近年来,随着区块链技术的不断发展和数字资产市场的日益成熟,加密衍生品市场迎来了爆发式增长。尤其是在机构投资者逐渐从传统金融领域转向加密资产的趋势中,提供合规、安全且便捷的投资渠道成为业界关注的焦点。近期,总部位于瑞士的21Shares成功推出了首个基于dYdX的交易所交易产品(ETP),这一里程碑事件不仅意味着DeFi衍生品协议正式迈入主流金融市场,也彰显了机构投资者对加密衍生品日益浓厚的兴趣和需求。21Shares作为欧洲最大的加密资产交易产品发行商之一,一直致力于打造安全合规且易于接入的加密投资工具。此次他们选择dYdX作为突破口,主要是看中了后者在去中心化永续合约市场的领先地位。dYdX是一家专注于去中心化永续合约交易的平台,平台累计交易量超过1.4万亿美元,涵盖230余个永续合约市场。
得益于其强大的技术实力和活跃的社区生态,dYdX已成为DeFi领域衍生品交易的佼佼者。值得一提的是,21Shares推出的dYdX ETP由dYdX Treasury子DAO通过去中心化金融金库管理,这充分体现了产品将去中心化理念与合规监管相结合的创新优势。对于机构投资者而言,dYdX ETP不仅降低了直接参与DeFi协议的门槛,还通过在受监管的交易所上市,如泛欧交易所巴黎和阿姆斯特丹分部,提供了高流动性和透明度。21Shares金融产品开发主管Mandy Chiu表示,此举是DeFi普及的重要里程碑,机构投资者能够通过ETP这一传统金融架构桥接DeFi世界,享受基础设施成熟带来的便捷和安全。产品正式发行后,21Shares计划很快引入DYDX代币的质押功能。该机制允许投资者锁定代币以帮助维护区块链网络的安全,同时还能获得自动复利回购奖励。
这不仅丰富了投资者的收益路径,也进一步强化了生态的稳定与增长动力。展望未来,dYdX团队公布了多项发展规划,包括即将在本月推出的基于Telegram的交易服务,计划上线的Solana现货市场,以及与股票、指数等实体资产相关的永续合约。此外,针对DYDX质押者还将推出手续费折扣计划,并扩展支持的存款类型,涵盖稳定币及法币支付方式,极大提升了交易便利性和多样化选择。与此同时,加密衍生品整体市场的火热势头也可圈可点。全球知名交易所Kraken、新加坡的Bitget以及传统交易所巨头Cboe均宣布加大对加密衍生品布局。Kraken通过收购期货经纪商NinjaTrader,顺利推出CFTC监管下的期货衍生品板块,连接芝商所(CME)上市的加密期货合约。
Cboe计划于11月10日在其期货交易所推出比特币和以太坊的"连续期货"合约,产品采用与境外市场主流的永续合约类似的设计,但在美国合规框架下运营,为投资者提供了长期、集中清算的加密敞口。Bitget在8月创下7500亿美元的衍生品成交纪录,自平台上线以来累计成交额高达11.5万亿美元,成为全球比特币及以太坊头部期货交易平台之一。加密衍生品不仅助力交易者捕捉价格波动带来的盈利机会,也促进了市场深度和流动性的提升。自2017年Cboe和芝商所首次推出监管内的比特币现金结算期货以来,美国加密期货市场经历了从试水到蓬勃发展的转变。尽管Cboe于2019年退出市场,但芝商所的产品持续扩大市场份额,稳居美国加密期货交易主导地位。目前,根据CoinMarketCap数据显示,全球加密衍生品的未平仓合约价值中,期货约为39.6亿美元,永续合约则约为984亿美元,显示永续合约在市场中占据压倒性地位。
归根结底,随着更多机构资本的涌入和合规产品的推出,加密衍生品市场正在加速进入一个新的阶段。21Shares推出的dYdX ETP作为连接传统金融与去中心化金融的桥梁,降低了机构投资者投资DeFi衍生品的障碍,同时推动了整个数字资产行业的创新和发展。未来,随着产品和服务的持续迭代升级,以及监管环境的逐步明朗,加密衍生品有望成为数字金融领域的重要支柱,为全球投资者提供更多元化和高效的投资选择,实现传统金融与新兴数字经济的深度融合。 。
