人工智能（AI）作为当今最具颠覆性的技术，正不断改变各行各业的运作方式。其带来的生产力提升和创新推动了全球数字经济的高速发展。尽管人们常提及OpenAI和Anthropic这样专注于AI模型开发的企业，但在资本市场中，也有许多上市公司凭借自身优势，成功搭上了AI发展的快车。其中，甲骨文（Oracle）和台湾积体电路制造公司（Taiwan Semiconductor Manufacturing Company，简称台积电）无疑是两个极具代表性的投资标的。甲骨文作为全球云计算行业的重要参与者，近几年通过加速建设AI驱动的数据中心，获得了云基础设施业务的高速增长。尽管在整体云市场份额中仍难与亚马逊AWS和微软Azure匹敌，甲骨文的速度和增长潜力却令人瞩目。
据报道，甲骨文2025财年末其云基础设施营业收入同比增长52%，达到30亿美元，这一增长率远超行业平均水平。更令人期待的是，甲骨文预计在2026财年，云基础设施收入将实现超过70%的增幅，这主要得益于更多数据中心的上线以及在基础设施上的持续投入。甲骨文云业务的扩张不仅仅止步于基础设施层面，云软件业务同样展现出强劲的上升势头。2025财年第四季度，其云应用收入增长了12%，达到37亿美元。其中，Fusion Cloud ERP与NetSuite Cloud ERP的市场规模均突破了10亿美元大关，显示公司在企业资源规划领域的竞争力正在不断增强。虽然传统的本地软件授权收入和硬件服务受到一定影响，甲骨文通过云业务的转型实现了整体收入的稳定增长。
2025财年，公司总收入同比增长8%，达到574亿美元，预计2026财年这一增速将进一步提升至双位数。这不仅反映了甲骨文在云端的战略调整成效，也体现了AI需求为其业务带来的新动力。甲骨文在AI计算领域树立了独特的竞争优势，积极打造智能数据中心，优化算力资源配置，满足企业日益增长的AI应用需求。凭借在数据库管理和企业软件市场的深厚基础，甲骨文正逐渐成为AI时代不可忽视的云计算力量。另一方面，台积电作为全球领先的半导体制造巨头，在AI芯片领域发挥着举足轻重的作用。全球大多数AI加速器芯片，包括英伟达（Nvidia）、超威半导体（AMD）等厂商的高性能处理器，都依赖台积电先进的芯片制造技术。
随着科技公司纷纷设计定制AI芯片，台积电凭借其领先的工艺和制造规模，成为不可替代的代工合作伙伴。2025年前五个月，台积电的营收同比增长超过42%，显示出AI芯片需求的爆发式增长对其业务产生了深远影响。推动台积电成长的不仅是芯片的数量，更在于其产品向7纳米及更先进制程的转型，使得AI芯片性能和能效得到大幅提升。全球范围内，数据中心和云计算服务商持续投资AI基础设施，带动了对高端处理器和芯片制造的强劲需求。台积电拥有的技术领先优势以及规模经济效应，使其在市场中稳占一席之地。随着AI技术不断渗透到自动驾驶、医疗健康、工业机器人等更多领域，对算力需求只增不减，台积电的成长故事仍在继续。
投资者关注的另一焦点是，台积电如何在中美科技摩擦的背景下平衡生产布局，同时保持技术升级步伐。公司积极扩大台湾以外的产能布局，力求保障供应链的稳定与安全，为未来市场增长打下坚实基础。综合来看，甲骨文和台积电分别代表了AI浪潮中云计算与芯片制造的两大关键领域。甲骨文紧抓AI驱动的云基础设施和软件转型机遇，实现高速成长；台积电则通过领先工艺和制造规模，满足全球对AI芯片的旺盛需求。未来，随着AI应用场景不断丰富和深入，这两家公司具备显著的增长潜力和竞争优势。对于投资者而言，关注这两家企业的技术创新、市场扩展及行业趋势，将有助于把握AI产业发展的脉搏。
无论是寻求云服务供应商还是考虑芯片制造伙伴，甲骨文和台积电都展示了在新时代下的独特价值和发展前景。随着AI技术的持续演进，相关市场规模有望进一步扩大，资本市场对相关公司的热情也将持续高涨。把握这些重要的产业链节点，就能在AI浪潮中抢占先机，实现投资的增值和风险的有效控制。
