2025年9月3日,美国股市迎来波动调整,,道琼斯工业平均指数在重要经济数据公布前表现出明显的震荡态势,而科技巨头Alphabet和苹果凭借一项关键法院判决的利好消息,股价均呈现强劲上涨,带动整体市场走高。这一天,投资者情绪复杂而谨慎,市场同时受到宏观经济因素和个股利好消息的影响,体现了当前市场环境下的多重驱动力。道指在当天盘中大幅回升,几乎抹去早盘的跌幅,但最终仍以微弱下跌收盘。相比之下,标普500指数继续攀升,涨幅达到0.5%,以科技板块为核心的纳斯达克指数表现尤为强劲,单日上涨1%,显示出市场对科技行业的持续看好而且对加息放缓的预期升温。小型股代表的Russell 2000指数则略有下滑。这一走势反映出投资者对美国经济走向的分歧看法,同时也反映了资本市场对未来货币政策调整节奏的敏感反应。
当天,纽约证券交易所和纳斯达克的交易量均有所下降,显示部分投资者在等待更明确的经济数据明朗化后再行决策。纳斯达克交易中,下跌股票数量稍微多于上涨股票,而在纽约证券交易所,两者差距也不算大,整体市场交投氛围偏谨慎。债券市场方面,美债10年期收益率下降至4.21%,凸显对经济增长预期放缓的担忧。而石油价格则大幅下跌,WTI原油一度回落至63.90美元,受到OPEC+可能增加产量的消息影响,引发能源板块走势疲软。美国联邦储备局最新发布的《褐皮书》显示,8月份消费者支出在全美12个地区均呈现持平或下滑态势,经济不确定性和关税因素是消费谨慎的主要原因。此外,关税推高投入成本成为普遍现象,这对白银行业及相关供应链形成压力。
美国劳工部发布的JOLTS报告显示7月份职位空缺略有下降,从先前的743.7万个降至718.1万个,表明劳动力市场开始有所降温。综合这些数据,市场普遍预期美联储可能在近期采取降息措施以支持经济增长,相关呼声在市场中逐渐增强。尽管整体环境存在不确定性,Alphabet因联邦法院于9月3日发布针对其反垄断诉讼的有利判决,股票走势逆势上扬。法官阿米特·梅赫塔的判决允许谷歌保留其Chrome浏览器,但限制了其与其他公司的独家搜索合同,要求共享搜索索引数据以鼓励竞争。判决同时允许谷歌继续向第三方支付默认搜索引擎的费用,这种"平衡"方案被市场视为对谷歌业务整体影响有限。得益于这一有利判决,Alphabet股价盘前飙升6%,有望刷新历史最高点。
苹果公司的股票表现同样亮眼,因法院判决反映了竞争环境的改善,在生成式人工智能推动下的搜索市场竞争格局日趋激烈,苹果股价上涨近4%,股价逼近关键技术性突破点。两大科技巨头的强势反弹有力提振了标普与纳斯达克指数,显示市场对科技创新和公平竞争环境的认可。在行业板块表现方面,通信服务、科技和可选消费板块实现了不同程度的上涨,涨幅介于0.2%到3.3%之间,而能源板块因油价大跌领跌,跌幅超过2%。其他板块均微幅下滑,涨跌幅均未超过1%。值得关注的是,领先的人工智能企业如Nvidia和Palantir在突破今年8月创下的历史高点后出现回调,分别下跌0.7%和1.5%,且均跌破50日移动均线。技术股的短期调整为投资者提供了观察企业基本面和市场情绪的机会。
大型蓝筹股中,苹果表现突出,涨幅超过3%,此外沃尔玛和Salesforce也实现小幅上涨。相反,工业股如美国运通、雪佛龙、波音和霍尼韦尔等跌幅超过2%,受到多重拖累因素影响,包括油价下滑和产业链压力。伯克希尔·哈撒韦旗下的克拉夫特亨氏股价于周二急跌7%后,于9月3日有所反弹,涨幅超过2%。然而,这一反弹并未消除投资者对公司宣布将于2026年下半年拆分成两家独立企业的担忧。投资大师沃伦·巴菲特公开表达了对拆分计划的失望,更偏向于保留过去促成合并的长期战略。银行股方面,银行业巨头美国银行股价小幅走低,但仍维持在关键买入区间之上,显示投资者对银行业复苏前景持谨慎乐观态度。
部分消费品和软件股也引起关注。诸如Boot Barn等零售商股价在经历震荡后尝试突破历史高点,但最终略有回落。Salesforce则在公布超过预期的第二季度盈利后,因第三季度营收预测未能完全达标,股价在盘后交易中下跌近4%。此外,Campbell's食品公司因盈利超预期,股价上涨近4%。与此同时,网络安全企业Zscaler经历连续下跌后,财报公布后股价有所反弹。市场对科技创新和弱周期板块的态度显然存在分化,这反映了投资者在新兴技术机遇与基本面压力之间的权衡。
宏观经济政策层面,多位联储官员表达了对未来降息的开放态度。亚特兰大联储主席拉斐尔·博斯蒂克强调,尽管劳动力市场疲软,但通胀依然是风险所在,因而降息措施或许仅限于一次季度性微调。联储理事克里斯托弗·沃勒则公开呼吁9月份实施降息,显示联储内部对支持经济的共识有所增加。美国财政部也正在进行新任美联储主席的甄选工作,候选人面临复杂的经济形势和市场预期考验。原材料和能源市场的动态亦值得关注。受OPEC+有意增加产油量消息影响,全球油价承压回落,导致能源板块承压。
黄金价格则表现坚挺,突破了3600美元大关,作为避险资产的吸引力得到提升。整体来看,投资者需密切关注随时公布的就业数据和制造业订单等重要经济指标,这些数据将为未来货币政策方向提供依据,影响市场进一步走势。展望未来,美国股市在经济数据和政策指引之间保持震荡。科技巨头因法院判决而带来的利好可能持续推动板块走强,尤其是在人工智能和互联网服务领域的创新应用推动下。与此同时,能源和传统工业股面临的挑战也可能延续。投资者需结合宏观经济形势和企业基本面,制定灵活的投资策略,把握市场机遇,规避风险。
及时跟踪联储政策走向、全球供应链状况及消费端动态,将是理解股市脉络的关键。总之,2025年秋季的美国股市展现出多元大盘势态和分化特征,利用好关键时点的市场信息和个股动态,将有助于投资者在风云变幻的资本市场中获得超额回报。 。
