随着区块链技术和加密资产市场的持续发展,稳定币和代币化资产正成为投资者关注的热点。近期,美国知名加密资产管理公司Bitwise向美国证券交易委员会(SEC)正式递交了名为"稳定币与代币化ETF"(Stablecoin & Tokenization ETF)的申请文件,此举标志着加密资产投资正迈向更为规范和具备多元化布局的阶段。Bitwise的这一举措不仅符合美国新出台的监管政策,也反映出市场对链上资产的蓬勃需求,预示着数字资产投资生态的深刻变革。Bitwise成立于2017年,作为美国领先的加密资产管理公司,目前已管理20余只上市加密ETF产品。公司此次申请的ETF,将追踪一个基于稳定币发行商、区块链基础设施供应商、支付处理商、交易所及相关零售商等构成的指数,其中一部分还涵盖了对比特币(BTC)和以太坊(ETH)等主流数字资产的间接投资。该指数将分为两个同等权重的组成部分:一是权益部分,专注于稳定币和代币化领域内具核心业务的公司;二是加密资产部分,旨在提供对支撑稳定币和代币化的区块链基础设施的曝光,包括链上预言机等关键技术支持。
指数每季度进行调整,确保成分持续反映市场动态。基金中的加密资产部分对单一最大ETF的持仓权重设定上限为22.5%,意在分散风险,降低对单一资产依赖。Bitwise的新基金将面临市场上已有类似产品的竞争,例如Nicholas Wealth推出的Crypto Income ETF(BLOX),该产品同样采用权益与加密资产混合策略。此次SEC对Bitwise申请的审查预计将延迟至10月或11月作出决定,若获批准则有望于年底前正式推出,为投资者提供全新、高度透明的投资工具。美国政府对稳定币及代币化资产的监管态度近年发生了显著转变。继2025年7月国会通过GENIUS法案后,美国为稳定币设立了明确的监管框架,极大增强了市场的合规信心及发展动力。
与此同时,SEC主席保罗·阿特金斯(Paul Atkins)在同年7月明确表示,代币化被视为金融创新的重要形式,监管机构持支持态度。这些政策利好促进了稳定币市场的快速扩张,数据表明,2025年1月至8月初,稳定币市场规模从2050亿美元增长至近2680亿美元,截至近期已突破2897亿美元。除了稳定币,实物资产代币化(即传统金融工具如债券、信贷通过区块链技术实现发行与交易)的规模也在2025年显著增长,市场价值达到约760亿美元。美国的政策转向为这一新兴领域注入动力,吸引了大量资金和技术创新涌入。Tokenization(代币化)本质是通过区块链技术将传统资产数字化,增强资产的流动性和透明度,为投资者开辟了多样化的资产类别和新的投资路径。Bitwise的ETF正是围绕这一投资主题展开,结合权益及加密资产双重曝光,以期捕捉行业高速发展的红利。
该ETF能够帮助投资者规避单品种风险,同时享受底层区块链技术及应用领域带来的增长潜力。比特币和以太坊作为主流底层链,也是基金重要的资产暴露部分。业内专家认为,Bitwise此举不仅显示出机构投资者对合规产品的迫切需求,也反映了传统金融市场与数字资产之间日益融合的趋势。随着监管明朗、基础设施完善及市场接受度提升,稳定币和代币化资产类ETF有望成为连接传统投资者与加密资产的重要桥梁。未来,随着更多创新产品的推出,投资者将能够通过符合监管要求的渠道,更加安全、便捷地获取区块链与加密资产带来的投资机遇。总体来看,Bitwise提交的稳定币及代币化ETF申请,正值美国加密资产监管环境逐步走向成熟、市场热情高涨之际,具有重要的战略意义。
它不仅为数字资产市场注入了新的活力,也为机构和散户投资者提供了更多元化、合规透明的投资选择。ETF的推出将促进稳定币和代币化产业链各类企业的发展壮大,推动整个区块链生态系统的持续繁荣。随着美国证券交易委员会的审查进程推进,投资者和市场参与者都将密切关注该ETF最终审批结果及后续发展,Bitwise在未来的表现值得高度期待。在监管合规与创新共融的大背景下,稳定币与代币化的投资时代正快速迈入新篇章,Bitwise无疑站在了这一进程的最前沿。 。
