2025年,对许多投资者而言,是充满挑战的一年。美国股市整体表现强劲,标普500指数已上涨至年度高点。然而,在这片繁荣景象中,科技巨头亚马逊(Amazon,NASDAQ: AMZN)的股票表现却显得相对沉寂。截止今年九月中旬,亚马逊股价年初至今涨幅仅在个位数中段,远低于标普500低两位数的上涨幅度。表面看似逊色,但深入分析亚马逊近期的财报和业务动态,便会发现这是一个难得的投资良机。 亚马逊作为全球领先的电子商务和云计算服务公司,其业务覆盖线上零售、亚马逊网络服务(AWS)、广告服务以及广泛的物流网络。
尽管市场主题多有变化,投资者纷纷关注不同的细分领域,但亚马逊的业务基本面正在悄然发生积极变化。强劲的财务数据背后,是其核心业务的持续扩张和利润率的显著提升,这为投资者提供了极具吸引力的买入理由。 2025年第二季度财报表现尤为突出。亚马逊的净销售额同比增长达十三个百分点,达到1677亿美元,显示出其业务规模的稳健扩张。更令人鼓舞的是其营业收入同比激增31%,达到192亿美元,营业利润率从去年的9.9%提升至11.4%。净利润增长同步强劲,摊薄后每股收益达到1.68美元,较去年同期上涨33%。
这些数字不仅反映了亚马逊出色的经营效率,也证实其在激烈竞争中的市场地位依然牢固。 深入剖析三大业务引擎,亚马逊的动力源泉愈加清晰。首先是AWS,作为全球最大云计算平台,第二季度收入增长17%,达到309亿美元。虽然单季度经营利润率略降至32.9%,主要由于增加对AI算力和基础设施的投资,但过去十二个月的累计经营利润率仍然保持在健康的36.8%。这表明AWS在未来人工智能和云服务需求爆发中拥有强劲的竞争优势。其次是广告业务,收入同步大幅提升23%,达到157亿美元。
此增长证明亚马逊在商家和品牌方广告市场的影响力不断扩大,表现出其平台流量变现能力日益增强。最后是核心零售部门,尤其是北美市场,营收和利润双双强劲增长。该地区营业收入提高48%至75亿美元,营业利润率升至7.5%。国际零售业务同样表现亮眼,营业收入从3亿美元猛增至15亿美元,销售额也实现了16%的同比增长,显示亚马逊正在全球范围内加速市场渗透和运营效率提升。 亚马逊CEO安迪·贾西(Andy Jassy)在财报发布时特别强调了人工智能领域的重要性。随着AI技术快速发展,亚马逊在加强自身云端能力和智能解决方案上持续投入,旨在通过AWS成为支持全球AI创新的基础设施。
AI不仅是提升公司未来营收和利润的新引擎,更是提升估值和投资吸引力的关键因素。 市场目前对亚马逊估值相对理性。虽然近年来科技股总体估值承受压力,亚马逊依然展示出其强劲的盈利改善和增长趋势。这样的基本面与合理的估值水平结合,更显投资潜力巨大。公司股票价格相较于其成长步伐有所滞后,提供了较好的买入窗口。投资者在等待市场情绪的转暖时,亚马逊的价值正逐步浮现。
此外,全球电子商务的持续扩张趋势也为亚马逊提供长期支撑。消费者购物习惯日益线上化,且随着物流基础设施不断完善,亚马逊在配送速度和客户体验方面的持续优化使其保持领先优势。云计算作为数字经济的基石,AWS的技术投入和行业地位不断提升,这些因素共同推动亚马逊在未来数年持续增长。 投资者在选择亚马逊股票时,还应关注其多元化的业务模式和不断扩展的利润来源。广告收入的强势增长揭示了公司在平台生态系统构建上的成功,零售业务的利润改善和全球扩张也体现了其运营的高效性。同时,AWS的技术领先地位确保其在云服务市场维持核心竞争力。
这样的多重增长动力组合,使得亚马逊能够更好应对市场波动和经济周期变化。 总结来看,2025年尽管市场整体表现强劲,但亚马逊股票的价格尚未完全反映其实际业绩和未来潜力。公司业绩持续向好,多领域业务齐头并进,尤其是在人工智能和云计算方面的布局更是为亚马逊赋予了未来增长的护城河。对于长期投资者而言,此时进入亚马逊股票市场,能够以相对合理的价格布局未来十年中的行业领军者,享受业务增长与利润率提升带来的丰厚回报。 展望未来,随着电子商务和云计算技术的不断创新,亚马逊有望继续引领行业发展浪潮。结合当前相对低估的股价,投资亚马逊不仅是对科技进步的押注,更代表了对稳健增长企业的理性投资选择。
市场对亚马逊的忽视正是聪明投资者的机会,2025年下半年,或将成为入场的最佳时机。 。
