salesforce不仅成功吸引新客户,还能通过深度绑定已有客户群体,推动AI解决方案的持续使用和增值服务的销售。
高盛认为,这种业务模式为Salesforce在日益激烈的云计算和人工智能市场中树立了坚实的竞争壁垒。 尽管如此,分析师也指出,Salesforce在某些方面仍未实现预期的业务加速,尤其是在2026财年下半年的收入指引未能呈现明显的加快增长势头,导致投资者短期信心有所动摇。但高盛依然对其未来发展持乐观态度,认为随着2023年客户续约的大型客户群体于2026年重新签约,将有助于收入增长的提振与稳定。此外,Salesforce内部深入部署AI技术以提升业务运营效率,也有望逐步驱动其运营利润率(OpM)达到35%-40%的范围,从而在保证约10%的订阅收入增速的同时,进一步推动利润的扩张。 从行业角度看,Salesforce的案例反映了AI技术对传统企业级软件服务的深刻变革。人工智能赋能的产品和解决方案不仅提升了效率,也带来了更多元化的客户需求与商业模式创新。
未来,云服务商将通过AI实现产品智能化、自主化运营和服务个性化,加速数字化转型进程。Salesforce作为CRM市场的龙头企业,正积极抓住这一趋势,通过技术研发和市场推广双管齐下的策略巩固领先地位。 投资者在关注Salesforce时,应关注几个核心因素。首先是公司AI产品线的持续创新和落地表现,特别是Agentforce等平台的扩展能力与客户粘性。其次是核心业务云服务的增长趋势,尤其在销售和服务领域的表现,直接反映了企业客户对云端智能解决方案的认可度。此外,续约客户的规模和质量将直接影响未来营收的稳定性和增长潜力。
最后,运营效率的提升和利润率的改善将决定公司长期的财务健康状况和股票投资价值。 尽管部分投资者担忧销售增长放缓可能压制股价表现,但高盛依然看好人工智能带来的结构性增长机会,将其视作Salesforce未来多年的重要推动力。同时,随着全球企业加速数字化和智能化转型,市场对智能CRM及相关服务的需求也将持续增长。Salesforce凭借其强大的云平台、领先的AI技术和广泛的客户基础,具备在这一浪潮中占据有利地位的实力。 综上所述,人工智能不仅未成为Salesforce业务的破坏性力量,反而成为其未来增长的助推器。随着AI技术的不断成熟和应用场景的不断拓展,Salesforce有望在保持稳定订阅收入增长的基础上,实现运营利润的大幅提升。
高盛的观点强调了未来数年内AI对于Salesforce乃至整个云计算行业的重要战略意义,为投资者和市场提供了积极的信号。目前正处于数字变革的关键期,Salesforce抓住了AI技术的机遇,未来表现值得持续关注。 。
