作为全球投资领域的传奇人物，沃伦·巴菲特的每一次投资决策都备受市场关注。随着巴菲特计划在年底卸任伯克希尔·哈撒韦公司的首席执行官，市场对其继任者格雷格·阿贝尔能否延续巴菲特辉煌的选股成绩充满期待。然而，投资者无需过度关注管理层的变动，更应聚焦于巴菲特精选的标的，因为它们长期以来已证明了独特的价值和韧性。本文将聚焦分析两支巴菲特旗下值得长期持有的股票以及一只目前不宜介入的标的，提供实用的投资思路。沃伦·巴菲特钟爱的第一只股票是穆迪公司（Moody's）。作为美国最大的金融数据与分析公司之一，穆迪在全球金融市场充当着至关重要的角色。
该公司提供广泛的金融数据、信用评级和分析服务，全球范围内顶尖企业、金融机构和投资者都依赖其数据作为决策的重要依据。穆迪与标准普尔全球共占有近乎垄断的市场地位，使其业务模式极具防御性，无论市场处于牛市还是熊市期间均能保持稳定表现。穆迪过去十年股东收益表现亮眼，收入与每股收益（EPS）持续增长。即使在2022年和2023年受高利率环境影响导致信贷评级业务增速放缓，穆迪仍实现了复杂而均衡的发展策略并在过去十年内回购12%的股份，同时保持稳定的分红水平。展望未来，分析师预计穆迪从2024年到2027年的每股收益将以12%的复合年增长率发展，虽然当前市盈率达到37倍，估值并无明显便宜，但其稳定的业绩增长和在动荡市场中的防御能力使其依然是投资者的安全港湾。穆迪在伯克希尔·哈撒韦投资组合中占有重要位置，持股比例高达13.7%，且伯克希尔自2013年以来未曾减持。
第二只备受巴菲特青睐的股票是网络域名注册巨头VeriSign。VeriSign作为互联网顶级域名.com和.net的注册运营商，牢牢把控着全球最受欢迎的两大顶级域名。此外，它还是.edu和.jobs等重要域名的关键分包商。VeriSign通过将域名批发给注册商（如GoDaddy和Network Solutions），间接向各种企业、组织和个人销售域名。这样独特且稳定的商业模式确保了持续的收益增长，只要互联网域名注册和续费业务持续活跃，VeriSign的收入和利润就能稳步提升。即使面临全球经济的宏观挑战，互联网域名需求整体韧性强，VeriSign彰显了持久的内生增长潜力。
相对于传统产业的波动，VeriSign的业务几乎不受宏观经济周期的影响，成为科技与数字经济结合的优质资产。相比之下，巴菲特旗下的第三支股票——西方石油公司（Occidental Petroleum，简称OXY）目前则面临较大挑战。西方石油作为一家石油和天然气勘探与生产企业，其股价表现与原油价格的波动息息相关。近期油价疲软，导致OXY股票持续承压，市场普遍认为，除非原油价格显著反弹，否则其股价难以获得实际修复空间。作为能源行业的代表，西方石油在全球能源转换加速的背景下承受较大的行业压力，同时石油价格自身受地缘政治、全球需求等多重复杂因素影响，波动性较强，使其短期投资风险增大。鉴于巴菲特对全球经济多元布局的偏好以及对能源转型方向的洞察，现阶段持谨慎态度回避西方石油的投资风险更为明智。
总体来看，穆迪和VeriSign两大股票体现出巴菲特独到的长线价值投资理念，这两家公司不仅在各自领域具有强大竞争壁垒，其稳健的现金流、持续的盈利增长及抗周期能力也使得它们成为未来投资的优选。穆迪通过金融分析和信用评级这一核心服务，牢牢捕捉全球资本市场发展的脉络，而VeriSign则在数字经济浪潮中掌握关键入口，保证业务的可持续性。相比之下，西方石油作为周期性较强的能源企业，目前受制于油价波动及转型挑战，短期前景较为黯淡，投资者应保持警惕。在如今全球经济环境不确定性加剧，投资市场风云变幻的背景下，选择具备稳定增长和防御特征的优质资产至关重要。巴菲特投资组合中的穆迪和VeriSign凭借其内在强大的商业模式和未来增长潜力，无疑是值得投资者重点关注的机会。投资者应密切关注市场动态与公司基本面变化，灵活调整投资策略，确保财富稳健增值。
巴菲特传奇投资背后的价值洞察，为每一位希望在股市中稳健获利的投资者提供了宝贵的启示和践行路径。
