近年来,"先买后付"(BNPL)服务迅速崛起,成为金融科技领域极具潜力的新兴市场。Sezzle作为一家专注于此领域的美国公司,凭借其灵活的分期付款解决方案,既满足了消费者的需求,也为商户带来了销售增长的机遇。尽管公司在2025年第二季度财报中表现强劲,但管理层对增长速度的谨慎指引引发市场短期内的反应,股价一度回调。然而,华尔街分析师和投资者仍然对Sezzle抱有积极态度,原因值得深入分析。Sezzle的主要竞争优势在于其创新的消费者信贷产品"Sezzle Up"。该产品不仅允许用户分期支付购物款项,同时帮助消费者建立信用记录,这一特色功能显著区分了Sezzle与其他BNPL竞争者。
信用建设功能对于提升用户忠诚度和扩大用户基础至关重要,截至目前,已吸引了超过290万用户采用这一方案。在全球范围内,BNPL市场正经历爆发式增长。根据Worldpay发布的2025年全球支付报告,预计至2030年,全球BNPL线上交易额将以每年9%的复合增长率增长,达到约5800亿美元,远高于2024年的3420亿美元。这一庞大的市场空间为Sezzle提供了持续扩张的动力和机遇。财务方面,Sezzle在2025年第二季度表现亮眼。公司报告的商品交易总额(GMV)达到9.27亿美元,同比增长74%;总营收为9870万美元,增长76.4%。
调整后的净利润增长达到92%,调整后息税折旧摊销前利润(EBITDA)率提升550个基点,达到38.4%。这些数据体现了公司在保持快速增长的同时,运营效率和盈利能力也得到大幅提升。尽管财报表现优异,Sezzle股价却在发布后下跌约34%,主要由于管理层对未来增长放缓的警示和对第一季度财务预期的坚持。这种谨慎的指引令部分投资者感到失望,特别是在市场普遍预期公司将保持高速扩张的背景下。值得注意的是,尽管经历股价波动,Sezzle自年初以来的股价仍实现了100%的涨幅,显示出其长期投资价值获得了市场的认可。华尔街的分析师们对Sezzle的未来持乐观态度。
B. Riley Financial的Hal Goetsch在财报后将Sezzle的目标股价从101美元上调至111美元,维持"买入"评级。他认为,结合公司目前的估值,Sezzle依然具有吸引力。该观点反映出专业机构对Sezzle在BNPL市场中的竞争优势和增长潜力的认可。在当前金融科技领域竞争激烈且不断变化的环境中,Sezzle通过持续优化产品组合和提升用户体验,巩固了自身的市场地位。其强调信用建设的策略不仅提升了用户粘性,也有助于构建更加稳定和健康的客户基础,降低了潜在的信贷风险。面对全球经济不确定性和增长放缓的潜在风险,Sezzle依然坚定推进技术创新和市场扩展。
公司利用数据分析和人工智能优化风控模型,提升信贷审批效率同时降低违约率。此外,Sezzle积极拓展合作商户和地区市场,努力打造多元化的收入来源。虽然部分投资者担心增长速度的放缓可能影响短期股价表现,但从长期角度看,稳健的发展策略和市场领导地位将为Sezzle带来持续的价值回报。对许多机构投资者而言,股价的短期调整反而提供了更具吸引力的买入时机。与此同时,全球消费趋势向数字化和便捷化支付转型,BNPL服务的需求将继续增长。Sezzle作为行业内重要参与者,具备抓住这一趋势的能力和资源。
综上所述,华尔街之所以依然看好Sezzle,主要缘于其在BNPL领域的创新产品、高速增长的市场空间、稳健的财务表现以及满足消费者信用需求的独特定位。尽管短期内面临增长指引的谨慎调整,投资者和分析师普遍认为公司具备强劲的长期发展潜力,这也反映在机构对其持续买入的态度中。未来,Sezzle的战略执行和市场开拓效果将成为决定其股价表现和市场地位的关键因素。对关注金融科技行业的投资者而言,Sezzle不仅是BNPL市场的重要风向标,更是一个值得长期关注的潜力股。 。
