随着全球数字经济的迅猛发展，Meta平台作为社交媒体和科技巨头，持续吸引着市场和投资者的高度关注。近期，奥本海默证券将Meta的股票目标价从665美元大幅提升至775美元，同时维持“跑赢大盘”的评级，主因是广告环境出现意外改善，助推公司的盈利预期不断上调。然而，尽管整体前景乐观，Meta在人工智能领域的成长却引发了业内专家和投资者的广泛讨论，成为公司未来发展能否持续领先的关键因素之一。 广告业务复苏助力Meta迎来估值提升 Meta的业务核心长期依赖于广告收入，其广告生态系统的健康状况直接影响公司的业绩表现。今年以来，全球经济环境虽充满不确定性，但Meta广告收入的实际表现超出市场普遍预期。奥本海默报告指出，过去六周内，宏观经济和广告市场环境明显改善，这使得公司能够提升2025年和2026年的收益预测，反映出利润增长的积极信号。
基于这些因素，目标价由665美元调整至775美元，体现了分析师对Meta未来增长潜力的认可。 Meta的资本支出计划展现出公司加码未来技术发展的决心。2025年预计资本支出达680亿美元，并且2026年预计进一步飙升至850亿美元。这一巨额投入显示出Meta不仅在巩固现有业务基础，更积极布局新兴技术领域，尤其是人工智能和元宇宙，力争保持技术领先优势。 人工智能表现受质疑，Llama 4被指不及预期 尽管广告业务带来短期利好，Meta在人工智能技术的进展却未能完全满足市场的高昂期望。最新发布的Llama 4模型被业界普遍认为表现平平，未能形成实质性突破。
作为Meta重点投资的AI项目之一，Llama 4的表现影响了市场对公司AI战略的信心。 此外，Meta在AI领域持续加大投入也是显而易见的。近期对Scale AI公司价值143亿美元的收购表明，Meta希望通过并购整合资源，强化数据标注和AI训练能力，为未来创新打下基础。然而，业界对这些投资的回报周期保持审慎乐观态度，认为短期内仍存在不确定性和技术研发的挑战。 TikTok的崛起带来市场竞争压力 短期来看，TikTok的快速增长被视为Meta在数字广告和用户流量竞争中的主要威胁。该平台在用户活跃度和广告收入上对Meta构成直接冲击，尤其是在年轻用户群体中具有更强的吸引力。
虽然目前尚未出现针对TikTok的广泛禁令，但一旦政策环境发生变化，可能对Meta短期业绩造成不确定影响。 更广泛来看，社交媒体行业竞争加剧，创新和用户体验成为业务持续增长的关键。Meta需要不断优化平台功能，提升生态系统粘性，从而有效抵御对手的市场蚕食。此外，监管政策趋严也对数据隐私和内容审核提出更高要求，Meta需要灵活应对全球不同市场的合规挑战。 Meta的盈利预测与增长展望 根据奥本海默的调整估计，Meta 2025年每股收益将达到25.41美元，2026年进一步增长至28.23美元，分别较去年同期增长约6%和11%。这显示出公司虽面临挑战，但整体盈利能力依然保持稳健增长态势。
值得注意的是，这些预测反映了市场对Meta在广告业务回暖、资本投入加码和技术创新推进等多重因素的综合考量。随着全球经济逐渐复苏，数字广告预算回升，以及新兴技术产业链不断完善，Meta具备借势成长的有力条件。 对投资者的启示及选择 对于关注人工智能领域投资机会的市场参与者来说，Meta无疑是必须密切关注的股票之一。其庞大的用户基础、强大的技术资源和资本投入为AI业务提供雄厚支持。然而，投资者也应警惕其在AI模型开发速度和创新深度上的相对滞后，尤其是在Llama 4表现不佳的背景下。 多家机构建议，尽管Meta具备潜力，但一些更具技术突破和估值优势的AI股票可能在风险收益比上更具吸引力。
特别是在当前全球供应链变革和贸易政策调整的大环境下，某些受益于进口替代和本土化趋势的AI企业表现更为突出。 结语 奥本海默将Meta目标价上调至775美元，无疑彰显了市场对其基本面改善的认可，尤其是在广告收入复苏和资本支出积极扩展的推动下。然而，Meta能否在激烈的科技竞争中保持领先，特别是在人工智能领域实现关键突破，仍是未来投资价值评估的重要变量。面对日益复杂的市场环境和技术格局，投资者需要全面审视Meta的发展战略和行业趋势，做出理性且符合自身风险偏好的决策。未来几年，Meta的表现将不仅仅取决于传统业务的稳健，更有赖于其在AI创新和新业务布局上的持续发力。
