近年来,随着区块链技术和加密数字资产的兴起,稳定币作为连接传统金融与数字货币的重要桥梁,备受全球关注。稳定币通常是锚定法定货币或其他金融资产价值的数字代币,既具有数字资产的高效流通优势,又兼具价格稳定性,因此在跨境支付、去中心化金融(DeFi)和数字经济多场景应用中发挥着关键作用。澳大利亚作为经济高度发达且重视金融创新的国家,在数字资产监管领域也保持积极应对和逐步规范的态势。2025年9月,澳大利亚证券投资委员会(ASIC)发布重要通知,宣布将豁免稳定币中介机构申请和持有澳大利亚金融服务牌照(AFS牌照)的要求,这一举措标志着澳大利亚在数字资产监管方面迈出了关键而务实的步伐。此次豁免政策的核心内容是,对于那些从已取得AFS牌照的稳定币发行人处分销稳定币的中介机构,ASIC将不再强制要求它们额外获得金融服务牌照或者市场及清算结算设施牌照。换言之,稳定币中介机构能够在合法牌照发行人授权或认可的范围内,合法开展分销业务,而无需承担额外繁重的牌照申请和合规监管负担。
这不仅有效降低了稳定币流通链条上的监管壁垒,同时也有助于激发市场活力,提升澳大利亚数字资产的全球竞争力。政策发布背景离不开多个因素。首先,全球多个主要经济体针对稳定币市场制定或完善监管框架,例如美国和香港均已出台或计划出台针对稳定币的牌照管理制度,旨在保证金融安全及投资人保护的同时,兼顾创新发展。作为国际金融市场的重要参与者,澳大利亚需在保持国际监管协调性的前提下,结合自身市场特点,打造符合本地实际的稳健监管模式。其次,澳大利亚政府和监管机构不断推动数字资产与传统金融市场的融合。早在2025年初,澳大利亚财政部发布白皮书,明确提出支持数字资产特别是稳定币、实物资产代币化与批发央行数字货币(CBDC)等创新,目标是通过科技驱动金融市场效率提升并优化各参与方体验。
ASIC此次豁免措施正是在理顺数字金融基础制度、释放创新红利方面的重要实践。这也体现出澳大利亚在全球数字经济浪潮中寻求成为区域创新枢纽和金融技术中心的战略定位。具体来看,稳定币市场的合规环境往往复杂且多变。稳定币作为承载现实价值的数字化代表,既涉及到支付结算功能,也关系到投资管理、资产托管、反洗钱与反恐怖融资等多重监管内容。此前,稳定币中介机构普遍须同金融服务牌照持有者合作且自行申请相关牌照以合法运营,导致运营成本攀升,门槛较高,不利于市场快速发展。ASIC通过豁免措施明确指出,有牌照的稳定币发行人已经承担了相应的合规责任,分销环节无须重复申请牌照即可开展业务,可有效减少重复监管产生的资源浪费,推动合规合理分工。
对行业参与者而言,这一政策提升了运营灵活性与效率,有利于吸引更多机构参与稳定币生态建设,推动相关产品和服务创新升级。同时,有助于稳定币的市场流通速度和广度,提升整体行业市场深度。消费者和投资者也因此得益,因为市场的多样性和竞争力增强,服务质量与创新能力得到改善。此外,这项豁免措施也传递出澳大利亚金融监管开放包容的信号,对于全球投资者和数字资产平台而言,意味着在澳大利亚开展稳定币相关业务将享有更明确且相对宽松的监管环境。这样一来,不仅突破了监管层级的固有约束,也有助于为澳大利亚树立作为数字资产监管创新典范的国际形象。在更宏观的视角下,稳定币的规范发展关系到数字经济的基础设施完善。
稳定币具有在跨境支付中降低成本、提升速度和透明度的潜力,同时也是未来央行数字货币(CBDC)和传统金融体系数字化转型的重要补充。澳大利亚通过为稳定币中介机构提供牌照豁免,有望促进本地金融市场吸引更多技术创新与资本流入,推动包括支付体系、供应链金融和数字资产投资等领域的变革升级。未来,随着技术和市场不断演进,监管机构如何兼顾安全性与创新发展将是持续关注的重点。澳大利亚证券投资委员会强调,豁免并不意味着放松监管责任。持牌的稳定币发行人仍须符合严格的合规要求,包括资金安全管理、透明度披露、投资者保护和反金融犯罪措施。ASIC将持续监督市场动态,确保中介机构在合理监管范围内运营,避免潜在风险传导。
同时,ASIC呼吁行业自律,加强与监管机构的沟通合作,共同维护稳定币市场的健康生态。整体来看,澳大利亚为稳定币中介机构提供的金融服务牌照豁免政策,是该国推动数字资产合规发展、促进金融创新和提升国际竞争力的重要标志。在全球加密数字资产监管争议与探索中,澳大利亚展现出务实和开放的态度,通过平衡监管与创新需求,架起连接传统金融与数字经济的桥梁。展望未来,随着更多股权、商品、债券等传统资产Token化进程推进,数字资产市场有望成为澳大利亚金融体系的重要组成部分,赋能更广泛的经济领域和社会民生。在此背景下,政策制定者、监管机构、行业参与者以及投资者均需密切关注监管动向和市场趋势,提升合规意识和风险管理能力,共同推动稳定币及数字资产的健康可持续发展。 。
