近期全球股市表现呈现复杂态势,投资者在不确定性中摸索方向。市场早盘出现上扬,部分受益于市场对美国联邦储备委员会即将降息的预期加固。近期公布的美国就业数据让多头投资者面临挑战,数据显示过去一年美国就业增长被高估了91.1万人,暗示劳动力市场的动能减弱较此前预期更为显著。就业数据的疲软加剧了市场对经济增长放缓的担忧,但也令市场普遍看好联储将采取更为宽松的货币政策来支持经济复苏。当前市场已经完全计入9月17日可能下调25个基点利率的预期,甚至半个百分点的降息可能性也因不利就业数据而有所上升。两年期美国国债收益率维持在3.55%左右,十年期国债收益率微升至4.09%,反映出投资者对短期货币政策调整的预期以及对长期经济前景的谨慎态度。
黄金价格在周二一度突破3673.95美元/盎司的历史纪录,随后略有回落,但周三早盘再次上涨,显示投资者正在寻求避险资产以应对市场不确定性。欧洲市场方面,STOXX 600指数小幅上涨,零售板块表现亮眼,西班牙快时尚巨头Inditex公布季度销售数据表现强劲,提振市场情绪。法国政治局势略显微妙,总统马克龙任命前保守派官员Sebastien Lecornu为总理,这一选择表明政府将继续推动亲商改革议程,尽管面临少数派政府的制约。政治稳定性虽未完全消除风险,但为市场提供一定的政策连续性预期。与此同时,中东地区紧张局势再度升级。以色列昨晚针对卡塔尔境内哈马斯领导层发动精准打击,导致原油价格有所反应,布伦特原油接近67美元/桶,WTI原油稳定在63美元上方。
尽管如此,过去两年中东冲突对油价的影响有限,市场普遍认为此次事件短期内不会改变供需基本面。全球供应链和能源市场依旧面临多重挑战,欧洲能源危机虽已过去近四年,欧盟正从紧急应对转向系统性改革,力求实现清洁、可持续及价格合理的能源供应。欧盟各国在能源转型进程中进展不一,整体脆弱性依然存在,长期看能源市场仍将是影响欧洲经济稳定的重要因素。政治和地缘风险之外,金融监管和政策动向同样牵动市场神经。近期有关稳定币的监管讨论表明,数字货币和传统货币的交互正让美元的全球霸主地位得到进一步巩固,但也引发了监管机构的忧虑。美国总统特朗普呼吁欧盟对中国实行高达100%的关税,以增加对俄罗斯总统普京的施压力度,这一举动反映出全球贸易紧张局势可能重新升温,对市场形成潜在威胁。
同时,美国一名联邦法官暂时阻止特朗普总统罢免联储理事Lisa Cook,这是行政权力与联储独立性之间罕见的司法较量,彰显出中央银行政策环境的复杂性和未来可能的不确定变数。在通胀方面,尽管美国通胀率仍高于联储2%的目标,目前约为3%,多数市场参与者仍预计联储下周将选择降息,这一现象引发外界对于联储核心目标选择的质疑。是否仍坚持2%的通胀目标,成为业内备受关注的议题。股市表现分化明显。标普500和道琼斯指数呈现小幅震荡,纳斯达克及罗素2000指数表现更为疲软,反映科技股和小盘股承压。个股方面,新能源及科技板块如NVIDIA保持适度上扬,而特斯拉等个别龙头则因短期消息影响有所回调。
整体而言,市场情绪在悲观与乐观间波动,投资者需要密切关注经济数据和政策走向的微妙变化。综合各方面因素,当前全球金融市场处于交织的催化剂中。联储预期降息、疲软的就业数据及持续的地缘政治事件均是影响市场波动的重要变量。投资者应采取谨慎但不失机遇的策略,评估短期风险并布局长期趋势。尤其是在稳定币监管、美元地位及能源结构变革方面的动态,可能成为未来市场的决定性力量。未来数日,美国制造业采购经理指数(PMI)及消费者物价指数(CPI)数据将公布,相关指标的表现将为联储的政策路径提供更明确的信号。
同时,欧洲政治局势和中东地区发展仍需高度关注。整体而言,在全球经济复苏步伐放缓的背景下,市场仍然面临不少挑战,但也孕育着新的投资机会。谨慎关注基本面变化,加强风险管理,将是当前投资环境中不变的主题。 。
