近年来,加密货币特别是比特币在全球范围内的影响力持续扩大,企业级加密资产投资显著增长。作为全球资产管理领域的巨头,资本集团(Capital Group)日前通过其子公司Capital Research and Management Company,成功取得日本领先企业Metaplanet公司11.45%的股份,约价值五亿美元,成为后者的最大单一股东。这一举措标志着传统金融机构对加密货币国库战略的认可,也展现了资本集团通过持股间接参与加密资产市场的创新策略。 Metaplanet作为日本资本市场的亮点之一,目前持有超过25555枚比特币,市值高达27.1亿美元,排名全球第五大企业级比特币持有者,紧随MicroStrategy等大型机构之后。公司从一家陷入困境的酒店经营企业转型为亚洲领先的比特币国库公司,凭借其创新的资本运营方式和激进的购币策略,成功实现市场地位的跃迁。资本集团对Metaplanet股权比例的有效提升,从今年八月的8.31%跃升至近11.45%,超越此前最大股东National Financial Services LLC,充分反映出其加码亚洲加密资产领域的决心。
此次增持股权的时机正值Metaplanet大手笔购入5419枚比特币,交易金额约6.32亿美元,平均购入价在116724美元左右,彰显其扩充比特币储备的积极部署。作为资产管理规模达2.6万亿美元的投资巨头,资本集团并未直接买入比特币,而是通过布局持有比特币企业的股权,精准把握加密货币领域的潜在价值与风险,实现多元且稳健的资产配置。 在过去几年中,资本集团已经逐步建立对MicroStrategy及其他比特币聚焦企业的投资组合,在他们的资深投资组合经理马克·凯西(Mark Casey)领导下,相关投资从10亿美元增长到超过60亿美元,体现了集团在传统与新兴资产间寻找平衡的策略智慧。 另一方面,Metaplanet通过"555百万计划",计划在2027年前配置21万枚比特币,约占比特币总流通量的1%,这一愿景意味其将成为全球最具影响力的企业级比特币持有者之一。为此,公司刚完成一轮价值14.5亿美元的国际增发融资,发行3.85亿股股票,进一步巩固资本基础以支持持续购币。 此外,Metaplanet引入了包括前特朗普家族成员艾瑞克·特朗普(Eric Trump)在内的知名顾问团队,通过公众形象及战略指导的提升,迅速扩大股东基础和国际影响力。
股价与业绩方面,尽管经历了市场波动,自年中高点回落54%,但2024年迄今其比特币投资回报率高达395.1%,位列日本55000家上市公司之首,显示出加密资产战略的强劲生命力。 值得关注的是,Metaplanet不仅依赖比特币价格上涨带来的资产升值,同时积极开展比特币期权交易和收益管理,2025年第二季度其比特币期权业务收入达19亿日元,运营利润占比高达68%,这为传统上被认为收益有限的比特币资产注入了持续的现金流,进一步增强其财务可持续性。 资本集团此次大幅入股Metaplanet,不仅验证了企业比特币国库模式的投资价值,更推动了这一模式在亚洲及全球市场的广泛认可。目前全球已有超过190家上市公司持有企业级比特币,总持币市值超1150亿美元,显示传统金融与加密货币融合加速。 日本政府也积极推动相关法规改革,拟将企业加密资产资本利得税由55%降至20%,极大激励了企业加密资产的普及和规范化管理,为Metaplanet等先行者创造了良好政策环境。 然而,市场分析人士同时提醒,尽管企业加密资产热潮持续,行业仍面临信用周期压力及收益模式转型挑战。
近期Coinbase研究报告指出,简单模仿MicroStrategy的加密国库策略已难以持续,投资机构和企业需要依靠更成熟的执行力和创新运作手段,才能在激烈竞争中占据优势。 Metaplanet作为亚洲市场的典范,其由传统酒店业转型为数字资产企业的成功经验,为其他新兴市场企业提供了宝贵的借鉴路径,同时也揭示了从传统资产向数字金融资产跃迁过程中,管理效率和风险控制的重要性。 综合来看,资本集团成为Metaplanet最大股东的举动,彰显了全球资产管理巨头对企业加密货币国库战略的高度认可,并推动了亚洲乃至全球数字资产企业的快速发展。面对未来,企业加密资产的布局将更趋多样化与规范化,越来越多的传统金融机构将积极寻找间接参与数字资产市场的方式,实现风险与收益的最佳平衡。随着监管政策的完善与市场机制的成熟,企业比特币国库模式有望成为连接传统金融与加密经济的重要桥梁,推动全球数字金融生态进入新的发展阶段。 。
