Chewy作为领先的宠物用品电商平台,近日发布了2025年第二季度财报,表现远超市场预期,同时宣布上调全年销售指引,彰显了其强大的市场竞争能力和客户基础的稳步扩大。作为宠物用品细分市场的重要参与者,Chewy通过优化产品供应链、提升客户体验以及创新的订阅服务,持续巩固其行业领先地位。此次财报发布后,公司股价虽然短暂承压,但从长远角度来看,Chewy的业务基本面依然稳健,未来增长前景被普遍看好。最新数据显示,Chewy第二季度调整后每股收益达到33美分,远高于市场普遍预测的14美分,同时也超过了自身管理层此前设定的30至35美分区间。这一强劲的盈利表现反映出企业在成本控制和运营效率上的持续改进。收入方面,Chewy实现了31亿美元的销售额,同比增长8.6%,同样超出市场预估的30.8亿美元和公司既定的30.6亿至30.9亿美元区间,使投资者对其增长动力充满信心。
值得特别关注的是Chewy的Autoship订阅服务,该项业务贡献了25.8亿美元的销售额,同比增长近15%。Autoship是Chewy推出的自动订购计划,为客户提供定期配送宠物食品和用品的便利,且享有订单优惠和持续折扣,极大地增强了客户粘性和复购率。Autoship销售额占总销售额的83%,表明该服务已成为公司收入增长的重要引擎。毛利率方面,Chewy达到了30.4%,比去年同期提高了90个基点,体现出企业在供应链优化和成本管理上的卓越表现。此外,每活跃客户的净销售额增长4.6%,达到591美元,说明客户单价和消费频次均有所提升。调整后的息税折旧摊销前利润(EBITDA)同比增长26.5%,达到1.833亿美元,EBITDA利润率也提高了80个基点,达到5.9%。
这些数据展示了Chewy在增加收入的同时,提升盈利能力和运营效率,进一步巩固其在宠物用品市场的领导地位。截至第二季度末,Chewy活跃客户达到2090.6万,同比增长4.5%,证明其市场渗透率和用户基础仍在不断扩大。Chewy首席执行官Sumit Singh表示,第二季度净销售额超出了管理层的高端预期,公司差异化的价值主张再次显现,活跃客户数量和客户在公司产品上的消费份额均实现了稳健增长,显示出品牌吸引力和客户忠诚度的提升。尽管净利润较去年同期有所下降,从2.991亿美元降至6200万美元,但调整后的净利润则从1.047亿美元增长至1.411亿美元,反映出非经常性因素的影响减弱,公司核心盈利能力得到增强。展望未来,Chewy对第三季度同样持乐观态度,预计调整后每股收益将在28至33美分之间,明显高于市场一致预期的23美分区间。第三季度销售额预计在30.7亿至31亿美元之间,较市场共识的30.5亿美元有所提升。
此外,公司提升了2025财年整体销售预期至125亿至126亿美元,高于此前的123亿至124.5亿美元指导区间,并预计调整后EBITDA利润率将在5.4%至5.7%之间,显示其盈利能力和增长速度仍然保持双重优势。从市场反应来看,Chewy股价在新闻发布后的盘前交易中出现约9.5%的下跌,主要受投资者对短期利润波动及宏观经济环境不确定性的担忧影响。然而,多数分析师依然看好Chewy的长期发展潜力,强调其强大的客户基础、创新的订阅服务以及持续提升的运营效率将是推动未来增长的核心要素。Chewy通过有效整合线上线下资源,结合丰富的产品品类和精准的数据分析,实现精准营销和客户需求满足,为客户提供高度个性化的购物体验。与此同时,公司积极拓展服务生态,如宠物健康护理、在线咨询和个性化营养方案等,进一步丰富用户体验与品牌价值,提升客户的整体生命周期价值。全球宠物市场持续扩张,人们对宠物的关注和消费能力提升为宠物电商行业注入强劲动力。
Chewy凭借领先的物流体系、优质的客户服务和灵活多样的订阅模式,在激烈的市场竞争中脱颖而出。其销售额和客户数的双增长,彰显了消费者对品牌的认可和信赖,预示未来发展潜力可期。总体来看,Chewy2025年第二季度业绩强劲,超出市场预期,活跃客户和订阅服务的增长成为推动业绩的关键因素。公司上调全年销售指引,表明管理层对业务前景充满信心。虽然短期内股价表现受到一定压力,但从业绩表现和市场趋势分析,Chewy具备持续稳健增长的基础。未来,持续优化客户体验和加强产品创新将是Chewy保持行业领先地位的关键所在。
投资者和行业观察者应密切关注Chewy如何进一步巩固其市场优势,抓住全球宠物市场发展机遇,推动企业迈向更高的成长轨迹。 。
