在美国，节约与投资的选择多种多样，国债（I Bonds）是一个备受关注的投资工具。随着物价上涨，这些国债的吸引力也在不断增加。但最近的消息却让一些投资者感到不安。虽然2023年11月到2024年5月购买的新I Bond收益率高达5.27%，但持有早期债券的投资者却发现，他们的收益率将降至3.94%。 首先，让我们看看I Bond的基本工作原理。I Bond是由美国财政部发行的，旨在保护投资者的资金免受通货膨胀的侵害。
其利率每六个月调整一次，以反映当前的通货膨胀水平。这意味着，尽管I Bond本质上是长期投资工具，但其收益率却具有一定的不确定性。 对于在2021年11月至2022年10月间购买I Bond的投资者来说，现在的情况尤其复杂。由于每个I Bond的利率计算与其发行日期相关，投资者的实际收益率将取决于他们的购入时点。例如，若您在2021年11月到2022年4月间购买了债券，那么您接下来的六个月收益率将为3.94%。在这段时间内，I Bond的最高利率曾达到9.62%，因此，此次降幅让许多人感到意外。
更令人振奋的是，尽管您作为持有者的收益率在下降，但市场上其他投资产品的收益却在上升。例如，当前市场上许多定期存款（CD）的年利率已达到创记录的5.00%至6.50%。这意味着，对于那些持有至少一年I Bond的投资者，现金退出并转向更具收益性的投资，如高收益定期存款，将是一个明智的选择。 当然，任何投资都需要根据个人的财务状况和未来的资金需求作出决策。如果您不急于动用这笔资金，转换到CD或高收益储蓄账户，可能会为您赢得更高的回报。但值得注意的是，存款利率通常是固定的，而I Bond的利率则会随着通货膨胀水平变化，这使得它们在某些时间点会显得更具吸引力。
在考虑转移投资时，了解每个I Bond的最佳提现日期尤为重要。任何持有的I Bond在持有满一年后都可以赎回，但在五年内的赎回则会遭受一定的罚款。罚款通常是最近三个月利息的损失。这意味着，选择在利率较低的时段进行赎回，可以帮助投资者更小程度地遭受损失。 以2022年5月至10月间购买的I Bond为例：如果在持有12个月后赎回，投资者将失去相当于6.48%的利息。如果能等到15个月纪念日再赎回，罚款则降至3.38%。
因此，某些投资者可能会发现，选择恰当的赎回时机可以大大降低他们的损失。 除了常见的I Bond与CD外，投资者同时也可以考虑其他高收益储蓄账户或货币市场账户，这些账户的当前利率已高达5.40%和5.35%。尽管这些利率随时可能变动，但在当前环境中，转向这些账户也是一个不错的选择。 然而，重要的是要保持警觉，关注市场动态，明确自身的财务目标。究竟是继续持有I Bond还是转向其他投资形式，最终都应取决于个人的风险承受能力和预期收益。 此外，投资者也应意识到，虽然I Bond的收益在某些情况下具有税收优势（例如免除州和地方税），但在大多数情况下，CD的利息需要缴纳联邦和州税。
因此，要全面比较I Bond与CD的收益，投资者需要将税收因素纳入考量。 认为未来I Bond收益将进一步提高的投资者，可能会考虑继续持有债券，尤其是在通货膨胀不确定的背景下。然而，许多金融专家认为，由于美联储专注于将通货膨胀压回至2%的目标，未来I Bond的利率可能会进一步下降。因此，对于那些希望增加收益的投资者来说，这将是一个权衡风险与收益的重要时刻。 总结而言，面对I Bond收益率的变化，投资者不应感到恐慌，而是应审视当前的投资组合和市场状况，做出明智的选择。在当前利率不断波动的环境中，灵活应变、分析数据、制定退休计划和投资策略，都将帮助您实现财务目标。
无论选择何种投资，最重要的是保持清醒的头脑和有效的决策能力。
