近年来，去中心化金融（DeFi）逐步成为区块链行业最具革命性的金融创新，为全球用户提供了基于智能合约的无障碍借贷与资产管理服务。随着传统金融体系的局限日益显现，金融科技（Fintech）公司纷纷开始关注并引入DeFi借贷协议，以期在激烈的市场竞争中脱颖而出。Morpho联合创始人Merlin Egalite在2025年以太坊开发者大会（EthCC）上明确表示，未来三年内，绝大多数金融科技公司将实现向DeFi借贷的战略迁移，这不仅是技术趋势，更是为了满足用户体验和产品竞争力的必然选择。DeFi借贷的核心优势在于其完全无许可（permissionless）的特性，摒弃了传统金融中复杂的中介环节，允许用户直接通过智能合约进行资金的借贷操作。这种高效、透明且相对低成本的借贷方式，极大地提高了资金的利用率和流动性。同时，DeFi借贷为那些无法接触传统银行服务的全球用户提供了重要的金融途径，有助于实现普惠金融目标。
Fintech公司在拥抱DeFi借贷时，最大的动力之一是用户体验的提升。Merlin Egalite指出：“Fintech正在激烈地围绕用户体验和产品功能展开竞争。如果不走在区块链应用的前沿，则容易被竞争对手超越。”DeFi不仅能提供更优的借贷利率，还能激发创新金融产品的诞生，帮助金融服务机构打造更有吸引力且灵活的服务方案。传统金融科技公司在现有银行系统下运行，面临监管限制和API接入风险等挑战。一旦失去许可或接口权限，业务将受到严重影响。
然而，DeFi借贷由于信任的是公开、透明的智能合约代码，极大地降低了对传统银行和中介机构的依赖，使得金融科技企业在运营中获得更大的稳定性与自主权。Morpho作为业界第二大DeFi借贷协议，目前在包括以太坊在内的20条主流区块链上拥有超过55亿美元的总锁仓价值。其发展规模与行业领先者AAVE不可同日而语，但实力不容小觑，显示了DeFi借贷生态的广阔前景。行业数据显示，2025年DeFi借贷的总锁仓价值已突破667亿美元新高，AAVE占据其中约47%，Morpho则贡献了约8.2%。自2022年以来，传统中心化加密借贷市场经历了多起大型借贷平台破产，导致行业信任度动摇。DeFi借贷凭借去中心化和透明的优点逆势上扬，重新获得市场青睐，成为新一代金融服务的重要支柱。
此外，DeFi借贷的合规化趋势正在逐渐成形。高标准的合规产品不断涌现，正吸引更多传统金融机构关注并逐步参与进去。这不仅有助于拓宽去中心化金融应用场景，也为金融科技企业的合规发展扫清障碍。未来三年内，随着技术成熟度提升、用户需求增长以及政策环境明显改善，金融科技公司通过集成DeFi借贷功能，提供更加多元化且差异化的产品体验，势必成为行业主流。DeFi借贷的技术进步还推动了跨链互操作性的发展，为无缝连接不同区块链资产和流动性奠定基础。Morpho等领先协议积极参与多链布局，帮助金融科技企业摆脱单一链上的限制，实现灵活资产配置及风险分散。
从宏观角度看，DeFi借贷不仅代表了一场技术创新，更是全球金融体系包容性和公平性的提升。更多数以百万计的未被银行覆盖的人群将通过去中心化平台获得信贷支持，打破传统经济壁垒，实现经济赋能升级。金融科技公司通过拥抱DeFi借贷，将有望深入触及这部分潜在市场。DeFi借贷市场的快速增长，也推动了整个区块链生态的发展，包括基础设施建设、智能合约安全审计、风险管理体系的完善等方面的提升。行业内对此给予高度重视，致力于打造更加安全稳定的金融环境，增强用户信任度。总之，微观层面看，金融科技企业采用DeFi借贷能够迅速迭代产品、提升用户黏性和优化资本效率；宏观层面看，DeFi借贷将引领金融体系的结构性变革，推动全球金融的普惠化和数字化进程。
Morpho联合创始人的观点恰恰反映了这一趋势的必然性与紧迫性。三年内，DeFi借贷将不仅从技术和业务层面成为金融科技不可或缺的一环，更将塑造未来金融服务的新生态。随着更多Fintech企业加入这场变革，DeFi借贷的创新将不断推进，引导全球金融迈入一个更加开放、透明和高效的新时代。
