2025年7月4日，美国总统签署了具有里程碑意义的“公告恢弘法案”（OBBBA），这一综合性税改法案不仅恢复了100%的奖金折旧政策，同时也重新确立了美国本土研发费用即时费用化的税务待遇，标志着美国政府在促进创新和制造业发展方面迈出了坚定步伐。研发支出即时费用化的恢复是此次法案的核心亮点之一，对于企业的资金流、税负管理以及整体研发战略都带来了深远影响。 过去几年，由于税法的调整，美国企业在研发支出方面不得不采用资本化和分期摊销的方式，导致企业在研发初期的现金流动性受限，影响了投资决策和研发创新的积极性。此次OBBBA通过制定全新的《第174A节》规定，使得符合条件的美国本土研发费用可全额立即扣除，这不仅简化了税务处理流程，也极大提升了资金利用效率。对于那些2022年至2024年间已资本化的国内研发费用，企业更可选择追溯性扣除，弥补此前的税务负担。更值得关注的是，小型合格企业有权在2021年以后任一纳税年度选择追溯应用该规定，从而调整以前的纳税申报表，回收已摊销的成本。
此次法规调整难能可贵的价值在于，它精准回应了企业在创新资金投入上的实际需求，有助于缓解研发初期的资金压力，加速科技成果转化和应用落地。通过即时费用化，企业可以在更短时间内享受税收优惠，提高投资回报率。这一点对制造业、科技企业乃至新兴产业生态链上的中小企业意义尤为重大，既利于增强产业竞争力，也有利于吸引更多资本流向研发密集型领域。 与此同时，OBBBA还全面恢复了100%奖金折旧政策，允许企业对2025年1月19日后投入使用的符合条件的资产立即完全扣除折旧金额。这项政策让资本支出立刻转化为税收优惠，鼓励企业加大设备投资和技术更新，进一步推动制造业复兴和生产率提升。值得注意的是，针对制造业生产设备，尤其是优质生产财产（Qualified Production Property, QPP）亦享有延续至2032年的全面奖金折旧政策，为本土制造商和供应链运营商的长远发展创造稳定预期。
与此同时，OBBBA对之前《通胀削减法案》（IRA）中多项绿色能源税收激励措施进行了大幅调整。包括179D节的建筑节能扣除、45L节住宅节能抵免以及电动车税收抵免等项目被延期终止或限制资格。这一转变要求涉足新能源开发和可持续项目的相关企业重新评估项目经济性和财务规划，为其带来了不小的挑战。 另外，该法案对州和地方税收（SALT）扣除进行了重要变革，将扣除上限由1万美元提高至4万美元，且针对高收入者设定递减门槛，显著减轻了纳税人的合规负担，维护了通过地方政府实施的透过实体税制的完整抵扣，有效支持了房地产合作伙伴关系等多样化企业架构。此外，取消了有争议的第899节“报复性税收”条款，使外国投资者在美国房地产投资领域享有更宽松的政策环境，有助于吸引国际资本注入。 税法对于企业利息支出的限制也进行了调整，新的基于税息折旧及摊销前利润（EBITDA）的限制标准，为资本密集型企业释放了更多融资空间，便于其扩大生产规模和市场布局。
国际税收方面，全球无形低税收入（GILTI）与外国衍生扣除收入（FDII）规则被重新定义和收紧，跨国公司需要密切关注相关规定，调整国际税收合规策略以避免潜在风险。 从房地产和公益事业角度来看，法案提升了低收入住房税收抵免（LIHTC）的上限，助力更多可负担住房项目落地，满足社会多层次住房需求。同时，扩大了第1202节股权豁免和机遇区（Opportunity Zone）相关税收优惠，进一步推动资本投向实体经济尤其是房地产和私募股权领域。 针对中产阶级和普通家庭，OBBBA引入了新的专项扣除项目，包括加班费、汽车贷款利息和小费等，以减轻普惠群体的税收压力，激励劳动参与和消费扩大。这种精准的税制设计体现出税改在兼顾经济活力和社会公平上的双重目标。 税务从业者和企业管理层需密切关注OBBBA的具体实施细节，适时调整税务规划策略，充分利用即刻生效和可追溯生效的优惠条款，最大化现金流优势及税负合理化。
对估算税款、年度结算乃至多年度财务报告影响均需细致规划。尤其是资本投资和研发项目开展前，更应做好全方位的税务风险评估和优惠权益申报准备。 今后，企业应主动与税务顾问密切合作，深入剖析客户项目的研发活动特点及固定资产构成，结合法案提供的政策工具和软件资源，科学建模，制定最优税务及投资方案。同时，加强内部合规和数据管理，确保所有适用的扣除和优惠及时准确申请，防范政策更新带来的潜在法律和财务风险。 OBBBA法案的实施，彰显了美国政府在新兴科技和制造业振兴方面的坚定决心，体现了对创新驱动战略的全力支持。通过给予国内研发活动税收上的更多灵活性和优惠，激励企业优化资源配置，提高创新能力和市场竞争力，进而推动经济的可持续发展和结构性升级。
未来，伴随着相关细则的逐步明晰和实务操作的推进，企业应不断提升税务管理水平，强化与政策制定者的沟通，积极响应时代赋予的挑战与机遇，借助税收激励为自身发展注入强劲动力。面对全球竞争的日益激烈，OBBBA不仅是一项税制改革，更是激励美国本土创新与制造业复兴的重要战略举措。 总之，公告恢弘法案的签署和实施将为美国经济增添新的活力，促进企业加快研发投入步伐，同时为制造业和相关产业链带来持续的资本投入支持。企业与税务专业人士需立足新政策，合理规划，精准应对，提升整体税务策略的科学性和前瞻性，才能在激烈的市场竞争中抢占先机，实现长期稳健发展。
