近年来，加密货币已从一种边缘投资工具逐渐转变为主流资产类别，吸引了越来越多投资者的关注和参与。尽管加密货币市场波动较大，但其作为财富储备工具的潜力不可忽视。2025年6月，联邦住房金融局（Federal Housing Finance Agency，简称FHFA）作出了一项重要决定，下令监管的房贷巨头房利美（Fannie Mae）和房地美（Freddie Mac）在购买抵押贷款时考虑借款人的加密货币资产。这一政策转变不仅标志着传统金融机构对加密资产认可度的提升，同时也预示着未来住房贷款市场可能迎来重大变革。 作为美国住房金融市场的两大巨头，房利美和房地美控制着约12万亿美元的抵押贷款市场。其通过从银行购买符合风险标准的贷款，为住房市场提供必要的流动性。
在过去，贷款机构往往只认可传统资产作为抵押或收入证明，例如存款余额、股票投资和不动产等。加密货币则因其高波动性和监管不确定性未被纳入认可资产名单。然而，随着加密资产逐渐成熟，监管机构及市场主体对其资产价值和法律合规性开始重新评估。 FHFA局长威廉·普尔特（William Pulte）于2025年3月上任后，积极推动新思路以增强住房金融体系的包容性。其最新命令要求房利美和房地美制定方案，将加密货币纳入可计入住房贷款风险评估的资产。同时明确指出，只有那些能够在美国受监管的集中交易所存管、并符合所有适用法律的加密资产，才会被考虑计入。
这意味着散布在全球不受监管平台或缺乏透明度的数字资产暂时无法享受此政策红利。 值得注意的是，该命令强调不要求贷款机构将加密资产强制兑换成美元后再计入资产评估，这在一定程度上简化了贷款申请流程，鼓励借款人利用现有的加密货币储备作为贷款资质的补充证明。此前银行在审核借款人时，只认可加密货币经转换成现金后的资产，这一做法既增加了交易成本，也降低了加密货币资产的灵活和透明度。 目前，使用加密货币进行购房仍处于起步阶段。根据全国房地产经纪人协会（National Association of Realtors）2023至2024年的调查数据显示，只有约1%的购房者使用了来源于加密货币出售的资金作为购房首付。这一数字虽然较低，但趋势显示随着政策支持和市场接受度提升，有望出现快速增长。
业内专家评论认为，此次政策调整是加密货币投资者的重要胜利，将其提升至与股票等传统资产相同的地位。经济学家达里尔·费尔韦瑟（Daryl Fairweather）表示，只要贷款机构根据加密货币高波动性的特征进行风险折扣处理，将其视作资格资产是合理且公平的。 该政策的出台也意在鼓励贷款机构创新风控模型，扩大信用评估的范围，帮助更多拥有加密资产但缺乏传统金融资产的借款人获得贷款资格。随着年轻一代购房者对加密货币的青睐日益明显，这一举措有望降低进入住房市场的门槛，推动住房市场的进一步活跃和公平。 对于加密货币行业而言，联邦机构的认可提升了数字资产的主流地位，促进了其合法合规的发展。过去几年中，监管层频频发声采用更严格的法规监管加密交易，而此次FHFA的政策则展现出监管环境中的平衡姿态，即既保护投资者权益，也推动行业创新。
这也为相关区块链技术和数字金融服务商带来了新机遇，推动其开发更安全、合规的资产管理解决方案。 与此同时，政策发布也引发部分市场人士对风险的担忧。加密货币市场的价格波动相比传统资产更为剧烈，短期内或加大贷款违约风险。此外，加密资产的监管监管政策仍不断演变，可能会影响资产的合法性和估值稳定。为此，专家强调贷款机构必须结合多方面数据进行风险定量分析，并加大对借款人背景及资产来源的核查，以免潜在系统性风险。 总体而言，联邦住房金融局命令房利美与房地美纳入加密货币作为购房抵押贷款资产评估的一部分，是住房金融领域迈向数字资产时代的重要里程碑。
该政策不仅体现了监管层面对加密资产价值认可的进步，也反映出住房贷款市场面对新经济形态的积极适应和创新精神。对于广大借款人而言，此举拓宽了资产审视角度，提升了获得住房贷款的灵活性和可能性。未来，随着加密货币相关法规继续完善，结合大数据与人工智能的风控技术日趋成熟，数字资产将更深刻地融入传统金融生态，助力实现更包容、公平的住房金融体系。 房贷巨头对加密资产态度的转变，揭示出全球金融体系正在经历的根本性变革。无论是个人投资者还是金融机构，紧跟这一趋势并提升数字资产的综合管理能力，将成为未来竞争的关键。加密货币能否真正成为房地产市场的重要资产组成部分，仍需时间验证，但其影响已不可忽视，值得业界持续关注和深度研究。
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