近年来,稳定币作为加密货币市场中的重要组成部分,取得了令人瞩目的增长。特别是在美国,稳定币市场规模逼近3000亿美元,成为数字资产生态系统中的核心桥梁。通常,稳定币通过与美元等法币挂钩,提供了一种既具数字资产属性又兼具法币稳定性的替代金融工具。因此,它们在支付、储值、交易结算及去中心化金融(DeFi)领域中获得了广泛应用。然而,随着稳定币的持续扩张,传统银行业及相关监管机构忧心忡忡,认为稳定币可能对银行的存款基础和信贷能力构成巨大威胁。部分银行机构声称,稳定币将造成高达6万亿美元的存款流失,进而削弱银行提供贷款的能力,甚至破坏整体金融体系的稳定性。
此类言论引发了业界广泛关注和激烈讨论。作为领先的数字资产平台之一,Coinbase针对这份由美国银行家协会以及银行政策研究所等机构发布的警告,进行了有力反驳。Coinbase首席政策官Faryar Shirzad在最新发表的白皮书指出,所谓的"存款侵蚀"并非事实,而是银行为了维护其近1870亿美元的年度刷卡手续费利润而制造的"神话"。Shirzad强调,如果银行真正面临存款短缺问题,它们会通过提高利率来吸引资金,而非选择将3.3万亿美元资金停留在美联储,锁定低收益的安全资产。他指出,当前银行的行为更像是一种保护利润率免受新兴竞争破坏的策略,而非对资金外流的无奈反应。Coinbase的观点揭示了银行和加密货币公司之间的根本利益冲突。
传统银行依赖存款创造信贷,且通过刷卡手续费和其他传统金融服务获得稳定收入。相比之下,稳定币和数字资产生态系统则以技术创新和去中心化服务为核心,试图打破传统银行的市场壁垒。除了经由增进支付效率和金融包容性创造的价值外,稳定币还面临监管法规变动的挑战。2025年7月,美国总统签署了《Genius法案》,这被视为美国首部针对稳定币的立法,要求稳定币必须持有100%美元或国债储备,并实现每月资金披露。这促使市场对稳定币安全性和合规性的信心提升。法案支持者认为,该法规不仅保护了消费者权益,也巩固了美元作为全球储备货币的地位。
然而,银行业团体则批评法规不公平。他们指责银行被禁止向稳定币持有人支付利息,限制了竞争力,而加密交易平台则不受此限。银行担忧,稳定币发行方无需承受同样的约束,导致市场不对称竞争。而美国财政部的报告更是夸大了潜在存款流失风险,称稳定币可能导致银行存款流失高达6万亿美元,这无疑加剧了各方紧张情绪。面对复杂局势,Coinbase坚持认为稳定币的兴起符合金融技术发展趋势,也将推动金融体系创新和效率提升。稳定币的本质是促进数字经济的高速流转,为个人和企业提供便捷、低成本的支付手段。
同时,稳定币通过区块链技术实现的透明度和去中心化特性,有助于减少传统金融业中存在的信息不对称和垄断风险。尽管部分华尔街巨头如美国银行和摩根大通正在积极探索发行自有稳定币,期望借此维持竞争优势,更有助于推动传统金融与数字资产生态的融合,但其它银行机构仍采取防御性的立场,力图通过游说和政策干预保护既得利益。稳定币的快速发展也激发了国际范围内对金融监管协调的需求。如何平衡创新与风险管理,保护投资者和消费者,同时促进数字货币技术的健康发展,成为监管机构和市场参与者面临的共同课题。总体来看,稳定币不是对银行体系的敌人,而是潜在的合作伙伴与新兴竞争者。随着技术日趋成熟,合规趋严,稳定币将在未来全球金融结构中扮演越来越重要的角色。
金融界需要重新审视稳定币带来的改变,寻找新旧金融融合的最佳路径。任何试图阻止稳定币发展的举措都有可能延缓金融创新步伐,错失数字经济时代的竞争优势。Coinbase与银行的这场关于6万亿美元存款流失的争论,反映了全球金融体系转型的深刻矛盾。数字资产与传统金融的融合正在加速,监管和市场的博弈将决定未来金融业的走向。投资者和行业观察者应持续关注政策动态和市场发展,理性评估稳定币及其背后技术的长期价值及风险,真正从创新中受益。 。
