在区块链技术与加密货币日益成熟的背景下，金融服务的数字化转型正逐渐改变全球借贷格局。特别是在传统金融体系尚未完全覆盖的地区，数字化借贷表现出巨大的潜力。San Francisco的Divine Research便以其独具特色的无担保加密贷款业务正式进入公众视野。该公司利用OpenAI首席执行官Sam Altman创建的World ID身份验证平台，通过虹膜扫描确保借款用户的身份真实性，并成功发放了约3万笔短期USDC贷款，涵盖全球多样化的借款群体。 Divine Research主要面向海外市场，尤其是那些传统金融服务较难触及的人群，如发展中国家中普通的教师和小商贩。微额贷款金额均低于1000美元，采用的是稳定币USDC，这种加密货币与美元挂钩，稳定性较高，降低了汇率波动带来的风险。
借助World ID的虹膜认证技术，公司有效避免了用户恶意制造多个账户进行重复借贷的行为，提高了风险控制的精准度。 这种基于生物识别技术的身份验证为加密借贷行业带来了新的信任机制。区块链固有的匿名特质往往增加了信用评估的难度，但World ID通过不可复制的虹膜数据，确保每位借款人身份的唯一性，从而为无担保贷款的风险管理提供了坚实基础。Divine的创始人Diego Estevez将此种模式形象地描述为“超级微型金融”，旨在让任何拥有网络连接的普通人都能获得金融支持。 贷款利率方面，Divine Research设定在20％至30％之间，属于高风险高收益的范畴。这一利率水平用于弥补大约40％的首次贷款违约率。
违约风险较高主要源于目标用户多为金融信用历史缺失或不足的人群。不过，Divine独特之处在于它发行的免费World代币，这些代币不仅激励借款人按时还款，而且在部分违约情况下也能回收，从而形成一定的损失缓冲机制。 资金来源方面，Divine的贷款资金由普通投资者提供。这些投资者多为寻求较高收益的散户，通过Divine的平台投入资金。该公司宣称经过违约率和利率的综合计算，投资人长期来看能够获得稳定利润，这无疑为去中心化金融（DeFi）引入了新型的流动性投资机会。传统金融市场中，中小投资者难以直面这类高风险高回报产品，而Divine的方案则将其门槛大大降低。
值得关注的是，Divine Research并非市场上唯一尝试无抵押加密贷款的创业公司。类似的3Jane获得了Paradigm的520万美元投资，主打基于以太坊的信用额度产品，尽管也不要求抵押，但用户需提供资产或收入的可验证证明。3Jane计划引入人工智能助理，自动执行贷款规则，意图降低利率并强化还款执行。同样，Wildcat面向做市商和交易机构，提供可定制条款的无抵押贷款，违约后则通过贷款人间直接协调进行追偿。市场各家不同策略的竞合，预示着加密贷款领域的多样化与活跃创新。 在宏观层面，尽管加密贷款市场规模相对有限，但吸引了越来越多的机构关注和资金回流。
例如JPMorgan Chase正积极研究包括比特币和以太坊等主流加密资产质押贷款的可能性，标志着传统金融对数字资产领域的持续渗透。尽管如此，市场依旧面临着2018-2022年期间重大加密贷款公司崩盘遗留的阴霾，当时Celsius和Genesis等机构因管理不善和欺诈行为导致客户巨额损失，监管严格性与风险意识已成为不可忽视的主题。 Divine Research此次利用World ID的尝试，或许是打破传统抵押物限制，拓宽信贷边界的一个重要尝试。通过技术手段强化借贷人的身份验证与合规审核，结合合理的利率激励与社区金融力量的参与，能够在较高违约风险中寻求平衡。另一方面，也不可忽视该模式下的潜在风险，包括借款用户信用评估的缺失、加密资产价格波动引发的系统性风险以及身份验证技术可能存在的漏洞等。 然而，整体而言，Divine的案例展现出加密借贷生态日趋成熟的一面，尤其是在普惠金融领域的积极意义。
通过数字身份和去中心化金融工具相结合，未来金融服务的普及有望突破地理与信用历史的束缚，为更多偏远和低收入群体提供可持续的资金支持。随着技术的不断完善和监管环境的逐步明晰，此类创新微贷产品或将迎来更广阔的发展空间。 与此同时，观察行业发展不难发现，加密借贷从简单抵押品借贷走向多元信用评估及无担保贷款，正在逐步形成一个连接传统经济与去中心化金融的新桥梁。未来整合人工智能、大数据和生物识别技术，将有效降低违约率，提高资金使用效率，促进资金流动性和用户体验的双重提升。 总而言之，Divine Research基于Sam Altman的World ID进行身份验证提供无担保加密贷款，代表了加密金融服务创新的前沿尝试。虽然面临不小风险和挑战，其在解决金融包容性、激活闲置资本以及构建用户信任体系等方面的积极作用不可忽视。
随着更多市场参与者的进入和技术迭代，全球加密借贷领域无疑将迎来更加丰富多彩的发展篇章。这不仅推动了数字经济的发展，也为全球普惠金融创造了全新机遇。
