当前,全球债券市场正经历前所未有的剧烈波动,美国、欧洲、日本及英国等主要经济体的长期债券收益率纷纷攀升,令市场充满不确定性。美国30年期国债收益率逼近5%,法国长期债券收益率自2011年以来首次突破4%,而英国政府债券收益率处于27年来的高位。日本30年期国债收益率更是创下历史新高,令包括金融分析机构The Kobeissi Letter在内的多方专业人士发出全球七国集团债券市场或将崩溃的警告。债市的这一剧烈调整是由飙升的通胀预期、攀升的负债规模和供应压力共同推动的表现。与之形成鲜明对比的是,尽管多国央行此前加息以控制通胀,如今却面临收益率反而走高、市场对减息的反应冷淡的窘境,显示债券市场风险情绪升温且资金流动出现结构性变化。作为全球最大的数字资产,比特币正处于这一宏观经济剧变的风口浪尖。
纵观历史,比特币在债券收益率大幅波动期间的表现呈现出特定的规律性。在2013年美联储缩减量化宽松政策引发债券市场动荡的"缩减恐慌"中,比特币价格由不足100美元飙升至超过1000美元。当时,投资者纷纷逃离传统国债等固定收益资产,转向比特币等数字资产寻求避险。同样的走势在2021年也曾重演,当时通胀预期升温伴随着债券收益率上升,比特币飙升至历史高点65000美元。然而,市场情绪不总是如此。在2018年,随着全球央行实行强力的货币紧缩政策,债券市场收益率的攀升带来了实际回报的提升,使得部分资本回流传统固定收益资产,导致比特币价格大幅下跌超过80%。
这表明,比特币作为风险资产的表现,深受整体市场流动性和央行政策主导的双重影响。当前周期则更类似于2013年和2021年。美国国债负债在短短两个月内激增超过1万亿美元,达到37.3万亿美元的天文数字。与此同时,数据提供商Glassnode显示,比特币持有者的长期持币比例稳步上升,反映出投资者对数字货币作为通胀对冲工具的信心不断增强。技术面上,比特币目前价格在突破下行通道后,呈现出向上整理的态势。价格徘徊于11万美元附近,50日指数移动均线(EMA)已成为坚实支撑,200日EMA则稍作阻力。
相对强弱指数(RSI)处于56,表明买卖能量平衡且尚未过热。若能有效突破11.26万美元阻力位,有望激发进一步涨势,向11.56万及11.75万美元目标挺进。若行情回落,下方重要支撑位则分别是10.74万和10.52万美元。在更长周期内,比特币保持在由2022年低点构筑的上升通道内。价格稳定于11.05万美元,50周简单均线支撑位接近9.59万美元,且RSI仍有上升空间至62。若能突破13.44万美元大关,斐波那契扩展指标暗示多头目标可上看17.1万美元和23.1万美元,甚至最高可达29万美元。
只要比特币价格维持在9.5万美元以上,超级周期结构将持续有效,六位数成为可期待的阶段性目标。综上所述,全球债券市场收益率大幅攀升与投资者信心动摇,结合比特币的历史表现和技术面强势,支持了比特币在未来攀升至15万美元甚至更高的观点。债券市场作为传统资产的重要组成部分的崩溃风险,使得越来越多资金流入数字资产领域,推动比特币作为"数字黄金"的地位进一步巩固。随着全球宏观经济环境变化及金融政策的不确定性,比特币不仅被视为资产配置中的风险对冲工具,更展现出强大的资本增值潜力。然而,投资者仍需警惕外部风险因素,如全球央行政策的突变、地缘政治风险及市场流动性变化,这些因素均可能影响比特币短期波动。未来,继续关注宏观经济和债券市场动态将是研判比特币价格趋势的关键。
总体来看,随着全球债券收益率的上行压力持续,市场避险需求加剧以及加密资产生态系统的逐步成熟,比特币迈向15万美元的目标已经不再是"如果",而更像是"何时"的问题。 。
