作为全球无线通信芯片领域的巨头，高通近年来一直是智能手机市场不可或缺的重要参与者。其高度依赖于高端智能手机芯片业务，尤其是旗舰Android设备的芯片供应，带动了公司营收的显著增长。然而，苹果公司逐步取消对高通调制解调器芯片的依赖，转而采用自主研发的调制解调器，给这家芯片制造商带来了不可忽视的冲击。尽管如此，高通依然展现出对未来发展的乐观态度，发布了上季度及下一季度的财务预期，让市场既看到机遇，也警示挑战。面对智能手机芯片市场的快速演变，高通的经历具有重要的行业示范意义，反映了全球科技巨头如何应对行业变革和技术革新带来的双向压力。 高通在全球智能手机芯片市场多年来稳坐重要地位，尤其以其调制解调器芯片闻名，使设备能够实现高速无线网络连接。
该公司不仅为众多Android旗舰设备提供核心芯片，还一直是苹果iPhone重要的无线芯片供应商。然而今年以来，随着苹果iPhone 16系列首次搭载自家研发调制解调器，高通失去了这个关键客户的部分订单，这无疑对其芯片收入带来了影响。苹果作为行业巨头，其自主芯片的推行不仅能降低对外部供应商依赖，还凸显了大厂通过垂直整合提升控制力的战略趋势。对此，高通已明确表示，未来苹果完全替代高通芯片将直接导致公司芯片部分营收受损，这显示出高通在业务依赖结构上的潜在风险。 尽管失去苹果调制解调器订单带来压力，高通的芯片业务在非苹果客户群体中表现强劲。其芯片营收较去年同期增长超过15%，主要得益于旗舰Android智能手机的高售价。
第三方分析师指出，营收增长更多是由高端机型平均售价提升所驱动，而非整体芯片出货量大幅回升，这反映出市场目前仍以高端智能手机推动芯片价差增长为主要动力。相比之下，台湾芯片制造商联发科在中低端市场的强劲表现，使其成为今年全球智能手机芯片市场份额的领先者。联发科通过抓住包括印度在内的新兴市场需求，凭借成本效益优势迅速扩展市场占有率，对高通形成了直接竞争压力，也表明芯片市场正在向多元化与细分化发展。 另一方面，高通的财务预期显示出公司对未来业务依然持谨慎乐观态度。该公司预计未来一个季度的收入区间在103亿美元到111亿美元之间，基本符合市场预期。这表明尽管面临苹果订单减少的影响，高通依靠其高端芯片客户和新兴应用领域的扩展，具备一定的营收韧性。
值得注意的是，高通并未观察到客户提前下单以规避潜在关税的迹象。当前美国与中国间的贸易紧张形势依然存在不确定性，特别是美国总统提出的针对半导体行业潜在的关税政策，给整个芯片供应链带来了风险。不过，智能手机和半导体芯片目前暂时免受部分关税影响，这在短期内为行业发展提供了缓冲空间。 除传统智能手机芯片外，高通也在积极开拓新兴领域以寻求增长机会。公司首席执行官克里斯蒂亚诺·阿蒙透露，未来将加大对增强现实（AR）设备芯片的支持力度，特别是配合Meta等合作伙伴的智能眼镜项目。当前已有多达19款采用高通芯片设计的AR设备在开发或上市，这显示出高通希望通过技术创新在新兴市场中抢占先机。
在科技向多元化硬件扩展的趋势下，AR、虚拟现实（VR）及其他智能终端设备成为芯片制造商争夺的新蓝海。高通在这一领域的布局将有助于抵消传统智能手机市场可能出现的增长乏力。 全球智能手机市场近期虽面临增速放缓，但统计数据显示第二季度智能手机出货量同比增长约1%，在苹果加速发货以规避贸易风险的推动下，实现了小幅回升。这为高通保持稳定订单量提供了支撑。未来智能手机市场的发展依然受到技术升级周期、消费者需求变化和地缘政治因素等多重影响。高通作为关键芯片供应链的核心节点，需要灵活调整策略，适应市场变化。
例如，继续巩固其在5G芯片技术上的领先优势，同时扩展IoT及汽车电子市场，将是其长期增长的重要方向。 综合来看，高通当下面临着复杂的行业形势和多重挑战。苹果放弃高通调制解调器虽然带来了直接的收入压力，但公司在非苹果市场取得的成绩以及对未来新兴科技领域的投入，彰显出其多元化经营策略的有效性。智能手机芯片市场的竞争日趋白热化，联发科等竞争对手的崛起，以及全球贸易环境的不确定性，促使高通必须保持技术创新和市场敏锐性，才能持续保持行业领先地位。 未来，高通的成功将取决于其如何持续优化产品结构，应对客户需求变化，并抢占新兴智能设备市场的先机。作为在芯片领域具有深厚技术底蕴的企业，高通既要积极化解苹果失去订单的冲击，也要通过加快AR、5G和其他高增长领域的业务布局，实现收入的多元化和稳健增长。
在全球科技生态快速演进的当下，高通的经验和策略将为整个半导体行业提供有益借鉴，同时也为投资者和市场观察者展现一个充满复杂机遇的未来蓝图。
