黄金：阈值与回调买入的机会 近年来，黄金作为一种安全资产受到了越来越多投资者的关注。在全球经济面临诸多不确定性、通货膨胀压力日益增加的情况下，黄金的投资价值愈发凸显。《投资者日报》特别关注到一些亚洲资金管理者已将其黄金配置的推荐比例从15%-20%提高至25%。这一改变反映了对于未来市场环境的审慎预判。 黄金被视作世界上最伟大的货币，尤其是在经济动荡时期。中国和印度等国家的公民在面对货币贬值和通货膨胀时，往往倾向于增加黄金的购买。
近日，中国和印度的网络黄金销售激增，这标志着对黄金需求的迅速上升，未来可能会形成一股强大的购买潮流。 随着市场情绪的变迁，投资者面临的一大挑战就是如何确定持有黄金的比例。专家建议，个人投资者应设定一个最低的黄金持有比例，以应对潜在的市场波动。眼下，黄金价格已接近关键的3000美元大关，而一波“显著回调”似乎在所难免。预计在未来，黄金价格可能会出现100到200美元的回落，这为那些手中黄金储备较少的投资者提供了加仓的良机。 分析显示，美国美元指数（DXY）正处于一个重要的关键点位，这一点在日线图中体现得尤为明显。
相对强弱指数（RSI）和随机指标（Stochastics）已显示出价格的正向背离迹象，暗示着美元在未来可能会出现显著的下跌。尽管有可能在短期内再次上升，但考虑到即将发布的PCE通胀报告，市场波动性可能会加剧，甚至可能标志着黄金的短期顶部。 另外，美股市场的表现同样引发关注。尽管工业类股票一再创下新高，但运输类股票却未能表现出相应的强劲走势，这让分析师们感到担忧。此外，技术图表也显示出市场并未进入显著的买入区，需等待相对强弱指标（RSI）和随机指标（Stochastics）降至50或者更低，投资者才能认为市场具备投资价值。 对于黄金而言，当前的牛市表现尤为显著。
在2023年10月的低点以来，黄金价格已上涨了40%以上，而这一波上涨类似于艾略特波浪理论中的“C波”。在这种情况下，尽管市场面临回调风险，未来的反弹幅度将可能是过去十五年来最大的黄金股票反弹。许多矿业股票在经历黄金价格回调的情况下也将面临调整，投资者需要把握好关键买入区间。 以GDX（黄金矿业ETF）为例，这只基金的当前价格在40美元附近徘徊，短期内有可能突破至43美元。在此背景下，对于不同风险承受能力的投资者，可以设定不同的买入区间：对于风险偏好较高的投资者，买入38美元可能是一个合理的选择；而对谨慎型投资者而言，则可以将目标价格设定在33美元，等待更多的调整机会，尤其是在黄金价格出现100至200美元的回调后。 未来，黄金目标价格有可能进一步提升至2800美元、3000美元，甚至更高。
尽管市场存在一定的不确定性，但黄金仍然作为一种重要的避险资产，受到环球市场的广泛关注。许多投资者认为，当前的价格调整并不是黄金市场的终点，而是未来发展的一次重新洗牌。 在分析师看来，与黄金相关的白银市场同样展现出了强劲的增长潜力。专业投资者正逐步增加他们的空头头寸，而普通投资者则在不断增加他们的多头投资。这样的市场行为意味着，白银的未来可能面临更大的波动，但其潜在的收益也不容小觑。 值得注意的是，预计黄金和白银的显著回调将与某些关键大宗商品的显著反弹相伴随。
在此背景下，油气、铜等行业的前景同样被看好。通过投资于能源和原材料板块，甚至可以为投资者提供另一种降低风险、获取收益的策略。 以石油ETF（如XLE）和铜矿业ETF（如COPX）为例，这些金融工具不仅可以使投资者参与到包括金属在内的多元化投资组合中，还能在黄金等贵金属出现回调时，继续获取其他领域的投资回报。在这样一个复杂的市场环境中，投资者需要保持灵活，寻找潜在投资机会。 总结来看，黄金作为一种值得配置的资产，其市场潜力依然强劲。当前各种技术指标和市场趋势均表明，黄金市场即将迎来一次显著的回调，这为长期投资者提供了买入的良好时机。
投资者在制定投资策略时，应充分重视市场风险，结合自身的风险承受能力，合理配置资产，以实现最佳的投资效果。
