2025年9月17日,美联储宣布将基准利率下调25个基点,目标区间降至4.25%。这是自2023年以来的首次降息举措,主要缘由是近期美国劳动力市场数据疲软以及通胀压力有所缓解。尽管此次降息被市场普遍认为是"鹰派降息",表明政策制定者在未来可能保持谨慎,但这一举措却立刻激发了投资者对加密货币市场的浓厚兴趣。根据CoinShares的数据显示,仅在降息之后的一周内,数字资产投资产品就吸引了19亿美元的资金流入,实现了连续第二周的资金增加,使得加密资产管理总规模突破404亿美元,创下2025年以来的新高。 比特币和以太坊作为加密货币市场的两大龙头资产,在此次资金流入中发挥了领军作用。比特币基金获得了9.77亿美元的资金注入,这继前一周的24亿美元资金流入之后,短短四周内累计流入金额高达39亿美元,显示出机构投资者对比特币的持续热捧。
与此同时,做空比特币的产品出现了350万美元的资金流出,这也反映出市场上看跌情绪的降温,以及投资者风险偏好的回暖。以太坊同样受益显著,吸引了7.72亿美元资金入场,推动其资产管理规模达到创纪录的126亿美元,彰显了对以太坊支持的交易所交易基金(ETFs)需求强劲。 除了比特币和以太坊,其他加密资产也引发投资者的关注。Solana和XRP分别获得了1.27亿和6940万美元的资金流入,显示出多元化投资需求的增长。其中Solana因其高性能区块链特性,持续吸引热点资金,而XRP在跨境支付及金融应用方面的潜力也被市场广泛认可。 资金流入的背后,是投资者对未来货币政策路径的重新评估。
此次降息虽然力度有限,但释放出美联储愿意为经济增长提供支持的信号,使得资金从传统市场流向高风险、高回报的加密资产。投资者尤其青睐通过交易所交易基金参与市场,因其具备更高的流动性和监管透明度。数据显示,9月19日,比特币现货ETF净流入达到2.23亿美元。BlackRock旗下的iShares Bitcoin Trust以单日2.46亿美元的资金流入领先,而Grayscale的GBTC则出现了2350万美元的资金流出。累计来看,现货比特币ETF的净流入已达577亿美元,总资产规模达到1523亿美元,约占比特币总市值的6.6%。以太坊ETFs同样活跃,其中BlackRock的ETHA产品单日吸引了1.44亿美元资金,而Grayscale、Fidelity及Bitwise等其他产品则出现了小幅资金外流。
市场价格方面,比特币在降息消息发布后短暂冲高至11.7万美元以上,随后有所回落至11.5万美元左右,距离历史高点12.4万美元仍有一定差距。以太坊的走势亦类似,最高触及4600美元,随后调整至约4465美元。值得注意的是,在美联储主席鲍威尔新闻发布会后,市场波动加剧,超过1.05亿美元的合约被强制平仓,其中多头平仓体量达8880万美元,空头则约1700万美元,显示投资者情绪的脆弱与市场风险的集中释放。 此次美联储降息不仅带动了资金的涌入,也促进了加密市场的结构性变化。传统的做空策略因市场信心恢复而持续萎缩,投资者更倾向于通过现货及ETF等被动投资工具配置资产,这为进入机构化、主流化迈出了重要一步。此外,随着资金不断注入,以太坊以及配套的DeFi生态有望获得更大发展动力。
许多机构投资者看好以太坊未来的升级潜力及跨链技术支持,认为其具备成为下一代金融基础设施的潜质。 然而,市场仍面临诸多挑战。美联储虽然启动降息周期,但官员们重申了对抗通胀的决心,政策仍充满不确定性。加密市场的价格波动依然较大,监管环境亦趋严谨。全球宏观经济形势复杂多变,美元走势、地缘政治风险等因素均可能对加密资产表现产生影响。投资者需保持谨慎,合理评估风险敞口。
总体来看,2025年美联储首次降息不仅点燃了加密货币市场的资金热潮,也助力行业迈向更加成熟和规范的发展阶段。随着机构投资者持续加码,比特币、以太坊及相关ETF产品势必在市场占据更重要地位。未来,结合技术创新、监管完善与宏观政策变动,加密市场有望呈现出更多机会与挑战共存的局面。保持对政策动向的关注及深入研究,将是投资者和行业从业者应对变化的关键所在。 。
