近年来，随着全球经济结构的转型和资本市场的深刻变化，投资者们开始反思传统的资产配置策略。黑石集团（BlackRock）首席执行官拉里·芬克（Larry Fink）在最新的投资理念中提出，传统的60/40资产配置模型——60%的股票与40%的债券分配——已经不再是最优解，尤其是在多元化资产类别层出不穷的当下。芬克强调，传统投资组合需要适应新的市场环境，加入更多元化的资产类别，尤其是基础设施投资，将成为未来财富增长的重要驱动力。基础设施资产涵盖了公路、能源管道、港口、公共事业设施等大型实体，通常具有稳定而可持续的现金流，为投资者带来持续且可靠的收益。芬克建议将投资组合从原本的60/40转变为50/30/20，其中20%的投资比例专注于基础设施和房地产领域，这一策略不仅有效分散风险，还能借助基础设施的长期稳定特性锁定收益。基础设施领域其实一直以来由于门槛较高和投资规模庞大，普通投资者较难直接参与，然而市场上已经逐渐涌现出多种投资渠道，方便普通投资者分享基础设施建设和运营带来的红利。
以美国上市公司布鲁克菲尔德基础设施集团（Brookfield Infrastructure Partners）为例，这家公司专注于全球范围内的多样化基础设施资产，涵盖电力、运输、能源、数据基础设施等多个重要板块。其合伙人股份的分红收益率约为6%，而普通股股息收益率约为4.8%，为寻求稳定现金流的投资者提供了极具吸引力的投资机会。过去十年内，布鲁克菲尔德基础设施实现了平均每年7%的分红增长，证明了其强大的盈利能力和分红持续性。这种持续增长的分红背后，是公司在全球范围内对优质基础设施资产的专业管理和不断扩张的投资战略。投资者可以选择两种不同的股份类型以适应自身的投资需求和限制，例如部分机构投资者由于法规限制无法购买合伙企业股份，但仍可通过普通股参与这家公司的收益分享。基于这些现实，芬克推荐基础设施投资不仅是规避股市波动风险、获得长期稳健收益的重要手段，更是在通货膨胀压力和利率环境不确定性增加背景下，提升组合抗风险能力的有效路径。
除此之外，基础设施资产的实物属性和行业护城河也为投资者创造了较强的防御性，尤其是在全球经济变化剧烈、地缘政治影响加深的时代。投资者在配置基础设施资产时，除了关注收益率和分红增长，还应深入理解所投资基础设施的性质、地理分布、监管环境以及运营效率。多样化投资组合的构建，有助于平衡周期性波动，降低单一市场或行业风险。近年来，多只基础设施主题的交易型开放式指数基金（ETF）和封闭式基金也陆续推出，为普通投资者提供了更多元化、低门槛的参与渠道。相比传统股票和债券，这些产品不仅兼具收益和稳定性，也更易于交易和组合管理。与房地产投资信托基金（REITs）相比，基础设施投资涵盖范围更广、现金流更稳定且与经济周期相关性较低，因此被视为防御型投资的优质选择。
拉里·芬克的投资建议背后，是对当前资本市场机遇与挑战的精准判断。面对全球经济的不确定性、股债市场的波动加剧，基础设施资产凭借其长期契约和刚性需求，成为资本增值的可靠保障。此外，随着全球各国不断加大对绿色能源与智能基础设施的投资力度，相关领域的资产增值潜力得到进一步提升，也为未来收益提供有力支撑。对于寻求稳定现金流和通胀对冲的投资者，及时布局基础设施资产，无疑是顺应时代趋势的明智选择。结合布鲁克菲尔德基础设施等成熟的投资标的，投资者能够在享受稳定分红的同时，参与全球基础设施建设带来的长期红利。综上所述，黑石集团CEO拉里·芬克提出的基础设施投资方案，不仅完善了传统投资组合，更为投资者打造了多元化、风险分散且具有抗通胀特征的资产配置新框架。
在未来充满变数的资本市场环境中，掌握基础设施投资的门道，将助力投资者稳健迈向财富增长之路，并实现6%左右的长期可观收益。
